การซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อ่อน

สารบัญ

• Soft Futures Contracts คืออะไร?
• ข้อดีของการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• ข้อกำหนดเฉพาะของสัญญา
• บรรทัดล่าง

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ่อนนุ่มนั้นประกอบด้วยของที่เน่าเสียง่ายเช่นโกโก้กาแฟฝ้ายน้ำส้มและน้ำตาลซึ่งเป็นสินค้าที่เก่าแก่ที่สุดที่ยังสามารถซื้อขายได้ในปัจจุบัน คุณสามารถติดตามรากเหง้าของพวกเขาในด้านการค้าย้อนหลังไปนับพันปี สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการซื้อขายในตลาดนี้มีความเสี่ยงสูงและไม่เหมาะสำหรับทุกคนและควรใช้เงินทุนที่มีความเสี่ยงเท่านั้น เราจะแสดงวิธีใช้ตลาด "หวาน" นี้อย่างถูกต้องเพราะนักลงทุนใด ๆ อาจเสียมากกว่าการลงทุนเริ่มแรก

ประเด็นที่สำคัญ

• สินค้าโภคภัณฑ์อ่อนหมายถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าเกษตรพื้นฐานที่เติบโตมากกว่าการสกัดหรือการขุดสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ่อนนุ่มเป็นสินค้าซื้อขายที่เก่าแก่ที่สุดในโลกและทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่จดทะเบียนต่อไปที่นี่เราดูการซื้อขายล่วงหน้าในโกโก้แช่แข็ง น้ำส้มน้ำตาลฝ้ายและกาแฟ

Soft Futures Contracts คืออะไร?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ่อนนุ่มเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันทางกฎหมายสำหรับการส่งมอบโกโก้กาแฟฝ้ายน้ำส้มเข้มข้นแช่แข็งและน้ำตาลในอนาคตตามราคาที่ตกลงกัน สัญญาดังกล่าวได้รับการจดทะเบียนและเป็นมาตรฐานโดย Intercetex Exchange (ICE) Futures US หรือที่รู้จักกันในชื่อ New York Board of Trade (NYBOT) และควบคุมโดย Commodity Futures Trading Commission ในด้านปริมาณคุณภาพเวลาและสถานที่ส่งมอบ ราคาเท่านั้นที่เป็นตัวแปร

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่ถูกหักล้างก่อนส่งมอบซึ่งหมายความว่าสัญญาส่วนใหญ่เป็นนักเก็งกำไรพยายามที่จะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา

(หากต้องการข้อมูลเกี่ยวกับฟิวเจอร์สดูข้อมูล พื้นฐานของฟิวเจอร์ส , การ ตีความปริมาณสำหรับตลาดซื้อขายล่วงหน้า และ กลายเป็นตัวเลือกในการซื้อขายล่วงหน้า )

ข้อดีของการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

แตกต่างจากตราสารทุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถ shorted ใน downtick ซึ่งทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้ผู้ประกันความเสี่ยงสามารถปกป้องตำแหน่งทางกายภาพและนักเก็งกำไรของพวกเขาเพื่อเข้ารับตำแหน่งตามความคาดหวังของตลาด

เนื่องจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ่อนนุ่มมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนการให้บริการการล้างจึงมั่นใจได้ว่าไม่มีความเสี่ยงเริ่มต้น ซึ่งหมายความว่าการแลกเปลี่ยนทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อให้กับผู้ขายทุกคนหากผู้เข้าร่วมการตลาดต้องเริ่มต้นจากความรับผิดชอบของตน

ข้อกำหนดเฉพาะของสัญญา

แม้ว่าจะมีสัญญาน้ำตาลและกาแฟอื่น ๆ ที่ซื้อขายทั่วโลกชิ้นนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อขายที่ ICE Futures US เท่านั้น

โกโก้

ค้นพบโดยชาวพื้นเมืองของอเมริกากลางเมื่อ 3, 000 กว่าปีที่แล้วโกโก้นั้น แต่เดิมเป็นสิ่งที่หรูหราสำหรับคนรวย ทุกวันนี้โกโก้ส่วนใหญ่ของโลกเติบโตขึ้นในหลาย ๆ ประเทศเช่นชายฝั่งงาช้างกานาอินโดนีเซียบราซิลเอกวาดอร์และไนจีเรีย ตอนนี้มันถูกใช้ในอาหารประจำวันจากโกโก้ร้อนช็อคโกแลต

