กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (อีทีเอฟ) ที่มีให้สำหรับนักลงทุนสหรัฐที่เปิดรับหุ้นจีนมีการขยายตัวอย่างต่อเนื่องเมื่อเศรษฐกิจของจีนเคลื่อนตัวเข้าหาศูนย์กลางในเศรษฐกิจโลกมากขึ้น การเปิดตัวโปรแกรมเชื่อมต่อตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ - ฮ่องกงในปี 2557 ซึ่งช่วยให้นักลงทุนนอกตลาดหุ้นจีนได้ทำการซื้อขายโดยตรงโดยนักลงทุนนอกจีนแผ่นดินใหญ่ได้เพิ่มความสนใจการลงทุนทั้งในหุ้น A และในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ H- หุ้น
อย่างไรก็ตาม ณ เดือนธันวาคม 2558 ไม่มีอีทีเอฟที่สามารถติดตามดัชนี Hang Seng (HSI) โดยตรงซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงหลักสำหรับหุ้นบลูชิพที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง นักลงทุนสามารถทดแทน ETF ของดัชนี Hang Seng ที่ค่อนข้างดีโดยเฉพาะกับ ETF ซึ่งโดยทั่วไปจะสะท้อนผลการดำเนินงานโดยรวมของหุ้นจีน จำนวน ETF ที่เพิ่มขึ้นนั้นรวมถึงการถือครองหุ้นประเภทหุ้นจีนทั้งหมดรวมถึงหุ้น N ของ บริษัท จีนที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
นักวิเคราะห์หลายคนคาดว่าหุ้นจีนจะดีกว่าในปี 2559 พิจารณา ETF ของจีนเหล่านี้ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในพอร์ตหลักหรือเพื่อการกระจายความเสี่ยงทั่วโลก
1) ISHares MSCI Hong Kong ETF
อีทีเอฟ iShares MSCI Hong Kong (NYSEARCA: EWH) เป็นหนึ่งในการซื้อขายที่แพร่หลายมากที่สุดดังนั้น ETF จีนที่เป็นของเหลวส่วนใหญ่ นอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งใน ETF ของประเทศเดียวที่เก่าแก่ที่สุดที่เปิดตัวโดย BlackRock ในปี 1996 มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 2.5 พันล้านเหรียญสหรัฐและปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 58 ล้านเหรียญ
ETF นี้ติดตามดัชนี MSCI Hong Kong ซึ่งเป็นดัชนีน้ำหนักถ่วงของตลาดซึ่งประกอบด้วยหุ้นขนาดเล็กขนาดใหญ่และขนาดกลางที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงเป็นหลัก การถือครองกองทุนถูกครอบงำโดยหุ้นภาคการเงินซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 70% ของพอร์ตการลงทุน อีกสองภาคส่วนที่เป็นตัวแทนของตลาดอย่างหนักคือวัฏจักรของผู้บริโภคและระบบสาธารณูปโภค ตามปกติสินทรัพย์ของกองทุน 80% หรือมากกว่านั้นลงทุนในหุ้นที่มีอยู่ในดัชนีอ้างอิงหรือในใบเสร็จรับเงินที่เป็นตัวแทนของหลักทรัพย์ที่มีอยู่ในดัชนี
การถือครองห้าอันดับแรกของกองทุน ได้แก่ AIA Group, CK Hutchison Holdings, ตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงและสำนักหักบัญชี, อสังหาริมทรัพย์ Sun Hung Kai และ Cheung Kong Property Holdings การถือครองอื่น ๆ รวมถึงธนาคาร Hang Seng และฮ่องกงและจีนแก๊ส อัตราส่วนการหมุนเวียนพอร์ตประจำปีของกองทุนอยู่ที่ 7%
ข้อดีอย่างหนึ่งของ ETF นี้คืออัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.48% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหมวดหมู่ที่ 0.68% กองทุนให้ผลตอบแทนเงินปันผล 2.51% ผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ย 10 ปีคือ 7.41% Morningstar ให้คะแนน ETF นี้ว่ามีความเสี่ยงต่ำโดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงกว่าค่าเฉลี่ย ETF นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นจีนที่ซื้อขายในฮ่องกงซึ่งต้องการความปลอดภัยของกองทุนขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูง
2) อีทีเอฟของจีน ETF หมวกขนาดใหญ่
ETF ของ iShares China Large Cap (NYSEARCA: FXI) เปิดตัวโดย BlackRock ในปี 2547 ETF นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานของดัชนี FTSE China 50 ซึ่งประกอบด้วยหุ้นที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องที่สุดในฮ่องกงที่ซื้อขาย 50 แห่งในฮ่องกง แลกเปลี่ยน. ดัชนีนี้น่าจะใกล้เคียงกับดัชนี Hang Seng มากที่สุด นี่เป็นหนึ่งใน ETF ของจีนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดด้วยสินทรัพย์มูลค่า 5.3 พันล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ 800 ล้านดอลลาร์ กองทุนมีสภาพคล่องที่ดีกว่าโดยมีส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ - ขอเพียง 0.03%
