ธงสีแดงโบกมือท่ามกลางผลกำไรที่สูงเป็นประวัติการณ์

ในขณะที่หุ้นของสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูงสุดใหม่ Morgan Stanley พบว่ามีจำนวนของจุดความเครียดที่เพิ่มขึ้นซึ่งขู่ว่าจะนำตลาดวัวไปสู่จุดจบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคสำคัญที่ก่อนหน้านี้เป็นเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นของตลาดกำลังกลายเป็นความล่าช้ารวมถึงเทคโนโลยีและแคปขนาดเล็กในเดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้เมื่อพิจารณาถึงความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้นเงินจากต่างประเทศที่กำลังมองหาที่หลบภัยได้หลั่งไหลเข้ามาในตลาดหุ้นสหรัฐทำให้เกิดแรงผลักดันชั่วคราวที่ไม่สามารถดำรงอยู่ได้ตลอดไป เช่นเดียวกันอาจกล่าวได้ว่าการส่งกลับยอดคงเหลือเงินสดที่จัดขึ้นในต่างประเทศโดย บริษัท สหรัฐในการตอบสนองต่อการปฏิรูปภาษีซึ่งส่วนใหญ่จะไหลเข้าซื้อหุ้นคืน

"ข้อสันนิษฐานว่าตลาดทุนสหรัฐกำลังเพิกเฉยต่อผลกระทบเชิงลบของความตึงเครียดทางการค้าเป็นเท็จ" นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนของมอร์แกนสแตนลีย์สแตนลีย์เขียนในรายงานการอุ่นเครื่องรายสัปดาห์ล่าสุดของพวกเขา พวกเขากล่าวเสริมว่า "ข้อความพื้นฐานจากผู้นำภาคนั้นชัดเจนและไม่ได้เป็นสิ่งที่สร้างสรรค์สำหรับนักลงทุนที่ใช้งาน (เงินอัจฉริยะไม่ใช่สมาร์ทเบต้า) กำลังคิดเกี่ยวกับผลกระทบขั้นสุดท้ายของการค้าที่มีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯหรือผลประกอบการ"

ทำไมนักลงทุนควรมีความกังวล

หุ้นเทคได้หายไปจากผู้นำตลาดสู่ความล้าหลัง

Facebook Inc. (FB) และ Netflix Inc. (NFLX) ลดลงเกือบ 20% ตั้งแต่ช่วงฤดูร้อน

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์บางส่วนลดลง 20% หรือมากกว่าโดยมีแนวโน้มแย่ลง

หุ้นที่มีขนาดเล็กอยู่ในขณะนี้ต่ำกว่าดัชนี S&P 500 (SPX)

ภาคการป้องกันมีประสิทธิภาพเหนือกว่า

นักลงทุนเริ่มหมุนไปสู่ภาคการป้องกันในเดือนมิถุนายนจากผลที่จำนวนผู้นำตลาดในอดีตที่เพิ่มขึ้นซึ่งหุ้นที่โดดเด่นที่สุดในด้านเทคโนโลยีสารสนเทศได้กลายเป็นความล้าหลัง หุ้นที่มีขนาดเล็กตามที่วัดโดยดัชนีรัสเซล 2000 ได้พลิกไปสู่ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าของ S & P 500 ที่มีขนาดใหญ่ในช่วงเวลานี้ ยิ่งไปกว่านั้นหุ้นต่างประเทศมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า S&P 500 ตั้งแต่วันที่ 11 ก.ย. Morgan Morgan ตั้งข้อสังเกต

ภาคการป้องกันมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า S&P 500 ที่กว้างขึ้น 7.8% จากผลตอบแทนรวมตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึง 21 ก.ย. สิ่งเหล่านี้คือการดูแลสุขภาพ (+ 13.8%), ลวดเย็บกระดาษบริโภค (+ 12.5%), การพิจารณาของผู้บริโภค (+ 10.9%) และภาคโทรคมนาคมเก่าตามที่กำหนดไว้ในวันที่ 21 ก.ย. (+ 9.9%) ในทางตรงกันข้ามเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นเพียง 5.8% ในช่วงเวลานี้ ความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นได้“ บังคับให้นักลงทุนเข้าไปในพื้นที่ของความปลอดภัยที่รับรู้” Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกต

