นักลงทุนหลายคนมองหาอีทีเอฟที่ถือหุ้นสหภาพยุโรป (EU) กำลังค้นหา ETF ที่แม่นยำยิ่งขึ้นโดยให้ความสำคัญกับเยอรมนีซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่สุดในอียู เยอรมนีเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับหนึ่งของยุโรปและเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลกโดยวัดจากจีดีพีเล็กน้อย เช่นเดียวกับเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาเศรษฐกิจของประเทศเยอรมนีถูกครอบงำโดยภาคบริการมากกว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมหรือการผลิต การส่งออกที่สำคัญของเศรษฐกิจของเยอรมนีรวมถึงรถยนต์อิเล็กทรอนิกส์และยา ในบรรดา บริษัท สัญชาติเยอรมันที่โด่งดังที่สุด ได้แก่ Daimler, Bayer, BASF, Nivea และ Deutsche Bank อีทีเอฟเพียงหนึ่งติดตามดัชนี DAX สีน้ำเงินชิปโดยตรง ดัชนียอดนิยมอื่น ๆ ของหุ้นเยอรมันคือดัชนี MSCI ของเยอรมนีที่กว้างขึ้น
Horizons DAX เยอรมนี ETF
Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX) เปิดตัวในปี 2014 โดย Recon Capital ซึ่งบริหารโดย Horizons ETFs Management ในปี 2560 ได้รวบรวมสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารประมาณ 15 ล้านดอลลาร์ (AUM) นี่เป็นอีทีเอฟเพียงตัวเดียวที่ติดตามดัชนีตลาดหุ้นเยอรมันซึ่งเป็นดัชนี DAX ซึ่งประกอบด้วย บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในเยอรมนี 30 บริษัท ซึ่งวัดโดยมูลค่าตลาดซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แฟรงค์เฟิร์ต มูลค่าตลาดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท ที่รวมอยู่ในดัชนีอยู่ที่ 66 พันล้านดอลลาร์ ดัชนี DAX เป็นหนึ่งในไม่กี่ดัชนีตลาดหุ้นหลักที่คำนวณเป็นดัชนีผลตอบแทนรวมที่รวมการลงทุนเงินปันผล อีทีเอฟนี้ยังสามารถใช้เป็นเงินลงทุนในการส่งออกของประเทศเยอรมันได้เนื่องจาก บริษัท ยักษ์ใหญ่ในเยอรมันส่วนใหญ่ทำธุรกิจส่งออกเป็นจำนวนมาก
ETF ของ DAX ไม่ได้มีการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนดังนั้นนักลงทุนจึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของค่าเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยปกติกองทุนจะมีการลงทุนอย่างน้อย 80% ในหุ้นสามัญของ บริษัท ในดัชนีอ้างอิง บริการทางการเงินวัฏจักรของผู้บริโภคการดูแลสุขภาพและวัสดุพื้นฐานเป็นสี่ภาคการตลาดที่มีสัดส่วนมากกว่า 50% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุน การถือครองหลักของ ETF นี้รวมถึง Bayer AG ที่ 9%, Daimler AG ที่ 8%, Allianz SE ที่ 8%, Siemens AG ที่ 8% และ BASF SE 8%
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับ ETF Horizo ns DAX เยอรมนีคือ 0.45% กองทุนมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 1.09% ผลตอบแทนหนึ่งปี ณ เดือนพฤศจิกายน 2558 อยู่ที่ -5.44% อีทีเอฟนี้ไม่ได้ทำการซื้อขายมานานพอแล้วสำหรับความเสี่ยงและการจัดอันดับผลตอบแทน ETF ของ DAX นั้นเหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มองหาความเสี่ยงเฉพาะกับดัชนี DAX ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
อีทีเอส iShares MSCI เยอรมนี
กองทุน ETF ของ iShares MSCI Germany (NYSEARCA: EWG) เปิดตัวโดยแบล็กร็อคในปี 1996 กองทุนมีสินทรัพย์รวมเกือบ 6 พันล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ทำให้ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ DAX เพียง 100, 000 ดอลลาร์ มันจึงเป็นอีทีเอฟที่มีสภาพคล่องสูงกว่าอย่างมากโดยมีส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ - ขอเฉลี่ยที่แคบกว่าเพียง 0.04% เปอร์เซ็นต์สเปรดถามการเสนอราคาเฉลี่ยสำหรับ ETF DAX คือ 0.26% ETF นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นเยอรมัน MSCI Germany ดัชนีถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดนี้ซึ่งมีจำนวนผู้ถือครองโดยประมาณสองเท่าของดัชนี DAX ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนประสิทธิภาพโดยรวมของตราสารทุนเยอรมันขนาดใหญ่และกลางและมีความครอบคลุมประมาณ 80% ของตลาดทุนเยอรมันทั้งหมด มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท ต่างๆที่รวมอยู่ในดัชนีอยู่ที่ประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าดัชนี DAX เล็กน้อย
