State Street Global Advisors (SSGA) ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นผู้ให้บริการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของส่วนแบ่งการตลาดและสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) จะต้องเปลี่ยนกลยุทธ์เพื่อครองส่วนแบ่งการตลาดและเรียกร้องบัลลังก์ ETF ETF เติบโตอย่างมากตั้งแต่ SSGA เปิดตัว ETF ครั้งแรกในปี 1993 แต่ บริษัท ยังคงอยู่ในอันดับต้น ๆ ของตลาดอีทีเอฟในสหรัฐอเมริกาจนกระทั่ง Vanguard และ BlackRock แซงหน้าในปี 2558 และ 2559 ตามลำดับ ตอนนี้ BlackRock, Vanguard และ State Street อยู่ในอันดับที่หนึ่งสองและสามในส่วนแบ่งการตลาดตามลำดับ
ต่อไปนี้เป็นวิธีที่ผู้เล่น ETF รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาขึ้นสู่จุดสูงสุดและวิธีที่ SSGA จะสามารถครองส่วนแบ่งการตลาดได้ ข้อมูลทั้งหมดที่ให้ไว้ที่นี่เป็นข้อมูลล่าสุด ณ วันที่ 9 ตุลาคม 2018
State Street เปิดตัว ETF ครั้งแรก
SSGA เป็นหน่วยงานจัดการการลงทุนของ State Street Corp. (STT) SSGA เปิดตัว ETF ครั้งแรกที่เรียกว่า Standard & Poor's Depositary Receipts (SPDR) S&P 500 ETF (SPY) เมื่อวันที่ 22 มกราคม 1993 กองทุนติดตามผลการดำเนินงานของ Standard & Poor's 500 ดัชนี (S&P 500) ซึ่งเป็นดัชนี จาก 500 บริษัท การค้าสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาโดยมูลค่าตลาด
SPY ยังคงเป็น ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลกและ ETF ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลกโดยมีสินทรัพย์สุทธิรวมกว่า 278 พันล้านดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของ SPY สูงกว่า 967 ล้านหุ้น ในปี 1998 SSGA เปิดตัวกลุ่ม ETF เฉพาะกลุ่มซึ่งเรียกว่ากลุ่ม SPDR ตอนนี้ SPDR ETFs มีมูลค่ารวมมากกว่า 644 ล้านเหรียญสหรัฐ
กองหน้าเคลื่อนไปด้านบน
เมื่อวันที่ 20 มกราคม 2015 กลุ่ม Vanguard ได้เข้าร่วม SSGA เพื่อเป็นผู้สนับสนุน ETF ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก แวนการ์ดได้รับสถานะเป็น บริษัท กองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ในฐานะผู้สนับสนุนอีทีเอฟแวนการ์ดได้สร้างชื่อเสียงในการจัดหาอีทีเอฟต้นทุนต่ำที่หลากหลายโดยใช้กลยุทธ์การจัดการแบบพาสซีฟ กองหน้าเสนอ ETF จำนวนหนึ่งโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.10% หรือต่ำกว่า ทั้ง Vanguard S&P 500 ETF (VOO) และ Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.04% AUM ของ Vanguard สำหรับผลิตภัณฑ์อีทีเอฟของมันเกิน 928 ล้านดอลลาร์
BlackRock Cuts in Front
