ในการสนทนาประจำวันสินค้าซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETC) สามารถอ้างถึงกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสินค้า (ETF) แต่จริง ๆ แล้ว ETC เป็นชื่อผลิตภัณฑ์สำหรับการรักษาความปลอดภัยประเภทเฉพาะ คำที่ใช้กันทั่วไปคือ ETC ในยุโรปและออสเตรเลียโดยที่ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนและตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลียให้บริการซื้อขายสินค้าที่เรียกว่า ETC นักลงทุนส่วนใหญ่จะไม่สังเกตเห็นความแตกต่างระหว่างอีทีเอฟสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ (หรือโน้ตแลกเปลี่ยนซื้อขายสินค้า (ETNs) และอีทีซี แต่มีความแตกต่างทางโครงสร้าง
ETC คืออะไร
ETC มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหุ้น แต่ติดตามราคาของสินค้าโภคภัณฑ์หรือดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยไม่ต้องซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพ ETCs มีราคาหุ้นที่เคลื่อนไหวขึ้นและลงเนื่องจากราคาของสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิง (IES) ผันผวนตามมูลค่า
ความแตกต่างระหว่าง ETC และ ETF (หรือ ETN)
ETF ของ Commodity ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ - ไม่ว่าจะโดยการซื้อ / ขายสินค้าอ้างอิงที่ ETF มีไว้เพื่อติดตามหรือการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าอ้างอิงในขณะที่ ETC ไม่ทำเช่นนี้โดยตรง ETC เป็นบันทึกหรือตราสารหนี้ที่รับประกันภัยโดยธนาคารสำหรับผู้ออก ETC ETN มีโครงสร้าง "note" เดียวกันนี้ ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงที่ผู้จัดการการจัดจำหน่ายอาจผิดนัดชำระหนี้และไม่สามารถคืนทุนทางการเงินให้แก่ ETN ได้ทำให้ไม่คุ้มทุนแม้ว่าสินค้าอ้างอิงจะยังคงมีมูลค่าอยู่ก็ตาม
ETC เป็นการผสมผสานระหว่าง ETF และ ETN มันได้รับการสนับสนุนโดยบันทึกย่อที่รับประกัน แต่บันทึกย่อนั้นค้ำประกันโดยสินค้าทางกายภาพที่ซื้อโดยใช้เงินสดจากเงินทุนไหลเข้าสู่ ETC สิ่งนี้จะช่วยลดความเสี่ยงของปัญหาการเริ่มต้นของผู้จัดการการจัดจำหน่าย
เช่นเดียวกับ ETN ETC มีข้อผิดพลาดในการติดตามน้อยมากเนื่องจากโน้ตติดตามดัชนีและไม่ใช่สัญญาซื้อขายทางกายภาพหรือสินค้าทางกายภาพที่ถืออยู่ อีทีเอฟติดตามการถือครองซึ่งทำให้มีความอ่อนไหวต่อการติดตามข้อผิดพลาดซึ่งการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้สะท้อนอย่างแม่นยำในการเคลื่อนไหวของราคาอีทีเอฟเมื่อเวลาผ่านไป
ตัวอย่างของความแตกต่างระหว่าง ETC และ ETF หรือ ETN
พิจารณา iShares Gold Trust (IAU) ของ BlackRock ความน่าเชื่อถือคืออีทีเอฟประเภทหนึ่งที่ซื้อทองคำจริงเพื่อแลกกับหุ้นที่ออกให้ ดังนั้นผู้ซื้อ ETF จึงเป็นเจ้าของทองคำที่เป็นชิ้นส่วนที่เชื่อถือได้
ในกรณีของ iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN) ของแบล็คร็อคนักลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของชิ้นส่วนทองคำที่พวกเขาลงทุน แต่ค่อนข้างจะเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของกองทุนทางการเงิน โครงสร้างคล้ายกัน แต่ไม่เหมือนกัน
กองทุนทั้งสองที่กล่าวถึงข้างต้นมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.25% และติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของ London Bullion Market Association (LBMA) ราคาทองคำอย่างมีประสิทธิภาพซึ่งยานพาหนะการลงทุนมีความหมายในการติดตาม ผลตอบแทนรายปีด้านล่างแสดงว่ามีความแตกต่างของประสิทธิภาพน้อยที่สุดระหว่างทั้งสอง
ผลตอบแทนประจำปี
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11.65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11.71 | 8.88 | 11.56 |
| ราคาทองคำ LBMA (มาตรฐาน) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