เช่นเดียวกับกองทุน EWH ETF นี้มีความเข้มข้นที่แข็งแกร่งในภาคการเงินตามด้วยภาคเทคโนโลยีโทรคมนาคมและพลังงาน ในบรรดาการถือครองหลักทรัพย์ที่สำคัญ ได้แก่ Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, ธนาคารเพื่อการอุตสาหกรรมและการพาณิชย์ของจีนและ บริษัท Ping An Insurance Group ของจีน อัตราส่วนการหมุนเวียนพอร์ตประจำปีของกองทุนคือ 36%
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับอีทีเอฟนี้เป็นองค์ประกอบเชิงลบของกองทุน 0.74% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยหมวดหมู่ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 2.19% ผลตอบแทนเฉลี่ย 10 ปีต่อปีของกองทุนคือ 7.42% Morningstar ให้คะแนน ETF นี้เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับผลตอบแทนโดยเฉลี่ย อีทีเอฟนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึงตลาดหุ้นจีนที่มีขนาดใหญ่โดยการติดตามดัชนีที่คล้ายกับฮั่งเส็งและผู้ที่ไม่สนใจค่าธรรมเนียมสูงหรือความเข้มข้นของกองทุนในด้านการเงิน
3) First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF
กองทุน First Trust Hong Kong AlphaDEX (NASDAQ: FHK) เป็นกองทุนที่มีอายุน้อยกว่ามากซึ่งเปิดตัวโดย First Trust Advisors ในปี 2555 ณ เดือนธันวาคม 2558 กองทุนมีสินทรัพย์อยู่ที่ 142 ล้านดอลลาร์โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยประมาณ $ 640, 000 ต่อวัน อีทีเอฟนี้ไม่ได้มีสภาพคล่องเหมือนกองทุน EWH หรือ FXI ค่าสเปรดถาม - ขอประมูลเฉลี่ยคือ 0.5%
กองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อผลการลงทุนที่สอดคล้องกับผลการดำเนินงานของดัชนี NASDAQ AlphaDEX Hong Kong ดัชนีอ้างอิงได้รับการออกแบบมาเพื่อระบุหุ้นที่ให้ผลตอบแทนการปรับความเสี่ยงที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับดัชนีหุ้นแบบดั้งเดิมผ่านวิธีการเลือกหุ้น AlphaDEX ที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งใช้ทั้งการเติบโตและการวัดมูลค่า FHK มุ่งเน้นการลงทุนที่คุ้มค่าเป็นหลัก มูลค่าตามราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสำหรับหุ้นใน FHK ETF อยู่ที่ 13.2 พันล้านดอลลาร์เทียบกับมูลค่าตลาดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 33.6 พันล้านดอลลาร์สำหรับกองทุน EWH
หุ้นกลุ่มธุรกิจการเงินโดดเด่นอีกครั้งโดยมีสัดส่วนการลงทุนประมาณครึ่งหนึ่งตามด้วยหุ้นอุตสาหกรรมและสาธารณูปโภค การถือครองพอร์ตโฟลิโอหลักคือ Sino Biopharmaceutical, Trust Link การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์, การถือครองทรัพย์สินและกลุ่มการเงินของคิงส์ตัน อัตราส่วนการหมุนเวียนของพอร์ตคือ 43%
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนค่อนข้างสูงที่ 0.8% ETF นี้ให้อัตราเงินปันผลตอบแทนที่น่าสนใจอยู่ที่ 2.99% ผลตอบแทนเฉลี่ยรายปีของกองทุนสามปีคือ 1.05% Morningstar ให้คะแนนกองทุนว่ามีความเสี่ยงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยพร้อมผลตอบแทนเฉลี่ย กองทุนนี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่ากลยุทธ์การเลือกหุ้นของ AlphaDEX ส่งผลให้ได้รับผลตอบแทนการลงทุนที่เหนือกว่า
4) ETF ของ Guggenheim อสังหาริมทรัพย์จีน
นักลงทุนที่ต้องการตั้งเป้าหมายการลงทุนของอีทีเอฟในตลาดอสังหาริมทรัพย์จีนควรดูที่อีเกิลเกนไฮม์จีนเรียลเอสเตทอีทีเอฟ (NYSEARCA: TAO) เปิดตัวโดย Guggenheim Investments ในปี 2550 กองทุนไม่ได้อยู่ในสภาพคล่องมากที่สุด การเสนอราคา - ขอกระจาย 0.6% ดังนั้นจึงไม่เหมาะสำหรับผู้ค้าที่ใช้งานมาก ETF ของ TAO ได้รวบรวม AUM $ 18.5 ล้านและปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 54, 000 เหรียญต่อวัน