เช่นเดียวกับ DAX ETF กองทุน EWG มีความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน BlackRock เป็นกองทุนทางเลือกที่มีการป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินซึ่งเป็นสกุลเงิน ETF ของ MSCI Germany Hedged (NYSEARCA: HEWG)
กลุ่มวัฏจักรของผู้บริโภคมีสัดส่วนประมาณ 20% ของสินทรัพย์ของกองทุน ภาคบริการทางการเงินคิดเป็น 18% ของการถือครองกองทุนตามมาด้วยภาคการดูแลสุขภาพและวัสดุพื้นฐานซึ่งคิดเป็นประมาณ 15% ในแต่ละ การถือครองสี่อันดับแรกของ ETF นี้เป็นเช่นเดียวกับ DAX ETF แม้ว่าพวกเขาคิดเป็นสัดส่วนร้อยละแตกต่างกันเล็กน้อยของสินทรัพย์รวมของกองทุน: Bayer AG ที่ 9%, Daimler AG ที่ 7%, Allianz SE ที่ 7% และ Siemens AG อยู่ที่ 7% การถือครองที่สำคัญอื่น ๆ ได้แก่ Deutsche Telekom AG ที่ 5% และ Deutsche Bank AG ที่ 3% อัตราส่วนการหมุนเวียนพอร์ตประจำปีของกองทุนอยู่ในระดับต่ำ 3%
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับอีทีเอฟนี้คือ 0.48% ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 1.85% กองทุนผลตอบแทนห้าปีต่อปี ณ เดือนพฤศจิกายน 2558 อยู่ที่ 4.92% Zacks Investment Research ให้คะแนน ETG ของ EWG ว่าเป็นความเสี่ยงปานกลาง ETF ของ iShares MSCI เยอรมนีเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในตลาดตราสารทุนเยอรมันโดยรวม
กองทุน ETF ของ WisdomTree Germany
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) เปิดตัวโดย WisdomTree ในปี 2013 มีสินทรัพย์รวมประมาณ $ 280 ล้านและปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันประมาณ 3.5 ล้านเหรียญ อีทีเอฟนี้ติดตามดัชนีการลงทุนใน WisdomTree Germany Hedged ดัชนีอ้างอิงได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สะท้อนถึงผลการดำเนินงานของตลาดทุนเยอรมันและปรับความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของค่าเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดังกล่าวประกอบด้วย บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลซึ่งซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แฟรงค์เฟิร์ตซึ่งมีรายได้มากกว่า 20% จากแหล่งที่มานอกประเทศเยอรมนี มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท ที่ทำดัชนีมีมูลค่าประมาณ 52 พันล้านดอลลาร์
ภาคผู้บริโภคและภาคบริการทางการเงินแต่ละบัญชีมีสัดส่วนประมาณ 20% ของการถือครองกองทุน ภาคอุตสาหกรรมและวัสดุพื้นฐานแต่ละรายการคิดเป็นสัดส่วน 15% ของสินทรัพย์ทั้งหมด การถือครองสูงสุดของกองทุนคือ Allianz SE ที่ 6%, Deutsche Telekom AG ที่ 6%, Siemens AG ที่ 5% และ Daimler AG ที่ 5% อัตราส่วนการหมุนเวียนพอร์ตประจำปีของกองทุนคือ 11%
กองทุน ETF ของวิสดอมทรีเยอรมนีเฮดจ์ฟันด์มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.48% และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 1.76% ผลตอบแทนหนึ่งปี ณ เดือนพฤศจิกายน 2558 อยู่ที่ 11.18% Zacks ให้คะแนน ETF นี้ว่ามีความเสี่ยงปานกลาง อีทีเอฟนี้เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มองหาการลงทุนในตลาดหุ้นเยอรมันที่ต้องการลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้อง
