กำไรสุทธิจากการดำเนินงานหักด้วยภาษีที่ปรับปรุงแล้ว (ไม่รวม)

กำไรจากการดำเนินสุทธิคืออะไรหักภาษีที่ปรับปรุงแล้ว (NOPLAT)

กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหักภาษีที่ปรับปรุงแล้ว (NOPLAT) เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่คำนวณกำไรการดำเนินงานของ บริษัท หลังจากปรับภาษี โดยใช้รายได้จากการดำเนินงานหรือรายได้ก่อนที่จะพิจารณาการจ่ายดอกเบี้ย NOPLAT ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีกว่ารายได้สุทธิ

การทำความเข้าใจกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหักภาษีที่ปรับปรุงแล้ว (NOPLAT)

กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหักภาษีที่ปรับปรุงแล้ว (NOPLAT) เป็นกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ของ บริษัท หลังจากทำการปรับภาษีรอตัดบัญชี ภาษีถูกปรับเพื่อสะท้อนกำไรที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์ของ บริษัท โดยไม่คำนึงถึงผลกระทบของหนี้ภาษี ผลที่ได้คือการวัดนี้คือการวัดกำไรซึ่งรวมถึงต้นทุนและผลประโยชน์ทางภาษีของการจัดหาเงินกู้ ผลกระทบของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท นั้นไม่รวมอยู่ในเครื่องมือวัดกำไรโดยการลบต้นทุนทางการเงินของตราสารทุนและหนี้สินออกจากการคำนวณ NOPLAT เนื่องจาก NOPLAT ลบต้นทุนเงินทุนเท่ากับผลกำไรทางเศรษฐกิจของ บริษัท NOPLAT จึงถูกใช้เพื่อคำนวณมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) EVA เป็นตัวชี้วัดของการจัดการเพื่อเปรียบเทียบผลกำไรทางเศรษฐกิจกับต้นทุนทั้งหมดของเงินทุน

การใช้ NOPLAT นักวิเคราะห์หรือนักลงทุนสามารถดูผลกำไรที่เกิดจากการดำเนินงานหลักของ บริษัท หลังจากหักภาษีรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานหลักและบวกกลับภาษีที่ บริษัท จ่ายเงินมากเกินไปในระหว่างรอบระยะเวลาบัญชี รายได้ใด ๆ ที่เกิดจากสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานจะไม่รวมอยู่อย่างไรก็ตามจะมีการเพิ่มกำไรจากการลงทุน รายได้จากการดำเนินงาน - กำไรของ บริษัท ก่อนดอกเบี้ยและภาษี - แสดงให้เราเห็นว่า บริษัท จะได้รับอะไรหากไม่มีหนี้สิน (ไม่มีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย) เนื่องจากมีการใช้รายได้จากการดำเนินงานเท่านั้นการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจโดยใช้ NOPLAT จะไม่ได้รับผลกระทบจากจำนวนเงินกู้ที่ บริษัท มีหรือจำนวนเงินกู้ที่มีในงบดุลเนื่องจากการให้บริการหนี้สินนั่นคือดอกเบี้ยที่ใช้ในการชำระหนี้ ส่งผลกระทบในทางลบต่อกำไรของ บริษัท และทำให้ค่าใช้จ่ายภาษีลดลง

NOPLAT สำหรับ บริษัท คำนวณเป็นรายได้จากการดำเนินงาน x (1 - อัตราภาษี) ตัวอย่างเช่นลองเปรียบเทียบภาษีกำไรสุทธิที่ปรับแล้วหักสำหรับ Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ: BBBY) สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 3 มีนาคม 2018 และ 25 กุมภาพันธ์ 2017

( USD เป็นพัน )

2018

2017

รายได้

$ 12, 349, 301

$ 12, 215, 757

ต้นทุนของสินค้าที่ขาย

7906286

7639407

อัตรากำไรขั้นต้น

4443015

4576350

ขายทั่วไปและผู้ดูแลระบบ รายจ่าย

3681694

3441140

รายได้จากการดำเนินงานหรือ EBIT

761321

1135210

ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

65661

69555

ภาษีเงินได้

(35.57% และ 33.52% ตามลำดับ)

270802

380547

รายได้สุทธิ

$ 424, 858

$ 685, 108

NOPLAT

761, 321 x (1 - 0.3557)

= $ 490, 519

$ 1, 135, 210 x (1 - 0.3352) = $ 754, 633

การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปีต่อปีนำไปสู่การลดลงของกำไรจากการดำเนินงานจาก 2017 เป็น 2018 สำหรับ Bed Bath & Beyond ในทางกลับกันทำให้ NOPLAT ลดลง

โดยทั่วไป บริษัท ที่ดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพควรมี NOPAT ในเชิงบวก การเพิ่มขึ้นของ NOPAT สามารถแปลเป็นราคาหุ้นที่สูงขึ้นสำหรับ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

NOPLAT มีการใช้อย่างกว้างขวางในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A), กระแสเงินสดลด (DCF) และโมเดลการกู้ยืมเงิน (LBO) เพราะมันช่วยให้การคำนวณกระแสเงินสดอิสระของการลงทุน (FCF)

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี (NOPAT) กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีเป็นผลกำไรเงินสดที่อาจเกิดขึ้นหาก บริษัท ไม่ได้ใช้เงินทุน รายละเอียดเพิ่มเติมหลังการดำเนินงานด้านภาษี (ATOI) คำจำกัดความรายได้หลังหักภาษีจากการดำเนินงาน (ATOI) เป็นมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งประเมินรายได้จากการดำเนินงานทั้งหมดของ บริษัท หลังหักภาษี ความเข้าใจผลตอบแทนจากการลงทุนผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) เป็นวิธีการประเมินประสิทธิภาพของ บริษัท ในการจัดสรรเงินทุนภายใต้การควบคุมเพื่อการลงทุนที่ให้ผลกำไร more รายได้จากการดำเนินงานสุทธิ: สิ่งที่คุณต้องรู้รายได้จากการดำเนินงานสุทธิ (NOI) คือรายได้ของ บริษัท หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแล้ว แต่ก่อนหักภาษีรายได้และดอกเบี้ย กำไรจากการดำเนินงานกำไรจากการดำเนินงานเป็นกำไรจากการดำเนินธุรกิจหลักของ บริษัท โดยไม่รวมการหักดอกเบี้ยและภาษี กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) คำจำกัดความกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) เป็นตัวชี้วัดปริมาณเงินสดที่เกิดขึ้นจากการดำเนินธุรกิจปกติของ บริษัท ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติม