แบบจำลองอัตราดอกเบี้ย Vasicek คืออะไร?
แบบจำลองอัตราดอกเบี้ย Vasicek (หรือเพียงแค่แบบจำลอง Vasicek) เป็นวิธีการทางคณิตศาสตร์ของการสร้างแบบจำลองการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย ตัวแบบอธิบายการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยประกอบด้วยความเสี่ยงด้านตลาดเวลาและค่าดุลยภาพซึ่งอัตรามีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยของปัจจัยเหล่านั้นเมื่อเวลาผ่านไป โดยพื้นฐานแล้วจะคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสิ้นสุดที่ช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งเนื่องจากความผันผวนของตลาดในปัจจุบันมูลค่าดอกเบี้ยในระยะยาวหมายถึงระยะยาวและปัจจัยความเสี่ยงด้านตลาด
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าสมการสามารถทดสอบปัจจัยความเสี่ยงด้านตลาดได้ครั้งละหนึ่งรายการเท่านั้น ตัวแบบสุ่มนี้มักใช้ในการประเมินมูลค่าของสัญญาอัตราดอกเบี้ยและบางครั้งก็ใช้ในการแก้ปัญหาราคาพันธบัตรที่มีมูลค่าสูง
สูตรสำหรับตัวแบบอัตราดอกเบี้ย Vasicek คือ
ตัวแบบอัตราดอกเบี้ย Vasicek ให้ความสำคัญกับอัตราดอกเบี้ยแบบทันทีโดยใช้สมการต่อไปนี้:
drt = a (b − rt) dt + σdWtโดยที่: W = ความเสี่ยงของตลาดแบบสุ่ม (แสดงโดยกระบวนการ Wiener) t = ช่วงเวลา (b − rt) = การเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ t (ปัจจัยล่องลอย) a = ความเร็วของการพลิกกลับสู่ค่าเฉลี่ย = ระดับระยะยาวของค่าเฉลี่ยσ = ความผันผวน ณ เวลา t
ตัว แบบระบุว่าอัตราดอกเบี้ยทันทีนั้นตามสมการอนุพันธ์เชิงสุ่มโดยที่ d อ้างถึงอนุพันธ์ของตัวแปรที่ตามมา
อธิบายถึงแบบจำลองอัตราดอกเบี้ย Vasicek
แบบจำลองอัตราดอกเบี้ย Vasicek ใช้ในเศรษฐศาสตร์การเงินเพื่อประเมินเส้นทางที่เป็นไปได้สำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โมเดลระบุว่าการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของตลาดแบบสุ่ม (สุ่ม) เท่านั้น ในกรณีที่ไม่มีแรงกระแทกของตลาด (เช่นเมื่อ d W t = 0) อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ (r t = b) เมื่อ r t <b ปัจจัยดริฟท์กลายเป็นค่าบวกซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นสู่ความสมดุล
แม้ว่ามันจะถือว่าเป็นก้าวที่ดีในการทำนายสมการทางการเงิน แต่ข้อเสียเปรียบหลักของแบบจำลองที่เกิดขึ้นเนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกคือโมเดล Vasicek ไม่อนุญาตให้อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าศูนย์ ปัญหานี้ได้รับการแก้ไขในหลายรุ่นที่ได้รับการพัฒนามาตั้งแต่รุ่น Vasicek เช่นรุ่น Vasicek แทนและรุ่น Cox-Ingersoll-Ross เพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
