ความหมายของหมวกขนาดใหญ่และฝาขนาดเล็กมักจะเข้าใจชื่อของพวกเขา หุ้นขนาดใหญ่หรือที่เรียกว่าหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งเป็นหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่ ในทางกลับกันหุ้นขนาดเล็กนั้นเป็นหุ้นของ บริษัท ขนาดเล็ก ฉลากแบบนี้มักจะทำให้เข้าใจผิดเพราะหลายคนทำงานภายใต้ข้อสันนิษฐานว่าพวกเขาสามารถสร้างรายได้ด้วยการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ และนั่นไม่สามารถห่างไกลจากความจริง - โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปัจจุบัน หากคุณไม่ทราบว่าหุ้นตัวเล็กตัวใหญ่จะมีขนาดไหนคุณจะพลาดโอกาสในการลงทุนที่ดี
หุ้นขนาดเล็กถือเป็นการลงทุนที่ดีเนื่องจากการประเมินราคาต่ำและมีแนวโน้มที่จะเติบโตเป็นหุ้นขนาดใหญ่ แต่คำจำกัดความของหุ้นขนาดเล็กมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป สิ่งที่ถือเป็นหุ้นใหญ่ในปี 1980 ปัจจุบันเป็นหุ้นขนาดเล็กวันนี้ บทความนี้จะกำหนดตัวพิมพ์ใหญ่และให้ข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจคำศัพท์ที่มักได้รับอนุญาต
ประเด็นที่สำคัญ
- หุ้นขนาดเล็กที่ไม่ควรมองข้ามเมื่อรวมพอร์ตที่หลากหลายหุ้นขนาดใหญ่ไม่ได้หมายถึงผลตอบแทนที่มากขึ้นจากการลงทุนหุ้นขนาดเล็กโดยทั่วไปมักจะมีมูลค่าตลาดที่ 300 ล้านถึง 2 พันล้านดอลลาร์และเป็นที่รู้กันดีกว่า หมวกขนาดใหญ่ทำเนียบ
ปรับขนาดสต็อค
ก่อนที่เราจะทำสิ่งใดเราต้องกำหนดคำว่า cap ซึ่งย่อมาจากตัวพิมพ์ใหญ่ แม้ว่าคำทั้งหมดจะเป็นมูลค่าตลาดหรือมูลค่าตลาด นี่คือการประมาณการของตลาดของมูลค่าเงินรวมของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท ในการรับตัวเลขนี้คุณจะต้องคูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นที่คงเหลือ อย่างไรก็ตามสิ่งหนึ่งที่ต้องจำไว้คือแม้ว่าในขณะที่นี่เป็นความคิดทั่วไปของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคุณจำเป็นต้องเพิ่มมูลค่าตลาดของพันธบัตรที่ซื้อขายโดยสาธารณะของ บริษัท ใด ๆ เพื่อคำนวณมูลค่าตลาดรวมของ บริษัท
มูลค่าตลาดแสดงขนาดของ บริษัท ซึ่งเป็นที่สนใจของนักลงทุนส่วนใหญ่ นั่นเป็นเพราะโดยทั่วไปแล้วจะชี้ให้เห็นลักษณะสำคัญหลายประการของ บริษัท รวมถึงการประเมินความเสี่ยง แม้ว่ามูลค่าของหุ้นขนาดเล็กอาจจะแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ แต่นายหน้าทั่วไปในวันนี้ก็คือพวกเขามีมูลค่าสูงสุดในตลาดตั้งแต่ 300 ล้านถึง 2 พันล้านดอลลาร์
หนึ่งความเข้าใจผิดที่คนมีเกี่ยวกับตัวพิมพ์เล็ก ๆ คือพวกเขาเป็น บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นหรือเป็นเพียงเอนทิตีใหม่ที่กำลังแตก แต่สิ่งนี้ไม่สามารถเกิดขึ้นได้จากความจริง บริษัท ขนาดเล็กหลายแห่งมีลักษณะเหมือนกับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีประวัติที่แข็งแกร่งเป็นที่ยอมรับและมีฐานะทางการเงินที่ดี และเนื่องจากมีขนาดเล็กราคาหุ้นขนาดเล็กจึงมีโอกาสเติบโตได้มากขึ้น ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีศักยภาพมากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่จะได้รับเงินเร็วขึ้น
