เหตุการณ์สภาพคล่องคืออะไร
เหตุการณ์สภาพคล่องคือการได้มาการควบรวมกิจการการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกหรือเหตุการณ์อื่น ๆ ที่ช่วยให้ผู้ก่อตั้งและนักลงทุนในช่วงแรก ๆ ของ บริษัท สามารถถอนเงินหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมดได้ เหตุการณ์สภาพคล่องถือเป็นกลยุทธ์ทางออกสำหรับการลงทุนที่ไม่มีสภาพคล่องนั่นคือสำหรับตราสารทุนที่มีตลาดซื้อขายน้อยหรือไม่มีเลย ผู้ก่อตั้ง บริษัท ตามธรรมชาติผลักดันให้เกิดสภาพคล่องและนักลงทุนระหว่างทาง - บริษัท ร่วมทุนนักลงทุน angel หรือ บริษัท เอกชน - หวังหรือคาดหวังหนึ่งภายในระยะเวลาที่เหมาะสมหลังจากการลงทุนครั้งแรก เหตุการณ์สภาพคล่องที่พบมากที่สุดคือการเสนอขายหุ้นให้แก่ประชาชนทั่วไป (IPO) และการเข้าซื้อกิจการโดยตรงจาก บริษัท อื่นหรือ บริษัท เอกชน
ทำความเข้าใจเหตุการณ์สภาพคล่อง
เหตุการณ์สภาพคล่องมักเกี่ยวข้องกับผู้ก่อตั้งและ บริษัท ร่วมทุนที่ลงทุนในเมล็ดหรือการลงทุนรอบแรก พนักงานคนแรกของ บริษัท จำนวนหนึ่งยังยืนหยัดเก็บเกี่ยวโชคลาภของ บริษัท ของพวกเขาต่อสาธารณชนหรือถูกซื้อโดย บริษัท อื่นที่ต้องการผลิตภัณฑ์หรือบริการของพวกเขา ในกรณีของการซื้อกิจการผู้ก่อตั้งและพนักงานของ บริษัท มักจะถูกเก็บไว้ จะมีเหตุการณ์สภาพคล่องเริ่มต้นและจากนั้นชดเชยเพิ่มเติมในหุ้นหรือเงินสดตามที่พวกเขาทำหน้าที่ออกข้อกำหนดสัญญากับเจ้าของใหม่ของพวกเขา
จะต้องมีการตั้งข้อสังเกตว่าในบางกรณีเหตุการณ์สภาพคล่องไม่จำเป็นต้องเป็นเป้าหมายของผู้ก่อตั้ง บริษัท แม้ว่าจะมีไว้สำหรับนักลงทุนก็ตาม ผู้ก่อตั้งอาจไม่ได้รับแรงบันดาลใจจากความร่ำรวยที่เหตุการณ์สภาพคล่องมอบให้ ผู้ก่อตั้งบางคนได้ต่อต้านการเรียกร้องให้นักลงทุนเริ่มต้นเพื่อให้ บริษัท มหาชนกลัวที่จะสูญเสียการควบคุมหรือทำลายสิ่งที่ดี ในกรณีส่วนใหญ่ความต้านทานเป็นเฟสชั่วคราว
บ่อยครั้งที่ระยะเวลาสำหรับการเสนอขายหุ้นอยู่ภายใต้การควบคุมของ บริษัท อย่างไรก็ตามหาก บริษัท มีนักลงทุนรายบุคคลมากกว่า 500 รายและมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ บริษัท จำเป็นต้องได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เพื่อยื่นรายงานทางการเงินเพื่อการบริโภคสาธารณะ สิ่งนี้เรียกว่ากฎนักลงทุน 500 ข้อ หลายคนเชื่อว่ากฎนี้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ Google (ตอนนี้ตัวอักษรอิงค์) ยื่นต่อสาธารณชนเมื่อมันเป็นเพราะ บริษัท จะถูกบังคับให้เปิดเผยข้อมูลทางการเงินของตนต่อสำนักงาน ก.ล.ต.
ตัวอย่างของเหตุการณ์สภาพคล่อง
Mark Zuckerberg กลุ่มผู้ร่วมก่อตั้งของเขาและ บริษัท ร่วมทุนและบุคคลที่ระบุว่าเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในการยื่นแบบฟอร์ม IP-S-1 แบบฟอร์ม pre-IPO ของ Facebook ในปี 2012 มีจำนวนมากยกนิ้วสำหรับเหตุการณ์สภาพคล่อง บริษัท ระดมทุน IPO ได้ 16 พันล้านเหรียญสหรัฐและเริ่มวันแรกในฐานะ บริษัท ที่มีการซื้อขายแก่สาธารณชนด้วยมูลค่า 104 พันล้านดอลลาร์ Zuckerberg ซึ่งเป็นเจ้าของ Facebook ในเวลานั้นมี 28.2% พบว่ามูลค่าสุทธิของเขาอยู่ที่ประมาณ 29.3 พันล้านเหรียญ นี่เป็นเหตุการณ์สภาพคล่องสำหรับ 27 ปีแล้ว
