ผลเดือนกันยายนคืออะไร?
ผลกันยายนหมายถึงผลตอบแทนตลาดหุ้นที่อ่อนแอในอดีตสำหรับเดือนกันยายน มีกรณีทางสถิติสำหรับผลกระทบเดือนกันยายนขึ้นอยู่กับระยะเวลาการวิเคราะห์ แต่ทฤษฎีส่วนใหญ่เป็นเรื่องเล็ก โดยทั่วไปเชื่อว่านักลงทุนกลับมาจากวันหยุดฤดูร้อนในเดือนกันยายนพร้อมที่จะล็อคในกำไรเช่นเดียวกับการสูญเสียภาษีก่อนสิ้นปี นอกจากนี้ยังมีความเชื่อว่านักลงทุนรายย่อยจะเข้าหุ้นในเดือนกันยายนเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายในการเรียนสำหรับเด็ก เช่นเดียวกับเอฟเฟกต์ของปฏิทินอื่น ๆ ผลของเดือนกันยายนถือเป็นเรื่องแปลกในประวัติศาสตร์ของข้อมูลมากกว่าผลกระทบที่มีความสัมพันธ์เชิงสาเหตุใด ๆ
การแตกผลเดือนกันยายน
ผลเดือนกันยายนเป็นจริงในแง่ที่ว่าการวิเคราะห์ข้อมูลการตลาด - บ่อยที่สุดค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) - แสดงให้เห็นว่ากันยายนเป็นเดือนปฏิทินเท่านั้นที่มีผลตอบแทนติดลบในช่วง 100 ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามผลกระทบนั้นไม่ได้มีมากเกินไปและที่สำคัญกว่านั้นไม่สามารถทำนายได้ในแง่ที่เป็นประโยชน์ใด ๆ หากบุคคลใดเดิมพันกับเดือนกันยายนในช่วง 100 ปีที่ผ่านมาบุคคลนั้นจะทำกำไรโดยรวม หากนักลงทุนทำการเดิมพันนั้นเฉพาะในปี 2014 นักลงทุนนั้นจะสูญเสียเงิน
ผลเดือนตุลาคม
เช่นเดียวกับเอฟเฟกต์เดือนตุลาคมก่อนหน้านี้เอฟเฟกต์เดือนกันยายนเป็นความผิดปกติของตลาดมากกว่าเหตุการณ์ที่มีความสัมพันธ์เชิงสาเหตุ ในความเป็นจริงชุดข้อมูล 100 ปีของเดือนตุลาคมนั้นเป็นบวกแม้ว่าจะเป็นเดือนที่เกิดความตื่นตระหนกในปี 1907 คือแบล็กวันอังคารวันพฤหัสบดีและวันจันทร์ในปี 1929 และแบล็คมันเดย์ในปี 1987 ในเดือนกันยายน มันเป็นเดือนที่เกิด Black Friday ดั้งเดิมเกิดขึ้นในปี 1869 และสองวันแรกที่เกิดขึ้นอย่างมากใน DJIA ในปี 2544 หลังจาก 9/11 และในปี 2008 เมื่อเกิดวิกฤตการณ์ซับไพรม์พุ่งสูงขึ้น
อย่างไรก็ตามจากข้อมูลของ Market Realist ผลดังกล่าวได้คลี่คลายลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในช่วง 25 ปีที่ผ่านมาสำหรับ S&P 500 ผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ -0.4 เปอร์เซ็นต์ในขณะที่ผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนเป็นค่าบวก นอกจากนี้การลดลงครั้งใหญ่ยังไม่เกิดขึ้นในเดือนกันยายนบ่อยเท่าที่เคยทำมาก่อนปี 2533 คำอธิบายอย่างหนึ่งคือนักลงทุนมีปฏิกิริยาตอบโต้โดย“ การวางตำแหน่งล่วงหน้า” ซึ่งก็คือการขายหุ้นในเดือนสิงหาคม
คำอธิบายสำหรับผลเดือนกันยายน
ผลเดือนกันยายนไม่ได้ จำกัด อยู่ที่หุ้นสหรัฐเท่านั้น แต่เกี่ยวข้องกับตลาดทั่วโลก นักวิเคราะห์บางคนคิดว่าผลกระทบเชิงลบต่อตลาดนั้นเป็นผลมาจากพฤติกรรมอคติตามฤดูกาลเนื่องจากนักลงทุนเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนในช่วงปลายฤดูร้อนมาเป็นเงินสดด้วยเหตุผลอีกประการหนึ่งคือกองทุนรวมส่วนใหญ่จะเป็นเงินสดในการถือครอง
