เมื่อกูรูการลงทุนของมหาเศรษฐี Warren Buffett พูดนักลงทุนฟัง ดังนั้นเมื่อกลุ่ม บริษัท ข้ามชาติของเขา Berkshire Hathaway ประกาศแผนการลงทุนขนาดใหญ่ใน บริษัท StoneCo Ltd. (STNE) ของ Fintech ของบราซิลนักลงทุนรายบุคคลและสถาบันก็โน้มตัวเข้าหาหน่วยงานที่ค่อนข้างไม่รู้จักนี้ บทความนี้สำรวจว่าทำไมรูปแบบธุรกิจของ StoneCo จึงดึงดูดความสนใจของ Buffett
ประเด็นที่สำคัญ
- บริษัท Berkshire Hathaway ของ Warren Buffet ประกาศแผนการที่จะซื้อหุ้นใหญ่ของ บริษัท fintech ของบราซิลที่ค่อนข้างคลุมเครือชื่อ StoneCo Ltd. ในเดือนตุลาคมปี 2018 เปิดตัวโดยAndré Street และ Eduardo Pontes StoneCo เป็น บริษัท ติดตามผลของ Braspag. หลังจากการเสนอขายหุ้น IPO 2018 ของ StoneCo ราคาหุ้นพุ่ง 30% ในช่วงสองวันแรก
บริการการชำระเงินดิจิตอลในบราซิล
ตามหนังสือชี้ชวนเมื่อเปิดตัว StoneCo ในปี 2012 ผู้ก่อตั้งAndré Street และ Eduardo Pontes ได้ใช้เวลากว่าทศวรรษในการทำงานด้านการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์และการประมวลผลการชำระเงินในบราซิล แม้ว่าพวกเขาจะประสบความสำเร็จมาก่อนกับ บริษัท เทคโนโลยีการชำระเงินออนไลน์ Braspag เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตลาดคู่ดูโอได้ปิดการดำเนินงานก่อนหน้านี้เพื่อสร้าง StoneCo จากศูนย์ นอกจากความสามารถทางเทคโนโลยีขั้นสูงในพื้นที่การชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ StoneCo ยังเน้นความสำคัญของการเชื่อมต่อของมนุษย์เพื่อลดความยุ่งยากในการติดต่อกับลูกค้ากับฝ่ายขายและทีมบริการลูกค้าของ StoneCo
มาตราส่วนการเติบโตและระยะขอบ
StoneCo เปิดตัวการเสนอขายหุ้น IPO ในปี 2561 ก่อนเวลาที่ บริษัท อ้างว่าในเอกสารที่ยื่นต่อกลต. นั้นมีการเติบโตอย่างมากการขยายมาร์จิ้นและสเกล บริษัท มีรายรับและรายรับรวม 636 ล้านดอลลาร์บราซิลเรียล (เกือบ 160 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในไตรมาสแรกปี 2561 และการประเมินมูลค่า 6.1 พันล้านดอลลาร์ประมาณ 22 เท่าของรายรับของ บริษัท ในรอบ 12 เดือน StoneCo ยังอ้างว่ามีส่วนแบ่งการตลาดของบราซิลมากกว่า 5.5% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2561 โดยมีลูกค้ามากกว่า 230, 000 รายที่ถูกล็อคไว้ภายในไตรมาสที่ 3 ของปีนั้น บนพื้นฐานของปริมาณ StoneCo ปัจจุบันเป็นหน่วยประมวลผลการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของบราซิล
ความสนใจของ Berkshire
ด้วยตัวเลขที่น่าประทับใจดังกล่าวที่ประสบความสำเร็จในช่วงเวลาสั้น ๆ จึงไม่น่าแปลกใจที่ StoneCo ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนที่มีตาอินทรีที่ Berkshire Hathaway ทำให้สามารถซื้อหุ้น IPO ได้มากกว่า 14 ล้านหุ้น แต่การย้ายครั้งนี้กลับกลายเป็นว่าเป็นเพราะ Berkshire เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องการมุ่งเน้นไปที่หุ้นบลูชิปและ บริษัท ที่คาดการณ์ได้และมั่นคงรวมถึงผู้ให้บริการด้านประกันภัย ความสนใจอย่างกะทันหันของบุฟเฟ่ต์ใน บริษัท ฟินเทคที่ยังไม่ได้ทดสอบส่วนใหญ่เป็นการเปลี่ยนวิธีการลงทุนทั่วไปของเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความไม่ไว้วางใจอันโด่งดังของบัฟเฟทต์ ในประเด็น: ตาม The Wall Street Journal ในการประชุมประจำปี 2012 ของ Berkshire บุฟเฟ่ต์แนะนำว่า "จากธุรกิจหลายพันหลายพันแห่งในโลกการเสนอขายหุ้น IPO ไม่น่าจะเป็นสิ่งที่น่าสนใจที่สุดหากไม่มีเหตุผลอื่น กว่าความจริงที่ว่าผู้ขายมีข้อได้เปรียบในการตัดสินใจว่าจะเข้าสู่ตลาดเมื่อใด"
ไม่ว่าในกรณีใดก็ตามอย่างน้อยส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการลงทุนของ Berkshire StoneCo ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนถึงจุดที่มีชื่อเสียงตั้งแต่การเสนอขายหุ้น IPO ด้วยราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น 30% ในช่วงสองวันแรกของการซื้อขายแม้ว่าราคาจะลดลง การเขียนนี้