ข้างหน้าคืออะไร

“ แม้จะไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญที่ลดลง แต่เรายังไม่เห็นว่ามีส่วนต่างจาก S&P มากนักเนื่องจากการประเมินราคาใกล้เป้าหมายเป้าหมายของเราที่ 3, 000 บาท” Morgan Stanley เขียน พวกเขาเพิ่ม: "fwd P / E บน S&P นั้นสูงกว่าประมาณการของเรา 'มูลค่ายุติธรรม'" และ "ความเสี่ยงขาลงในการประเมินมูลค่ามีแนวโน้มที่จะเผชิญกับอัตราที่สูงขึ้น" ในเดือนกรกฎาคมมอร์แกนสแตนลีย์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของเทคโนโลยีและหุ้นขนาดเล็กการโทรที่พวกเขาทราบนั้นได้รับการพิสูจน์จากเหตุการณ์ที่ตามมา เมื่ออธิบายถึงสถานการณ์ปัจจุบัน Morgan Stanley เรียกมันว่า "ตลาดหมีกลิ้งมีแนวโน้มที่จะโจมตีสินทรัพย์และภาคส่วนบุคคลในช่วงเวลาที่แตกต่างกันออกจากดัชนีหลัก"

สำหรับพอร์ตการลงทุนระดับโลกพวกเขาแนะนำ "ย้อนกลับสู่ตลาดต่างประเทศ" ซึ่งเป็นที่นิยมในยุโรปและญี่ปุ่นมากกว่าตลาดเกิดใหม่ สำหรับพอร์ตการลงทุนของสหรัฐฯพวกเขาให้ความสำคัญกับการเติบโตการมีน้ำหนักตัวเกินในด้านพลังงานอุตสาหกรรมการเงินและสาธารณูปโภคในขณะที่ความหนักเบาของเทคโนโลยีและการตัดสินใจของผู้บริโภค

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

บทความที่เกี่ยวข้อง

อีทีเอฟยอดนิยม

ETFs เทคที่ดีที่สุดจนถึงปีนี้

กลยุทธ์การซื้อขายอีทีเอฟและการศึกษา

น้ำหนักตลาดเทียบกับน้ำหนักเท่ากัน S&P 500 ETFs: อะไรคือความแตกต่าง?

ETFs

ETFs บริการสื่อสารที่มีประสิทธิภาพสูงสุดปี 2018

หุ้นยอดนิยม

5 อันดับหุ้นการดูแลสุขภาพในปี 2563

กลยุทธ์การซื้อขายดัชนีและการศึกษา

การสร้างดัชนี 3 ประเภทเพื่อความสำเร็จของ ETF

ตลาดหุ้น

เฟดสามารถฆ่าตลาดกระทิงได้อย่างไร

ลิงค์พันธมิตร

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

นิยามดัชนีสูงสุด 200 อันดับของรัสเซลดัชนีรัสเซลท็อป 200 เป็นดัชนีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ใหญ่ที่สุด 200 แห่งในดัชนีรัสเซล 3000 เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนีรัสเซล 3000 ดัชนีรัสเซล 3000 เป็นดัชนีหุ้นที่มีน้ำหนักถ่วงตามราคาตลาดซึ่งพยายามติดตามหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐที่ซื้อขายในตลาดหุ้น 3, 000 แห่ง more คำจำกัดความและตัวอย่างของตลาดต้านทางตรงกันข้ามตลาดตรงกันข้ามเป็นตลาดที่มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไปตามแนวโน้มของตลาดในวงกว้างหรือมีความสัมพันธ์ในระดับต่ำหรือเชิงลบต่อตลาดที่กว้างขึ้น เพิ่มเติมอุตสาหกรรมการสื่อสารอีทีเอฟอีทีเอฟอุตสาหกรรมการสื่อสารเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ลงทุนในหุ้นโทรคมนาคมพยายามติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีโทรคมนาคม เพิ่มเติมดัชนีความสมบูรณ์ของรัสเซล Small Cap Cap ดัชนีความสมบูรณ์ของรัสเซล Small Cap เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาดซึ่งประกอบด้วยหุ้นรัสเซล 3, 000 หุ้นซึ่งไม่รวมอยู่ในดัชนี S&P 500 more คำจำกัดความของกองทุนรวมกองทุนรวมคือประเภทของยานพาหนะเพื่อการลงทุนซึ่งประกอบด้วยพอร์ตหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งดูแลโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพ มากกว่า