อัตรา Repo โดยนัยคืออะไร?
อัตราซื้อคืนโดยนัยคืออัตราผลตอบแทนที่สามารถได้รับจากการขายฟิวเจอร์สพันธบัตรหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพร้อมกันและจากนั้นซื้อพันธบัตรที่แท้จริงในจำนวนที่เท่ากันในตลาดเงินสดโดยใช้เงินที่ยืมมา พันธบัตรจะถูกเก็บไว้จนกว่าจะถูกส่งเข้าสู่ฟิวเจอร์สหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและมีการชำระคืนเงินกู้
อธิบายอัตรา Repo โดยนัย
อัตราค่าซื้อคืนหมายถึงจำนวนเงินที่ได้รับคำนวณเป็นกำไรสุทธิจากการดำเนินการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรหรือปัญหาอื่น ๆ และต่อมาใช้เงินยืมเพื่อซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่าเดียวกันกับการส่งมอบในการตั้งถิ่นฐานที่เกี่ยวข้อง วันที่ อัตราการซื้อคืนโดยนัยมาจากตลาดซื้อคืนย้อนกลับซึ่งมีตัวแปรกำไร / ขาดทุนที่คล้ายคลึงกันกับอัตราการซื้อคืนโดยนัยและมีฟังก์ชั่นที่คล้ายกับอัตราดอกเบี้ยแบบดั้งเดิม
ทำความเข้าใจ Repos
ธุรกรรมซื้อคืนหมายถึงข้อตกลงซื้อคืนที่โดยการจัดซื้อและขายหลักทรัพย์ในเวลาที่กำหนดตามจำนวนที่กำหนดไว้ในเวลาที่กำหนดไว้ทำหน้าที่เป็นรูปแบบของสินเชื่อที่มีหลักประกัน โดยทั่วไปดีลเลอร์ยืมเงินจำนวนหนึ่งซึ่งน้อยกว่ามูลค่าของตราสารหนี้โดยเฉพาะจากลูกค้าและพันธบัตรทำหน้าที่เป็นหลักประกัน เนื่องจากจำนวนเงินที่ยืมมามีค่าน้อยกว่ามูลค่าของตราสารหนี้ลูกค้าสินเชื่อจึงมีระดับความเสี่ยงที่ลดลงหากมูลค่าของตราสารหนี้ลดลงก่อนถึงเวลาชำระหนี้
วันชำระราคา
ข้อกำหนดเกี่ยวกับเวลาที่ต้องชำระคืนเงินกู้ซึ่งเรียกว่าวันชำระหนี้อาจแตกต่างกันไป ในหลายกรณีเงินจะถูกจัดขึ้นโดยผู้กู้ในชั่วข้ามคืนทำให้การทำธุรกรรมเสร็จสิ้นภายในหนึ่งวันทำการ สามารถให้บริการระยะยาวได้ แต่ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ภายใต้ความยาว 14 วัน
ในการทำธุรกรรมระหว่างกองทุนตลาดเงินและกองทุนป้องกันความเสี่ยงธนาคารอาจเข้าร่วมในรูปแบบของคนกลาง สิ่งนี้จะช่วยให้กองทุนตลาดเงินซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเงินสดและกองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งได้รับการสนับสนุนจากพันธบัตรในการเคลื่อนย้ายกองทุนระหว่างหน่วยงานต่าง ๆ ได้อย่างราบรื่น
ตลาดที่มีการทำธุรกรรมเหล่านี้เรียกว่าตลาดซื้อคืน หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ขนาดของตลาดซื้อคืนเห็นว่าลดลงประมาณ 49% โดยได้รับแรงกระตุ้นจากการที่ธนาคารไม่เต็มใจที่จะปล่อยสินเชื่อ สิ่งนี้ทำให้ผู้ลงทุนในตลาดซื้อคืนมีความท้าทายมากขึ้นในการค้นหาผู้กู้ที่สนใจมองหาเงินสด
แอปพลิเคชันนอกตลาดตราสารหนี้
ฟิวเจอร์สทุกประเภทและสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีอัตราการแลกเปลี่ยนโดยนัยไม่เพียง แต่สัญญาพันธบัตร ตัวอย่างเช่นราคาที่สามารถซื้อข้าวสาลีได้พร้อมกันในตลาดเงินสดและขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้าลบค่าจัดเก็บการส่งมอบและต้นทุนการกู้ยืมเป็นอัตราแลกเปลี่ยนคืนโดยนัย ในตลาด TBA ที่ได้รับการสนับสนุนหลักทรัพย์อัตราการซื้อคืนโดยนัยเป็นที่รู้จักกันในชื่อการเก็งกำไรเงินดอลลาร์
