นิยามตัวเลือกที่ระบุไว้

ตัวเลือกจดทะเบียนคืออะไร?

ตัวเลือกที่ระบุไว้หรือตัวเลือกการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยนเป็นประเภทของการรักษาความปลอดภัยการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ในการแลกเปลี่ยนการลงทะเบียน ตัวเลือกที่จดทะเบียนจะให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาคงที่ภายในวันที่กำหนด ซึ่งแตกต่างจากตัวเลือก over-the-counter (OTC) พวกเขามีราคาที่ได้มาตรฐานวันที่หมดอายุการตั้งถิ่นฐานและการหักล้าง

ประเด็นที่สำคัญ

• ตัวเลือกที่ระบุไว้คือการรักษาความปลอดภัยอนุพันธ์ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่ลงทะเบียนกับราคานัดหยุดงานมาตรฐานวันหมดอายุการตั้งถิ่นฐานและการล้างมีสองประเภทของตัวเลือกที่ระบุไว้คือสไตล์อเมริกันและสไตล์ยุโรปตัวเลือกรายการทั้งโทรและโทรให้ผู้ค้า โอกาสที่จะคาดเดาทิศทางของการเคลื่อนไหวในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานที่มีระดับความปลอดภัยที่สำคัญกว่า

ทำความเข้าใจกับตัวเลือกจดทะเบียน

ตัวเลือกที่ระบุไว้หรือที่รู้จักกันว่าตัวเลือกการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยนเป็นตัวเลือกที่เสนอในการแลกเปลี่ยนระดับชาติเช่น New York Stock Exchange (NYSE) หรือ Chicago Board of Trade (CBOT) พวกเขาครอบคลุมหลักทรัพย์เช่นหุ้นสามัญกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ดัชนีตลาดสกุลเงินตราสารหนี้และสินค้าโภคภัณฑ์ ผู้ค้าอาจเขียนหรือสร้างทางเลือกในหลักทรัพย์อ้างอิง ตลาดรองมีการใช้งานไม่เหมือนการแลกเปลี่ยนสำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิ

สัญญาออปชั่นหลายแบบมีการขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) พร้อมข้อได้เปรียบหลักของการปรับแต่งตามเงื่อนไข อย่างไรก็ตามตลาดนี้ไม่มีสภาพคล่องในสถานการณ์ส่วนใหญ่และมีความเสี่ยงสูงกว่าที่ฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดไม่ว่าจะเป็นผู้ซื้อหรือผู้ขายอาจไม่เคารพภาระผูกพันของข้อตกลง

อย่างไรก็ตามสำหรับนักลงทุนและผู้ค้าส่วนใหญ่ตัวเลือกที่ระบุไว้นั้นให้ยานพาหนะที่เพียงพอและมีระดับความปลอดภัยที่สำคัญกว่า การแลกเปลี่ยนทำหน้าที่เป็นคนกลางนำด้านอื่น ๆ ของการค้าและการให้บริการการหักบัญชีและการตั้งถิ่นฐานไม่ว่าโดยตรงหรือผ่านบุคคลที่สาม

ตัวเลือกในรายการมีสองประเภท สไตล์เหล่านี้เป็นสไตล์อเมริกันและสไตล์ยุโรป ความแตกต่างหลักระหว่างสองคือวันที่ดำเนินการ ด้วยตัวเลือกสไตล์อเมริกันพวกเขาอาจออกกำลังกายได้ตลอดเวลาจนถึงวันหมดอายุ ในทางกลับกันด้วยตัวเลือกสไตล์ยุโรปพวกเขาอาจใช้สิทธิได้ในวันที่หมดอายุเท่านั้น อย่างไรก็ตามผู้ค้าและนักลงทุนอาจขายตำแหน่งยาวของพวกเขาหรือซื้อคืนสถานะย่อของพวกเขาได้ตลอดเวลาเพื่อออกจากการซื้อขายก่อนที่จะหมดอายุ ตัวเลือกส่วนใหญ่ที่พบในการแลกเปลี่ยนระดับชาติอยู่ในสไตล์อเมริกัน

ตัวเลือกจดทะเบียนทั้งการโทรและเปิดให้นักลงทุนได้มีโอกาสพิจารณาทิศทางของการเคลื่อนไหวในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน แต่ด้วยต้นทุนเริ่มต้นที่ต่ำกว่า กลยุทธ์ตัวเลือกอาจสามารถจำกัดความเสี่ยงและผลกำไรไม่ว่าวิธีการรักษาความปลอดภัยจะไปทางไหน สำหรับนักลงทุนตัวเลือกการเขียนหรือการขายสามารถสร้างกระแสรายได้จากหุ้นอ้างอิงที่พวกเขามีอยู่แล้วโดยมีค่าใช้จ่ายในการ จำกัด ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากตัวของมันเอง

สำหรับผู้ค้าและนักลงทุนตัวเลือกยังมียานพาหนะสำหรับการป้องกันความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นผู้ถือตำแหน่งของสต็อกอาจซื้อตัวเลือกการวางเพื่อป้องกันการย้ายข้อเสียที่สำคัญ ค่าใช้จ่ายเล็กน้อยสำหรับสัญญาออปชั่นคือโดยพื้นฐานแล้วคือกรมธรรม์ประกันภัย

Caveats สำหรับตัวเลือกจดทะเบียน

ในขณะที่ความเสี่ยงสำหรับผู้ถือออปชั่นนั้น จำกัด อยู่ที่จำนวนเงินที่จ่ายเพื่อซื้อพวกเขาซึ่งเรียกว่าพรีเมี่ยมความเสี่ยงสำหรับผู้ขายออปชั่นหรือนักเขียน ความเสี่ยงที่สูงขึ้นนี้เป็นเพราะตัวเลือกที่ผู้ขายมีข้อผูกพันไม่ใช่สิทธิที่จะขายหรือซื้อขึ้นอยู่กับกรณีสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ใช้สิทธิ

ตัวอย่างเช่นผู้ถือตัวเลือกการโทร $ 50 ในหุ้น ABC จะใช้ตัวเลือกนั้นหากราคาหุ้นสูงถึง $ 70 นักเขียนของตัวเลือกขายหุ้นที่ $ 50 และถ้าพวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของพวกเขาจะต้องเข้าไปในตลาดเปิดเพื่อซื้อหุ้นที่ $ 70 ผลลัพธ์สุทธิจะสูญเสีย $ 20 น้อยกว่าจำนวนพรีเมี่ยมที่เก็บรวบรวมเริ่มต้นสำหรับการขายตัวเลือก

ผู้ขายทำให้ความเสี่ยงใกล้เคียงกันโดยมีความสะดวกสบายเพียงเล็กน้อยเท่านั้นที่หุ้นไม่สามารถร่วงลงต่ำกว่าศูนย์ได้ ผู้ซื้อตัวเลือกใช้ความเสี่ยงของเวลา หากราคาของหุ้นอ้างอิงไม่เคลื่อนไหวราคาของตัวเลือกจะสลายตัวตามธรรมชาติเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ โชคดีที่มีกลยุทธ์ตัวเลือกสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายโดยใช้ตัวเลือกหลายตัวเลือกที่มีราคาและเงื่อนไขการนัดหยุดงานที่คล้ายกันหรือแตกต่างกันเพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้