โกโก้มีการซื้อขายเป็นดอลลาร์ต่อเมตริกตันและอีกหนึ่งสัญญามีไว้สำหรับ 10 เมตริกตัน ตัวอย่างเช่นเมื่อโกโก้ซื้อขายที่ $ 1, 500 / ตันสัญญาจะมีมูลค่ารวม 15, 000 เหรียญสหรัฐ หากผู้ค้ามีความยาวที่ $ 15, 000 / M ตันและตลาดขยับไปที่ $ 1, 555 / lb นั่นคือการเคลื่อนไหวที่ $ 550 ($ 1, 500 - $ 1, 555 = $ 55 และ $ 55 x 10 M ตัน = $ 550)

การเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำหรือขนาดเห็บเป็นดอลลาร์หรือ $ 10 ต่อสัญญา แม้ว่าตลาดมักจะซื้อขายในขนาดที่ใหญ่กว่าหนึ่งดอลลาร์ แต่หนึ่งดอลลาร์เป็นจำนวนที่เล็กที่สุดที่สามารถเคลื่อนไหวได้

เดือนที่สัญญาส่งมอบน้ำตาลเดือนมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมกันยายนและธันวาคม คะแนนการจัดส่งรวมถึงคลังสินค้าที่ได้รับอนุญาตในพอร์ตของ New York District, Delaware River Port District, พอร์ตแฮมป์ตันโรดส์, พอร์ตออลบานีหรือพอร์ตบัลติมอร์

กาแฟ

กาแฟถูกค้นพบครั้งแรกในเอธิโอเปียกว่า 2, 000 ปีที่แล้ว จากแอฟริกาพบกาแฟไปสู่ตะวันออกกลางและเข้าไปในบ้านกาแฟ มันเป็นบ้านกาแฟที่ให้กาแฟสัมผัสกับนักเดินทางจำนวนมากซึ่งกระจายการใช้งานนอกเขตอาหรับ

มีการซื้อขายกาแฟในเซ็นต์ต่อปอนด์ สัญญากาแฟหนึ่งฉบับควบคุมกาแฟได้ 37, 500 ปอนด์ เมื่อราคากาแฟมีการซื้อขายที่ $ 1 / ปอนด์มูลค่าเงินสดของสัญญานั้นจะอยู่ที่ $ 37, 500 ($ 1.00 x 37, 500 = $ 37, 500)

ขนาดเห็บคือ 5 เซนต์ต่อปอนด์ซึ่งเท่ากับ $ 18.75 ต่อเห็บ ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าต้องใช้เวลานาน $ 1.1000 และตลาดขยับไปที่ $ 1.1550 เขาจะมีกำไร $ 2062.50 ($ 1.1550 - $ 1.1000 = $ 0.0550 และ $ 0.0550 x 37, 500 = $ 2, 062.50)

เนื่องจากเป็นหนึ่งในสัญญาที่มีขนาดใหญ่ในรูปดอลลาร์การเคลื่อนไหวเล็ก ๆ น้อย ๆ มีผลกระทบอย่างมากต่อราคา กาแฟเป็นหนึ่งในช่วงที่ใหญ่ที่สุดของ softs ทุกวันทำให้มันเป็นสินค้าที่มีความผันผวนมาก

กาแฟสามารถจัดส่งได้ในเดือนมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมกันยายนและธันวาคม จุดส่งมอบทั่วโลกในพอร์ตทั่วโลกเช่น New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamburg, Antwerp และ Barcelona

ฝ้าย

เนื่องจากฝ้ายมีความเป็นสากลและสามารถนำไปใช้ในผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ ได้จึงเป็นสินค้าที่มีอิทธิพลอย่างมาก ค้นพบกว่า 5, 000 ปีก่อนฝ้ายมีบทบาทสำคัญในการเพิ่มและลดลงของหลายประเทศ มันเป็นพืชเศรษฐกิจรายแรกของอเมริกา

ฝ้ายมีการซื้อขายในสัญญา 50, 000 ปอนด์ นอกจากนี้ยังมีการซื้อขายในเซนต์ต่อปอนด์ดังนั้นหากตลาดมีการซื้อขายที่ 53 เซ็นต์ต่อปอนด์สัญญาจะมีมูลค่า $ 26, 500 ($ 0.53 x 50, 000 ปอนด์ = $ 26, 500)

ขนาดเห็บขั้นต่ำคือ $ 0.0001 หรือ $ 5 ต่อสัญญา ดังนั้นการเคลื่อนไหวด้วยผ้าฝ้าย 2 เซ็นต์ใด ๆ จะถือเอากำไรหรือขาดทุน 1, 000 ดอลลาร์ เมื่อราคาฝ้ายเกิน 95 เซนต์ต่อปอนด์การเคลื่อนไหวของเห็บขั้นต่ำจะขยายเป็น $ 0.0005 เพื่อรองรับช่วงชีวิตที่ใหญ่ขึ้น

เดือนมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมตุลาคมและธันวาคมเป็นเดือนที่สัญญาซื้อขายฝ้าย คะแนนการจัดส่งอยู่ที่ Galveston, Houston, New Orleans, Memphis และ Greenville / Spartanburg ซึ่งไม่น่าแปลกใจหากพิจารณาว่าเป็นจุดที่มีการปลูกมากที่สุด

น้ำส้มเข้มข้นแช่แข็ง (FCOJ)

น้ำส้มเป็นผู้มาใหม่เมื่อเทียบกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เป็นเวลาหลายศตวรรษที่ OJ บริโภคน้ำผลไม้สดเพราะมีอายุการเก็บรักษาค่อนข้างสั้นและมีความอ่อนไหวต่อแรงกระแทกด้านราคาเนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทาน การแช่แข็ง OJ ถูกประดิษฐ์ขึ้นในปี 1940 และกลายเป็นมาตรฐานอุตสาหกรรมอย่างรวดเร็ว

หนึ่งสัญญาของ FCOJ เท่ากับ 15, 000 ปอนด์ หากราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 90 เซ็นต์ต่อปอนด์สัญญาจะมีมูลค่า $ 13, 500 ($ 0.90 x 15, 000 ปอนด์ = $ 13, 500)

ขีดต่ำสุดคือ $ 0.005 หรือ $ 7.50 ต่อสัญญาต่อสัญญา ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อสัญญาของ FCOJ เมื่อตลาดอยู่ที่ 95 เซนต์จากนั้นขายให้ราคา $ 1 ในการทำธุรกรรมนี้คุณจะได้ $ 750 เมื่อย้าย 5 เปอร์เซ็นต์ใน FCOJ

ส้มที่มาจากบราซิลและฟลอริด้าสามารถส่งมอบได้ในคลังสินค้าที่มีใบอนุญาตแลกเปลี่ยนในฟลอริดา, นิวเจอร์ซีย์และเดลาแวร์เท่านั้น FCOJ ซื้อขายมากที่สุดในเดือนมกราคมมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมกันยายนและธันวาคม

น้ำตาล

เป็นที่เชื่อกันอย่างกว้างขวางว่ามนุษย์ใช้น้ำตาลครั้งแรกเมื่อ 2, 000 กว่าปีก่อน แต่เดิมสงวนไว้สำหรับคนรวยมากน้ำตาลกลายเป็นหนึ่งในลวดเย็บกระดาษที่พบได้ทั่วไปบนโต๊ะอาหารค่ำ เนื่องจากการดึงดูดของมวลน้ำตาลมักจะเป็นหนึ่งในสินค้าที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลกในแง่ของปริมาณรวม

การซื้อขายน้ำตาลในสัญญาบางครั้งเรียกว่า "น้ำตาลหมายเลข 11" คิดเป็น 112, 000 ปอนด์ของน้ำตาลและแสดงเป็นเซ็นต์ต่อปอนด์ หากราคาในอนาคตคือ $ 0.1045 สัญญาจะมีมูลค่า $ 11, 704 ($ 0.1045 / ปอนด์ x 112, 000 ปอนด์ = $ 11, 704) หากตลาดย้ายจาก $ 0.1000 เป็น $ 0.1240 นั่นจะเท่ากับการย้ายดอลลาร์ที่ $ 2, 688

การเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำสำหรับน้ำตาลคือ $ 0.0001 หรือ $ 11.20 ต่อสัญญา

น้ำตาลสามารถส่งมอบได้เฉพาะในเดือนมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมและตุลาคม มีจุดส่งมอบในแต่ละประเทศที่ผลิตน้ำตาล เหล่านี้เป็นสถานที่เช่นอาร์เจนตินา, ออสเตรเลีย, บาร์เบโดส, เบลีซ, บราซิล, โคลัมเบีย, คอสตาริกา, สาธารณรัฐโดมินิกัน, เอลซัลวาดอร์, เอกวาดอร์, ฟิจิไอซ์แลนด์, French Antilles, กัวเตมาลา, ฮอนดูรัส, อินเดีย, จาเมกา, มาลาวี, เม็กซิโก, โมซัมบิก, นิการากัว เปรู, สาธารณรัฐฟิลิปปินส์, แอฟริกาใต้, สวาซิแลนด์, ไต้หวัน, ไทย, ตรินิแดด, สหรัฐอเมริกาและซิมบับเว

บรรทัดล่าง

มีโอกาสที่แตกต่างกันในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อ่อน ผู้ที่ต้องการลงทุนอย่างรอบคอบควรพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและรับทราบข้อกำหนดของสัญญาก่อนการตัดสินใจลงทุน

หากต้องการเกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์ดูที่ Commodities: The Hedge ผลงาน ราคาสินค้าและการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน และ ใครเป็นผู้กำหนดราคาของสินค้าโภคภัณฑ์