บ่อยครั้งที่มีเพียงความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างประสิทธิภาพของ ETF, ETN และ ETC แต่ในบางสถานการณ์ประสิทธิภาพอาจแตกต่างกันอย่างมาก ก่อนที่จะลงทุนหรือซื้อขายผลิตภัณฑ์ใด ๆ ค้นหา ETFs ETN และ ETC ที่เทียบเท่ากัน อาจมีสิ่งหนึ่งที่ทำงานได้ดีกว่าคนอื่น ๆ หรือมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า (ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทน)
ประสิทธิภาพและโครงสร้างของยานพาหนะเพื่อการลงทุนไม่ใช่เพียงสิ่งเดียวที่ต้องพิจารณาเมื่อเลือกว่าจะลงทุนใน ETF, ETN หรือ ETC ควรพิจารณาปัจจัยอื่นเช่นปริมาตร ในขณะที่กองทุนอาจติดตามดัชนีอย่างใกล้ชิดในทางทฤษฎีหากยานพาหนะการลงทุนมีปริมาณน้อยจะเป็นการยากที่จะเข้าและออกจากตำแหน่ง (โดยเฉพาะขนาดใหญ่) ในราคาที่มีประสิทธิภาพและอาจส่งผลเสียต่อผลตอบแทนส่วนตัว
บรรทัดล่าง
ความแตกต่างระหว่าง ETC, ETF และ ETN นั้นซับซ้อนและเต็มไปด้วยศัพท์แสงทางกฎหมาย หนังสือชี้ชวนสำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทนี้มักจะยาว แต่ควรอ่านดังนั้นความเสี่ยงทั้งหมดเป็นที่รู้จักกันก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลิตภัณฑ์หนึ่งไม่จำเป็นต้องดีกว่าผลิตภัณฑ์อื่น นักลงทุนควรเปรียบเทียบโอกาสการลงทุนใด ๆ กับการลงทุนประเภทเดียวกันก่อนที่จะเลือกโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับพวกเขา
ในแง่ของความแตกต่างทางโครงสร้างระหว่างอีทีเอฟและอีทีทีอีทีอีเอฟลงทุนโดยตรงในสินค้าทางกายภาพหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETC เป็นตั๋วสัญญาใช้เงินที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้จัดการการจัดจำหน่ายซึ่งจะรับประกันหมายเหตุของการซื้อสินค้า นักลงทุนมักจะพบความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนชนิดต่าง ๆ แต่การวิจัยเล็กน้อยก่อนการลงทุนอาจเปิดเผยว่าผลิตภัณฑ์หนึ่งมีข้อได้เปรียบเหนืออีกเล็กน้อย
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
อีทีเอฟ Essentials
การลงทุนในกองทุน ETF
อีทีเอฟยอดนิยม
ETFs ปศุสัตว์สองอันดับแรก
โลหะ
อีทีเอฟแพลทินัม 3 อันดับแรกในปี 2562
ทอง
ความแตกต่างระหว่างโกลด์อีทีเอฟและโกลด์ฟิวเจอร์สคืออะไร?
อีทีเอฟ Essentials
11 ข้อบกพร่องของ ETF ที่อาจเกิดขึ้นซึ่งนักลงทุนไม่ควรมองข้าม
กลยุทธ์การซื้อขายอีทีเอฟและการศึกษา
ความแตกต่างระหว่าง ET กับ ETN คืออะไร
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
การทำความเข้าใจกับการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ (ETCs) สินค้าที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETC) ให้ผู้ค้าและนักลงทุนสัมผัสกับสินค้าโภคภัณฑ์ (เรียกว่าสินค้าพื้นฐาน) ในรูปแบบของหุ้น ETF สินค้าโภคภัณฑ์ ETF สินค้าโภคภัณฑ์เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า more Bullion Definition Bullion หมายถึงทองคำและเงินที่ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการว่าเป็นทองคำบริสุทธิ์อย่างน้อย 99.5% และอยู่ในรูปแบบของแท่งหรือแท่งโลหะแทนที่จะเป็นเหรียญ เพิ่มเติมกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย - ETFs กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นตะกร้าของหลักทรัพย์ที่ติดตามดัชนีอ้างอิง อีทีเอฟสามารถมีการลงทุนที่หลากหลายรวมถึงหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และพันธบัตร more บันทึกแลกเปลี่ยนซื้อขาย - ETNs ทำงานอย่างไรและความเสี่ยงต่อผู้ลงทุนโน้ตแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETNs) เป็นประเภทตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกันที่ติดตามดัชนีพื้นฐานของหลักทรัพย์และการค้าในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญเช่นหุ้น more ตลาด Bullion ตลาด Bullion เป็นตลาดที่ผู้ซื้อและผู้ขายทำการค้าทองคำและเงินรวมถึงตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้อง มากกว่า