การเข้าร่วมหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ (pcp)

คำจำกัดความของการแบ่งปันหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ (PCP)

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ (PCP) ที่เข้าร่วมโครงการคือการถือครองหุ้นที่ให้สิทธิแก่นักลงทุนในการรับผลกำไรส่วนเกิน (พร้อมกับผู้ถือหุ้นสามัญ) นอกเหนือจากเงินปันผลที่ต้องการ PCP มักใช้ในการจัดหาเงินทุนร่วมทุน ผู้ร่วมทุนมักจะใช้ตัวเลือกในการแปลง PCP ของตนเป็นหุ้นสามัญเมื่อพวกเขาตั้งใจจะออกจากการลงทุน ประเภทของการออก - การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกหรือการขาย - กำหนดกระแสเงินสดของหลักทรัพย์

ทำลายลงหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพที่เข้าร่วม (PCP)

National Venture Capital Association เป็นอุตสาหกรรมที่มีการล็อบบี้และสนับสนุนองค์กรสำหรับผู้ร่วมลงทุน จากการศึกษาวิจัย Global Insight ปี 2552 บริษัท ที่มีผู้สนับสนุนด้านเงินทุนคิดเป็นงาน 12.1 ล้านตำแหน่งและมีรายรับ 2.9 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯในปี 2549 เพียงอย่างเดียว

วิธีการเข้าร่วมหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพที่ใช้

โครงสร้างของหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพที่เข้าร่วมโครงการเสนอให้ผู้ร่วมลงทุนที่ได้รับผลประโยชน์อื่น ๆ นอกเหนือจากผู้ถือหุ้นในภายหลังซึ่งลงทุนใน บริษัท ต่อไปในการพัฒนา หุ้น PCP อาจมีความน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับผู้ร่วมทุนเพราะรับประกันว่าพวกเขาเสนอที่จะจ่ายคืนเงินที่ลงทุนรวมทั้งสร้างผลตอบแทนให้กับผู้สนับสนุนต้นเหล่านี้ใน บริษัท ก่อนที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะ

ด้วยหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพที่เข้าร่วมโครงการนักลงทุนจะได้รับเงินปันผลที่จะต้องจ่ายให้กับพวกเขาก่อนที่จะปล่อยเงินปันผลใด ๆ ให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ นอกจากนี้หาก บริษัท ต้องเข้าสู่กระบวนการล้มละลายและถูกบังคับให้เลิกกิจการผู้ถือหุ้นแปลงสภาพที่เข้าร่วมจะมีสิทธิ์ชำระเงินจากสินทรัพย์ของ บริษัท ก่อนที่จะมีการชำระเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ

โดยทั่วไปในการชำระบัญชีผู้ถือหุ้น PCP จะได้รับมูลค่าของหลักทรัพย์และการมีส่วนร่วมของพวกเขาคืนเงินลงทุนเริ่มแรกได้อย่างมีประสิทธิภาพและให้ส่วนแบ่งที่เหลือหลังจากการชำระบัญชีได้รับการแก้ไข

นักลงทุนมีตัวเลือกในการแปลงหุ้นของพวกเขาเป็นหุ้นสามัญได้ตลอดเวลาไม่เพียง แต่เมื่อ บริษัท ยื่นเสนอขายต่อประชาชนครั้งแรก ซึ่งช่วยให้พวกเขามีความยืดหยุ่นเมื่อพวกเขาอาจต้องการออกหรือเปลี่ยนตำแหน่งใน บริษัท อย่างไรก็ตามอาจเป็นประโยชน์มากกว่าสำหรับนักลงทุนที่จะเก็บหุ้นเหล่านี้ไว้เป็น“ การมีส่วนร่วม” เพื่อรับเงินปันผลเร็วแทนที่จะแปลงเป็นหุ้นสามัญ

ตัวเลือกที่ PCP เสนอขายให้กับนักลงทุนบางครั้งเรียกว่าการจุ่มสองครั้งเพราะให้พวกเขาจ่ายเงินปันผลครั้งแรกเช่นเดียวกับระยะเวลาในการแปลงเป็นหุ้นสามัญ