การวัดความผันผวนของหุ้นคืออะไร?

เมื่อเลือกความปลอดภัยสำหรับการลงทุนผู้ค้าจะพิจารณาความผันผวนในอดีตเพื่อช่วยกำหนดความเสี่ยงสัมพัทธ์ของการซื้อขายที่มีศักยภาพ มีตัวชี้วัดมากมายที่วัดความผันผวนในบริบทที่แตกต่างกันและผู้ค้าแต่ละรายมีรายการโปรด ไม่ว่าคุณจะใช้ตัวชี้วัดแบบใดความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับแนวคิดของความผันผวนและวิธีการวัดผลนั้นมีความสำคัญต่อการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

ความผันผวนนั้นเป็นภาพสะท้อนของระดับราคาที่เคลื่อนไหว สต็อกที่มีราคาที่ผันผวนอย่างมากเข้าสู่ระดับสูงสุดและต่ำสุดใหม่หรือการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติถือเป็นความผันผวนสูง หุ้นที่รักษาราคาค่อนข้างคงที่มีความผันผวนต่ำ หุ้นที่มีความผันผวนสูงมีความเสี่ยงโดยเนื้อแท้ แต่ความเสี่ยงนั้นลดลงทั้งสองวิธี เมื่อลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความปลอดภัยความเสี่ยงของความสำเร็จจะเพิ่มขึ้นเท่ากับความเสี่ยงของความล้มเหลว ด้วยเหตุนี้ผู้ค้าจำนวนมากที่มีความเสี่ยงสูงสามารถมองหามาตรการหลาย ๆ ด้านของความผันผวนเพื่อช่วยแจ้งกลยุทธ์การค้าของพวกเขา

วิธีการวัดความผันผวน

มาตรการหลักของความผันผวนที่ผู้ค้าและนักวิเคราะห์ใช้คือค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ตัวชี้วัดนี้สะท้อนถึงจำนวนเฉลี่ยที่ราคาหุ้นแตกต่างจากค่าเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาหนึ่ง คำนวณโดยการกำหนดราคาเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลาที่กำหนดแล้วลบตัวเลขนี้ออกจากแต่ละจุดราคา ความแตกต่างจะถูกยกกำลังสองหาผลรวมและหาค่าเฉลี่ยเพื่อสร้างความแปรปรวน

เนื่องจากความแปรปรวนเป็นผลคูณของกำลังสองจึงไม่อยู่ในหน่วยการวัดดั้งเดิมอีกต่อไป เนื่องจากราคามีหน่วยวัดเป็นดอลลาร์ตัวชี้วัดที่ใช้ดอลลาร์กำลังสองจึงไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะตีความ ดังนั้นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจึงคำนวณโดยนำสแควร์รูทของความแปรปรวนซึ่งนำกลับไปยังหน่วยการวัดเดียวกันกับชุดข้อมูลพื้นฐาน

การคำนวณความผันผวนด้วยค่าเฉลี่ย True Range

Chartists ใช้ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่เรียกว่า Bollinger Bands ในการวิเคราะห์ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในช่วงเวลา Bollinger Bands ประกอบด้วยสามบรรทัด: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) และสองวงวางค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งด้านบนและด้านล่าง SMA SMA เป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เปลี่ยนแปลงในแต่ละเซสชันเพื่อรวมการเปลี่ยนแปลงของวันนั้นและกระจกแถบด้านนอกที่เปลี่ยนแปลงเพื่อสะท้อนการปรับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สอดคล้องกัน ความเบี่ยงเบนมาตรฐานสะท้อนจากความกว้างของแถบ Bollinger ยิ่งวง Bollinger กว้างขึ้นเท่าไหร่ราคาของหุ้นก็จะผันผวนมากขึ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด หุ้นที่มีความผันผวนต่ำมีวงโบลลิ่งแคบ ๆ ซึ่งอยู่ใกล้กับ SMA

ในตัวอย่างด้านล่างแผนภูมิของ Snap Inc. (SNAP) ที่เปิดใช้งาน Bollinger Bands จะปรากฏขึ้น ส่วนใหญ่หุ้นที่ซื้อขายอยู่ในช่วงสูงสุดและช่วงล่างของช่วงเวลาหกเดือนระหว่างประมาณ 12-18 ดอลลาร์ต่อหุ้น

สำหรับการประเมินความเสี่ยงที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นให้วัดความผันผวนหลายรูปแบบ

เมื่อส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานวัดการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยเมื่อเวลาผ่านไปเบต้าจะวัดความผันผวนของหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้น ค่าเบต้า 1 หมายถึงความปลอดภัยมีความผันผวนซึ่งสะท้อนระดับและทิศทางของตลาดโดยรวม ซึ่งหมายความว่าหาก S&P 500 มีการลดลงอย่างรวดเร็วหุ้นที่มีปัญหาน่าจะเป็นไปตามความเหมาะสม

หลักทรัพย์ที่ค่อนข้างเสถียรเช่นค่าสาธารณูปโภคมีค่าเบต้าน้อยกว่า 1 ซึ่งสะท้อนความผันผวนที่ต่ำกว่า หุ้นในสาขาที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเทคโนโลยีมีค่าเบต้ามากกว่า 1 ค่าเบต้าเท่ากับ 0 หมายถึงความปลอดภัยพื้นฐานไม่มีความผันผวน เงินสดเป็นตัวอย่างที่ดีถ้าไม่มีการสมมติเงินเฟ้อ