ในปี 1996 Barclays Global Investors เปิดตัว iShares ETFs ในเดือนมิถุนายน 2552 แบล็คร็อคอิงค์ (BLK) ซื้อกิจการ Barclays Global Investors และ iShares ETFs จาก บริษัท การเงินยักษ์ใหญ่ Barclays PLC (BCS) ตอนนี้ iShares ของ BlackRock เป็นผู้จัดการกองทุน ETF ที่ใหญ่ที่สุดที่มี AUM มากกว่า 1.47 พันล้านดอลลาร์
ETF หลักของ iShares ใช้กลยุทธ์การตลาดที่ไม่เหมือนใครซึ่งกำหนดเป้าหมายนักลงทุนกองทุนรวมด้วยความได้เปรียบด้านต้นทุนของสายผลิตภัณฑ์ บริษัท เน้นว่ากองทุนอีทีเอฟ iShares Core มีค่าใช้จ่ายประมาณหนึ่งในสิบเท่าของกองทุนรวมทั่วไป เว็บไซต์ iShares เสนอแพลตฟอร์มแบบอินเทอร์แอคทีฟสำหรับนักลงทุนในการออกแบบพอร์ตโฟลิโอส่วนตัวของ iShares Core ETF อีทีเอฟ iShares Core S&P รวมตลาดหุ้นสหรัฐ (ITOT) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.03%
SPDR สามารถรวบรวมข้อมูลกลับไปด้านบนได้อย่างไร
กองทุน ETDR ของ SPDR นั้นอยู่ในระดับแนวหน้าของ AUM ประมาณ 284 ล้านเหรียญสหรัฐ นั่นหมายถึงการปรับตำแหน่งที่สองขึ้นมาใหม่จะต้องมีการเพิ่มสินทรัพย์มากกว่า 30% สิ่งที่น่ากลัวยิ่งกว่าคือ SPDR จะต้องเพิ่ม AUM ของ ETF มากกว่าสองเท่าเพื่อให้ได้ตำแหน่งแรกจาก BlackRock
State Street จะทำสิ่งนี้ได้อย่างไร ทางเลือกหนึ่งคือการสังเกตสิ่งที่ดูเหมือนว่าจะทำงานให้กับผู้สนับสนุนอีทีเอฟขนาดเล็กในขณะที่พวกเขาเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดตามลำดับ ทั้ง Invesco อันดับสี่ (IVZ) และ WisdomTree (WETF) ลำดับที่เจ็ดกำลังให้ความสำคัญกับ ETFs ที่ชาญฉลาดหรือกองทุนที่ไม่ได้ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด ผู้ออก ETF อันดับที่ห้า Charles Schwab Corp. (SCHW) ได้เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดโดยการท้าทาย Vanguard ในการต่อสู้เพื่อลดค่าธรรมเนียม
แม้ว่า SSGA จะนำเสนอ ETFs สมาร์ทเบต้า SPDR จำนวนหนึ่ง แต่อยู่ภายใต้หมวดหมู่ดังต่อไปนี้: รายได้ (เงินปันผล), ปัจจัยหลายปัจจัยและปัจจัยเดียว (ส่วนใหญ่มีความผันผวนต่ำ) ETF แบบหลายปัจจัยขึ้นอยู่กับดัชนี MSCI เพียงหนึ่งในนั้นคืออีทีเอฟที่มุ่งเน้นในสหรัฐอเมริกา: SPDR MSCI สหรัฐอเมริกา StrategicFactors ETF (QUS)
State Street จะได้ประโยชน์จากการขยายพื้นที่ใน ETF สมาร์ทเบต้าในประเทศ บริษัท อาจต้องการตรวจสอบโมเดลธุรกิจที่นำมาใช้โดยพอร์ตการลงทุนที่เชื่อถือได้เป็นอันดับที่หกอันดับที่หก บริษัท พัฒนาวิธีการเบต้าสมาร์ทอัลฟ่าของตัวเองสำหรับสาย ETF บางทีบรรทัดของ ETF Sector อัจฉริยะ SPDR เบต้าที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า First Trust อาจทำให้ State Street กลับสู่อันดับสอง เว็บไซต์แบบอินเทอร์แอคทีฟเชิญนักลงทุนที่คาดหวังให้สร้างพอร์ตการลงทุน ETF สมาร์ทเบต้าของตัวเองและอาจเป็นขั้นตอนที่จะนำไปสู่ความท้าทาย iShares เป็นครั้งแรก