ETF นี้ติดตามดัชนีอสังหาริมทรัพย์ของจีน AlphaShares ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพโดยรวมของหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงและ บริษัท อสังหาริมทรัพย์ในจีนแผ่นดินใหญ่และ REITs บริษัท ฮ่องกงคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 80% ของการถือครองรวม 50 กองทุนโดยส่วนที่เหลือประกอบด้วย บริษัท อสังหาริมทรัพย์หรือการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) บนแผ่นดินใหญ่ กองทุนนี้ถือหุ้น H-, A-Shares และ N-Shares ของ บริษัท อสังหาริมทรัพย์จีนที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐ พอร์ตโฟลิโอที่สำคัญ ได้แก่ CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, บริษัท Sino Land, Hong Kong Land Holdings และ Link REIT อัตราส่วนการหมุนเวียนพอร์ตโฟลิโอค่อนข้างต่ำที่ 16%
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.7% สำหรับอีทีเอฟของ Guggenheim China Real Estate นั้นสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยหมวดหมู่ที่ 0.68% ETF นี้ให้อัตราเงินปันผลตอบแทน 2.65% ผลตอบแทนเฉลี่ยห้าปีต่อปีคือ 0.76% Morningstar ให้คะแนนกองทุนว่ามีความเสี่ยงและผลตอบแทนสูง
5) ETOP แบบไดนามิก CSOP China CSI 300 AH
ETF CSOP China CSI 300 AH Dynamic Index (NYSEARCA: HAHA) เป็นอีทีเอฟใหม่ที่เพิ่งเปิดตัวโดย CSOP Asset Management ในเดือนตุลาคม 2558 พร้อมกลยุทธ์การลงทุนที่ไม่เหมือนใคร กองทุนมีสินทรัพย์ประมาณ 4.5 ล้านดอลลาร์และมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันประมาณ 65, 000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตามอีทีเอฟยังคงมีสภาพคล่องที่เหมาะสมโดยมีอัตราส่วนราคาเสนอซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 0.14%
กองทุนนี้ติดตามดัชนีอัจฉริยะ CSI 300 ดัชนีดังกล่าวประกอบด้วยดัชนี CSI 300 ซึ่งแสดงถึงประสิทธิภาพโดยรวมของการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นรวมถึงหุ้น H- ที่เกี่ยวข้องที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง โดยทั่วไปจะมีความแตกต่างของราคาอย่างมากระหว่างหุ้น A และหุ้น H ของ บริษัท จดทะเบียนสองแห่งและกลยุทธ์การลงทุนของ ETF นี้พยายามที่จะเพิ่มผลกำไรโดยใช้อัลกอริทึมในการเลือกประเภทส่วนแบ่งที่มีแนวโน้มสูงกว่า กลยุทธ์การลงทุนแบบพิเศษนี้นอกเหนือจากการสะท้อนดัชนี CSI 300 พื้นฐานเท่านั้นมีส่วนร่วมในผลงานของกองทุนประมาณ 20% เนื่องจาก 80% ของหุ้น CSI 300 ซื้อขายเพียง A-Shares และไม่มีหุ้นจดทะเบียน -shares
การถือครองห้าอันดับแรก ณ เดือนธันวาคม 2558 ได้แก่ กลุ่ม บริษัท Ping An Insurance บริษัท China Merchants Bank บริษัท หลักทรัพย์ Citic, Shanghai Pudong Development Bank และ China Vanke Company เนื่องจากกลยุทธ์การลงทุนของอีทีเอฟที่ใช้งานมากขึ้นนี้จึงมีอัตราส่วนการหมุนเวียนพอร์ทการลงทุนมากกว่าอีทีเอฟที่คล้ายกัน ตัวอย่างเช่น Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF เพียงแค่ติดตามดัชนี CSI 300 และไม่พยายามใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของราคาระหว่างคลาสหุ้น อัตราส่วนการหมุนเวียนหลักทรัพย์ยังไม่ได้รับการจัดตั้งขึ้นเนื่องจากกองทุนมีการซื้อขายเพียงไม่กี่เดือน
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุน Haha อยู่ในระดับสูงที่ 0.75% กองทุนยังไม่ได้ทำการซื้อขายนานพอที่จะสร้างผลตอบแทนเงินปันผลผลการดำเนินงานหรือความเสี่ยง / การให้คะแนน
อีทีเอฟนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการปรับกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนในส่วนต่างของราคาซื้อขายระหว่างประเภทหุ้นและผู้ที่มีความเสี่ยงที่จำเป็นในการลงทุนในกองทุนที่ไม่ผ่านการพิสูจน์ มันไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง
