อะไรคือความเสี่ยงของการลงทุนในตราสารหนี้?

เป็นเรื่องปกติที่นักวิเคราะห์ทางการเงินและสิ่งพิมพ์การลงทุนอ้างอิงถึงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (T-bond) เป็นการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง การกำหนดนี้เป็นจริงในขณะที่ในเวลาเดียวกันทำให้เข้าใจผิด ต้องขอบคุณการสนับสนุนโดยปริยายของภาระผูกพันของกรมธนารักษ์ทั้งหมดโดย Federal Reserve ทำให้ไม่มีความเสี่ยงของการสูญเสียเงินต้นในพันธบัตร T

ความสัมพันธ์ด้านสินเชื่อส่วนใหญ่จากสินเชื่อจำนองไปจนถึงหุ้นกู้ของ บริษัท นั้นมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระ ผู้ให้กู้ถือว่าความเสี่ยงของผู้กู้ที่ไม่สามารถชำระคืนเงินต้นหรือดอกเบี้ยได้ แม้ในกรณีที่กระบวนการล้มละลายสามารถช่วยกู้กองทุนเจ้าหนี้ก็ไม่มีการรับประกันที่แท้จริงในตลาด

สิ่งนี้ไม่เป็นความจริงกับ T-bond เพราะธนาคารกลางสหรัฐสามารถทำหน้าที่หนุนหลังรัฐบาล นักลงทุนทราบว่ากรมธนารักษ์จะจ่ายคืนให้เสมอแม้ว่างบดุลของเฟดน่าเกลียด

การใช้ประโยชน์สูงสุดสำหรับพันธบัตร

ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารหนี้

ถึงแม้ว่าความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระเกือบจะไม่มีอยู่จริงความเสี่ยงในการลงทุนของ T-Bond นั้นมีศูนย์กลางที่ต้นทุนค่าเสียโอกาสความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและราคาที่สูงขึ้น

เงินเฟ้อ

หาก Federal Reserve สร้างเครดิตใหม่มากเกินไปเศรษฐกิจจะเสี่ยงต่อการประสบภาวะเงินเฟ้อ จำนวนเงินต้นในพันธบัตร T- ปกติจะรับประกันเฉพาะในจำนวนเล็กน้อย ในสภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้ออัตราผลตอบแทนของเงินต้นมีค่าน้อยกว่าการลงทุนครั้งแรก ปัญหานี้ประกอบไปด้วยอัตราผลตอบแทนต่ำแบบดั้งเดิมในคลัง

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย

คลังยังมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยซึ่งหมายความว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมูลค่าตลาดของภาระหนี้มีแนวโน้มลดลง ทำให้ผู้ลงทุนในตราสารหนี้สามารถชำระหนี้ได้โดยไม่สูญเสียการลงทุน

ค่าเสียโอกาส

การตัดสินใจทางการเงินทั้งหมดแม้กระทั่งการลงทุนในพันธบัตร เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตร 1, 000 ดอลลาร์เขาสูญเสียความสามารถในการใช้จ่าย $ 1, 000 ในสิ่งอื่น ๆ บางทีนักลงทุนน่าจะดีกว่าที่จะซื้อหลักทรัพย์ประเภทต่าง ๆ ด้วยผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคที่เขามีมูลค่าสูงกว่าผลตอบแทนพันธบัตร