กลยุทธ์สต็อกสำหรับตลาดที่มีความผันผวนสูง

หลังจากมากกว่าหนึ่งปีของการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่องนักลงทุนพึงพอใจได้รับการแก้ไขโดยการแก้ไขที่ค้างชำระเป็นเวลานานและความผันผวนของราคา พวกเขาน่าจะทบทวนกลยุทธ์ของพวกเขาได้ดีรายงานของ Barron เนื่องจากสภาพแวดล้อมมหภาคนั้นกำลังเปลี่ยนแปลงไปเช่นการเติบโตของ GDP โลกที่เพิ่มสูงขึ้น อัตราการว่างงานในกลุ่มประเทศ OECD ขั้นสูงซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 แรงกระตุ้นการคลังจากการปฏิรูปภาษีในสหรัฐฯ การสร้างแรงกดดันเงินเฟ้อ และการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของความเป็นผู้นำใน Federal Reserve ท่ามกลางกองกำลังสำคัญอื่น ๆ

Russel Kinnel ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของกองทุน Morningstar Inc. เสนอกลยุทธ์การลงทุนสี่ประการสำหรับนักลงทุนที่จะต้องพิจารณาในอนาคต เหล่านี้คือ: หุ้นมูลค่าสูงสุดขนาดเล็ก; หุ้นปันผลสูง การป้องกันเงินเฟ้อ และการลดความเสี่ยง เมื่อไม่นานมานี้ผู้อ่านของ Investopedia 27 ล้านคนทั่วโลกได้แสดงให้เห็นถึงความกังวลในระดับสูงอย่างมากเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์ซึ่งวัดโดยดัชนีความวิตกกังวลของนักลงทุน (IAI) (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมดูที่: นักลงทุนในสต็อกควรคาดเข็มขัดนิรภัยสำหรับการลดลงมากกว่า นี้)

มูลค่าหมวกขนาดเล็ก

หุ้นขนาดใหญ่ที่มีการเติบโตสูงกว่าหุ้นที่มีมูลค่าสูงสุดต่ำกว่าอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2550 Kinnel บอกกับ Barron โดยสังเกตว่ามีช่องว่างประสิทธิภาพเทียบเคียงในปี 2542 ระหว่าง Dotcom Bubble เช่นเดียวกับที่เขาเชื่อว่าถึงเวลาแล้วที่นักลงทุนที่หลงใหลเทคโนโลยีต้องเปลี่ยนหลักสูตรในขณะนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเขาชอบกองทุนหุ้นพิเศษของ Royce (RYSEX) โดยสังเกตว่ามัน "ถือหุ้นของตัวเองในช่วงการชุมนุมในตลาด แต่มีความผันผวนในภาวะตกต่ำ" ขณะที่บาร์รอนวางไว้ หุ้นเด่นอื่น ๆ ของ Kinnel คือกองทุนดัชนีมูลค่าแนวหน้า Vanguard Small-Cap (VSIAX) และกองทุนรวมมูลค่าอเมริกัน Beacon Small Cap (AVPAX) ซึ่งติดตามดัชนีอย่างใกล้ชิดเขากล่าว

ผู้จ่ายเงินปันผล

การลดภาษีได้เพิ่มโอกาสในการเพิ่มเงินปันผลและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังอยู่ในระดับต่ำแม้จะเพิ่มขึ้นก็ตาม Kinnel ตั้งข้อสังเกต เขาอาจกล่าวเสริมว่าในขณะที่อัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้ส่วนใหญ่คงที่ แต่หุ้นที่จ่ายเงินปันผลนั้นมีแนวโน้มที่จะได้รับการจ่ายเงินที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เขากล่าวว่ากองทุนอเมริกันวอชิงตันมิวชวลอินเวสเตอร์อินเวสเตอร์ฟันด์ (AWSHX) ยังคงแข็งแกร่งในตลาดที่ลดลงด้วยพอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูงของ บริษัท เกรดการลงทุนที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น กองทุนเพื่อรายได้ตราสารแห่งศตวรรษของอเมริกา (TWEIX) นั้นมีการป้องกันในลักษณะที่เป็นธรรมชาติและ Kinnel ได้ทำการเลือกของเขาด้วย Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDADX) อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของกองทุนเหล่านี้คือตามลำดับต่อ Barron's, 1.74%, 2.31% และ 2.14% (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมดูได้ที่: 10 ธนาคารที่จ่ายเงินปันผลพุ่งสูง ขึ้น)

การป้องกันเงินเฟ้อ

นักลงทุนที่ถือพันธบัตรจำนวนมากมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินทุนที่กำหนดโดยการรวมกันของอัตราเงินเฟ้อและการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่เงินเฟ้อกระตุ้น Kinnel ไม่แนะนำให้สร้างการป้องกันเงินเฟ้อเป็นส่วนใหญ่ของพอร์ตการลงทุนและเตือนว่าการเลือกของเขาไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีดังนั้นพวกเขาจึงไม่ควรถือในบัญชีภาษีรอการตัดบัญชีเช่น IRA หรือ 401 (k) กองทุนกลยุทธ์ Pimco Commodity Real Return (PCRDX) ยังมีพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อและให้ผลตอบแทนสูงถึง 8.54% กองทุนดัชนีหลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อระยะสั้นแนวหน้า (VTIPX) มีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า 1.5% แต่ยังมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ามาก 0.15% เทียบกับ 1.19% สำหรับกองทุน Pimco

การลดความเสี่ยง

กองทุนยกเว้นภาษีระยะสั้นแนวหน้า (VWSTX) ให้ผลตอบแทน 1.32% และ Kinnel พิจารณาว่าเป็นหนึ่งในกองทุนที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุด กองทุนรายได้ Vanguard Wellesley (VWINX) ให้ผลตอบแทน 3.26% และเป็นกองทุนรวมที่มีทั้งพันธบัตรคุณภาพสูงและหุ้นมูลค่า กองทุน FPA Crescent (FPACX) ให้ผลตอบแทน 1.48% และมีผลตอบแทนรวม 7.26% ตลอด 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา “ ในระยะยาวเขามีความเชี่ยวชาญในการผสมการป้องกันกับความก้าวร้าว” คินเนลบอกกับบาร์รองว่าการเพิ่ม“ คืนที่ดินในช่วงชั้นบนสุดตลอดช่วงระยะเวลา 10 และ 15 ปี” (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: การ ขายหุ้นมีความคล้ายคลึงกันอย่างน่าวิตกกับวิกฤตปี 2551 )