ทำความเข้าใจกับหุ้นขนาดเล็กและหุ้นขนาดใหญ่
หนุ่มใหญ่
หุ้นสูงสุดของบิ๊กแคปหมายถึง บริษัท ที่มีการซื้อขายหุ้นสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดโดยมีมูลค่าตลาดมากกว่า $ 10, 000 ล้านเช่น General Electric และ Walmart บริษัท เหล่านี้เรียกว่าหุ้นบลูชิป - บริษัท ที่มีประวัติของผลประกอบการที่น่าเชื่อถือชื่อเสียงที่มั่นคงและการเงินที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ บริษัท เช่นนี้มักจะทำงานได้ดีและให้ผลตอบแทนที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุน แต่คุณไม่สามารถใช้สิ่งนี้เป็นผ้าห่มสำหรับแคปขนาดใหญ่ทั้งหมดได้ นักลงทุนบางคนมีความเข้าใจผิดว่าตลาดขนาดใหญ่มีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นขนาดเล็กอื่น ๆ เนื่องจากมูลค่าของพวกเขา มีหลายกรณีในประวัติศาสตร์ทางการเงินที่ชี้ไปในทางตรงกันข้าม - Enron เป็นเพียงตัวอย่างเดียว มันทำหน้าที่เพื่อแสดงให้เห็นว่ายิ่งพวกเขายิ่งแข็งแกร่ง
บริษัท ซึ่งเป็นที่รักของอุตสาหกรรมพลังงานเป็นเรื่องอื้อฉาวทางบัญชี บริษัท ใช้การบัญชี mark to market (MTM) เพื่อทำให้ บริษัท ดูเหมือนว่าทำกำไรได้มากกว่าที่เป็นจริง บริษัท ย่อยสูญเสียเงิน แต่ บริษัท ยังคงซ่อนความสูญเสียและหนี้สินโดยใช้หน่วยงานนอกงบดุลเพื่อปกปิดสินทรัพย์ที่เป็นพิษ บริษัท โก่งตัวและยื่นฟ้องล้มละลาย บุคลากรหลักรวมถึง CEO Jeffrey Skilling และ บริษัท บัญชีของ บริษัท ประสบกับความผิดทางอาญา
บทเรียน? เพียงเพราะมันเป็นหมวกที่มีขนาดใหญ่ไม่ได้หมายความว่ามันเป็นการลงทุนที่ยอดเยี่ยมเสมอ คุณยังคงต้องทำวิจัยของคุณซึ่งหมายถึงการมองหา บริษัท ขนาดเล็กอื่น ๆ ที่สามารถให้พื้นฐานที่ดีสำหรับพอร์ตการลงทุนโดยรวมของคุณ
Dow vs. Nasdaq: มูลค่าตลาดเฉลี่ยของ Dow ยังคงมีขนาดใหญ่กว่ามูลค่าตลาดเฉลี่ยของ Nasdaq 100
หมวกอันดับ
คำจำกัดความของขีด จำกัด ขนาดใหญ่หรือใหญ่และหุ้นขนาดเล็กแตกต่างกันเล็กน้อยระหว่าง บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป ความแตกต่างระหว่างคำจำกัดความของนายหน้านั้นค่อนข้างผิวเผินและมีความสำคัญเฉพาะ บริษัท ที่อยู่บนขอบ การจัดหมวดหมู่มีความสำคัญสำหรับ บริษัท เส้นขอบเพราะกองทุนรวมใช้คำจำกัดความเหล่านี้เพื่อกำหนดว่าจะซื้อหุ้นใด
คำจำกัดความโดยประมาณในปัจจุบันมีดังนี้:
- Mega Cap: ราคาตลาดสูงสุด $ 200 พันล้านและมากกว่า Cap $ 10 พันล้านและมากกว่า Cap กลาง: $ 2 พันล้านถึง $ 10, 000 ล้าน Cap Small: $ 300 ล้านถึง $ 2 billion Cap Micro: $ 50 ล้านถึง $ 300 ล้าน Cap นาโน: ต่ำกว่า 50 ล้านเหรียญ
