การเจริญเติบโตอินทรีย์คืออะไร
การเติบโตแบบอินทรีย์คืออัตราการเติบโตที่ บริษัท สามารถทำได้โดยการเพิ่มผลผลิตและเพิ่มยอดขายภายใน สิ่งนี้ไม่รวมถึงผลกำไรหรือการเติบโตที่เป็นผลมาจากการเข้าถือกิจการหรือการควบรวมกิจการ เนื่องจากการครอบครองกิจการและการควบรวมกิจการไม่ได้นำมาซึ่งผลกำไรที่เกิดขึ้นภายใน บริษัท พวกเขาส่งผลให้เกิดการเติบโตแบบอนินทรีย์แทน
การเจริญเติบโตอินทรีย์
ทำลายการเติบโตตามธรรมชาติ
กลยุทธ์การเติบโตอินทรีย์พยายามที่จะเพิ่มการเติบโตจากภายใน บ่อยครั้งที่ บริษัท ต่างๆจะใช้ประโยชน์จากการเติบโตของรายได้และผลกำไรเป็นรายไตรมาสหรือรายปีเพื่อเป็นมาตรวัดประสิทธิภาพที่จะวัดการเติบโตของ บริษัท การแสวงหาการเติบโตของยอดขายออร์แกนิกมักรวมถึงการส่งเสริมการขายสายผลิตภัณฑ์ใหม่หรือการบริการลูกค้าที่ดีขึ้น การเติบโตประเภทนี้มีความสำคัญเพราะนักลงทุนต้องการที่จะเห็นว่า บริษัท ที่พวกเขาลงทุนหรือวางแผนที่จะลงทุนมีความสามารถในการสร้างรายได้มากกว่าปีที่ผ่านมา - ความสำเร็จที่มักจะสะท้อนในราคาหุ้นที่สูงขึ้นหรือเพิ่มขึ้น เงินปันผลจ่าย
ในบางอุตสาหกรรมโดยเฉพาะอย่างยิ่งในธุรกิจค้าปลีกการเติบโตแบบอินทรีย์นั้นวัดได้ว่าเป็นการเติบโตหรือการเปรียบเทียบที่เทียบเท่ากัน ตัวเลขยอดขายของร้านค้าที่เปรียบเทียบได้และบางครั้งยอดขายสาขาเดิมจะทำให้การเติบโตของรายได้ของร้านค้าที่มีอยู่ในช่วงระยะเวลาที่เลือก กล่าวอีกนัยหนึ่ง comps ไม่ได้ปัจจัยในการเติบโตจากการเปิดสาขาใหม่หรือกิจกรรม M&A ซึ่งสะท้อนให้เห็นในตัวเลขรายได้บรรทัดบนสุดของ บริษัท
การเจริญเติบโตของนินทรีย์ยังเป็นที่ต้องการตราบใดที่มีการจ่ายเงินด้วยเงินสดของ บริษัท มากกว่าการชำระหนี้หรือการจัดหาเงินทุน การรวมกันของการเติบโตทั้งอินทรีย์และอนินทรีย์เหมาะอย่างยิ่งเนื่องจากเป็นการกระจายฐานรายได้โดยไม่ต้องอาศัยการดำเนินงานในปัจจุบันเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด
ตัวอย่างของการเจริญเติบโตอินทรีย์
บริษัท เช่น Walmart, Costco และร้านค้าปลีกขนาดใหญ่อื่น ๆ รายงาน comps ทุกไตรมาสเพื่อให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์ความคิดของการเติบโตอินทรีย์ของพวกเขา Walmart เติบโตของยอดขายรวม 2.6% ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2018 ซึ่งเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของการเติบโตตามธรรมชาติที่ CEO ของ Walmart ได้มาจากยอดขายที่เร่งตัวขึ้น (และความต้องการที่เพิ่มขึ้น) ในแผนกเนื้อสัตว์ นอกจากนี้ผู้ค้าปลีกกล่าวว่ายอดขายอีคอมเมิร์ซเพิ่มขึ้น 23% ทุกปี อย่างไรก็ตามด้วยการซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับอีคอมเมิร์ซในปีก่อนหน้าและไตรมาสที่ผ่านมาตัวเลขนี้ไม่ได้สะท้อนการเติบโตอินทรีย์
การวิเคราะห์ความเสี่ยงของการเติบโตของสารอินทรีย์และสารอนินทรี
หาก บริษัท A เติบโตในอัตรา 5% และ บริษัท B เติบโตในอัตรา 25% นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกที่จะใช้ บริษัท B สมมติฐานคือ บริษัท A กำลังเติบโตในอัตราที่ช้ากว่า บริษัท B ดังนั้นจึงต่ำกว่า อัตราผลตอบแทน อย่างไรก็ตามมีสถานการณ์อื่นที่ต้องพิจารณา จะเกิดอะไรขึ้นถ้า บริษัท B มีรายรับเพิ่มขึ้น 25% เพราะ บริษัท ซื้อคู่แข่งออกมาในราคา $ 12 พันล้าน? ในความเป็นจริงเหตุผลที่ บริษัท B ซื้อคู่แข่งเนื่องจากยอดขายของ บริษัท B ลดลง 5%
บริษัท B อาจมีการเติบโต แต่ดูเหมือนจะมีความเสี่ยงจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของ บริษัท ในขณะที่ บริษัท A กำลังเติบโต 5% โดยไม่ต้องมีการซื้อกิจการหรือจำเป็นต้องใช้หนี้มากขึ้น บางที บริษัท A อาจเป็นการลงทุนที่ดีกว่าแม้ว่า บริษัท จะเติบโตในอัตราที่ช้ากว่า บริษัท บีนักลงทุนบางคนอาจยินดีที่จะรับความเสี่ยงเพิ่มเติม แต่ผู้อื่นก็เลือกที่จะลงทุนที่ปลอดภัยกว่า
ในตัวอย่างนี้ บริษัท A การลงทุนที่ปลอดภัยเพิ่มรายได้ 5% ผ่านการเติบโตแบบอินทรีย์ การเติบโตดังกล่าวไม่จำเป็นต้องมีการควบรวมหรือซื้อกิจการและเกิดขึ้นเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ปัจจุบันของ บริษัท บริษัท B เพิ่มรายได้จากการซื้อกิจการโดยการกู้ยืมเงิน ในความเป็นจริงการเติบโตอินทรีย์ลดลงติดลบ 5% การเติบโตของ บริษัท B นั้นขึ้นอยู่กับการเข้าซื้อกิจการมากกว่ารูปแบบธุรกิจซึ่งอาจไม่เอื้ออำนวยต่อนักลงทุน