หมวดหมู่เหล่านี้เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปพร้อมกับดัชนีตลาด และเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าคำจำกัดความเหล่านี้เป็นของเหลวและไม่คงที่ ตัวอย่างเช่นในหลาย ๆ วงหุ้นที่มีมูลค่าสูงสุดในตลาดมากกว่า 100 พันล้านเหรียญนั้นถูกมองว่าเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 หุ้นขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าสูงสุด 1 พันล้านเหรียญ วันนี้ขนาดนั้นถูกมองว่าเล็ก มันยังคงที่จะเห็นว่าคำจำกัดความเหล่านี้ยังยุบเมื่อตลาดไม่
เลื่อนลอยตัวเลข
หุ้นขนาดใหญ่ที่ได้รับความสนใจส่วนใหญ่ของวอลล์สตรีทเพราะนั่นคือที่ที่คุณจะได้พบกับธุรกิจวาณิชธนกิจที่ร่ำรวย หุ้นขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าเป็นส่วนใหญ่ของตลาดตราสารทุนในสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นเหตุผลที่พวกเขาสร้างนิวเคลียสของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนจำนวนมาก
ในทางตรงกันข้ามหุ้นขนาดใหญ่นั้นมักจะเปลี่ยนตัวเลข มี 17 ของหุ้นเหล่านี้อยู่ในปี 2007 แต่จำนวนที่หดตัวไปน้อยกว่าห้าในปี 2010 เนื่องจากการล่มสลายจำนอง 2008 และภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ ในปี 2560 และปี 2018 หุ้นขนาดใหญ่ได้สร้างการฟื้นตัวและพฤติกรรมเช่น Apple (AAPL) ถึงจุดสูงสุดของตลาดในอดีต จำนวนสต็อค mega cap ที่มีอยู่ทั้งหมดยังไม่พร้อมให้บริการในปี 2019
แต่หมวกเล็ก ๆ ล่ะ? โปรดจำไว้ว่าเพียงเพราะพวกเขามีตลาดขนาดเล็กไม่ได้หมายความว่าคุณจะไม่พบคุณค่าหรือผลตอบแทนที่ดี ในความเป็นจริงมูลค่าส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นสามารถพบได้ผ่านหุ้นขนาดเล็กเพราะพวกเขามีประวัติที่แข็งแกร่งที่สุด หลายคนมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าหมวกขนาดใหญ่ของพวกเขา
บรรทัดล่าง
ฉลากขนาดใหญ่และขนาดเล็กจะแนบไปกับตลาดหุ้นและดัชนีหลัก ๆ ซึ่งจะนำไปสู่ความสับสน ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ถูกมองว่าเป็นเพียงหุ้นขนาดใหญ่เท่านั้นในขณะที่ Nasdaq มักถูกมองว่าเป็นหุ้นขนาดเล็ก การรับรู้เหล่านี้เป็นจริงก่อนปี 1990 แต่มีการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่ ตั้งแต่ยุคเฟื่องฟูของเทคโนโลยีตลาดมีการเปลี่ยนแปลงในตลาดหุ้นและดัชนีแตกต่างกันไปและทับซ้อนกัน
ป้ายกำกับเช่นใหญ่และเล็กเป็นส่วนตัวสัมพันธ์และเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา บิ๊กไม่ได้หมายความว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าเสมอไป แต่หุ้นขนาดใหญ่นั้นเป็นหุ้นที่ตามมาอย่างใกล้ชิดที่สุดโดยนักวิเคราะห์วอลล์สตรีท อย่างไรก็ตามความสนใจนี้โดยทั่วไปหมายถึงว่าไม่มีคุณค่าในเวทีใหญ่
