บริษัท ซิสโก้ซีสเต็มส์ (CSCO) ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีเก่าแก่แม้จะลดลงเกือบ 20% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา แต่ก็สามารถเห็นหุ้นพุ่งขึ้น 70% สู่ระดับ 80 ดอลลาร์ต่อหุ้นกลับไปสู่ระดับสูงสุดในช่วงยุคฟองสบู่ในปี 2543 ถึงนักวิเคราะห์ของ Evercore ISI Amit Daryanani ดังที่ระบุไว้โดย Barron's นั่นอาจเพิ่มมูลค่า 140, 000 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับมูลค่าตลาดของ บริษัท ซึ่งในวันนี้อยู่ที่ต่ำกว่า 200, 000 ล้านเหรียญ
Daryanani เขียนบันทึกเมื่อไม่นานมานี้ซึ่งเน้น“ อัพไซด์คันโยก” ที่ควรผลักดันให้หุ้นของ บริษัท เครือข่ายมีประสิทธิภาพสูงกว่า “ เราคิดว่า CSCO ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่น่าดึงดูดใจสำหรับการได้รับตำแหน่งของ บริษัท ในตลาดผลิตภัณฑ์ที่มีการเติบโตและสร้างผลกำไรการเพิ่มการผสมผสานของซอฟต์แวร์ / บริการการควบรวมกิจการ M&A และการมีผู้ถือหุ้นที่น่าพอใจ”
Cisco เลื่อนโฟกัส
Daryanani มีจังหวะที่ดีเกี่ยวกับการเปลี่ยนจากฮาร์ดแวร์ของซิสโก้เป็นรุ่นที่ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์และมุ่งเน้นไปที่ภาคที่มีการเติบโตสูงใหม่ของตลาดเช่นความปลอดภัยในโลกไซเบอร์และแอพพลิเคชั่น สำหรับกลุ่มเครือข่ายหลักของซิสโก้นักวิเคราะห์ของ Evercore คาดการณ์ว่าการเติบโตของตัวเลขต่ำถึงกลางจะเป็นเปอร์เซ็นต์
“ สต็อกควรอยู่ในตำแหน่งที่จะขยายตัวอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการผสมผสานของรายรับที่เพิ่มขึ้นและยังคงแข็งแกร่ง” เขากล่าว ในขณะที่สถานการณ์กรณีพื้นฐานของเขาสำหรับเป้าหมายราคา $ 60 Daryanani กล่าวว่ามีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวมากกว่า $ 80 ต่อหุ้นในช่วงหลายปี
Daryanani มีมุมมองที่ดีเกี่ยวกับความตั้งใจของนักลงทุนในการประเมินมูลค่าหุ้นตามมูลค่าองค์กร / กระแสเงินสดอิสระเนื่องจาก Cisco ยังคงดำเนินการตามการปรับโครงสร้างเพื่อการเติบโตที่สูงขึ้นและธุรกิจที่มีกำไรสูงขึ้น “ ถ้าเราสมมติว่าหุ้นของซิสโก้สามารถแลกเปลี่ยนกับ 20x EV / FCF เราจะเห็นเส้นทางไปสู่ระยะยาว $ 80” เขากล่าวเสริม
James Fish นักวิเคราะห์ของไพเพอร์จาฟเฟรย์สะท้อนความเชื่อมั่นนั้นเขียนว่าการคำนวณโครงสร้างพื้นฐานของเขาสำหรับซิสโก้แสดงถึงการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นสำหรับหุ้นตามรายงานของ Barron อื่น นอกจากนี้เขายังคาดหวังว่า“ ข้อตกลงขนาดช้าง” สำหรับซิสโก้จะเดินหน้าต่อไปโดยมองไปที่เป้าหมายเช่น Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ตอนนี้) และ Akamai Inc. (AKAM)
อะไรต่อไป
เพื่อความแน่ใจ headwinds ยังคงแสดงความเสี่ยงต่อหุ้นของ Cisco โดยเฉพาะอย่างยิ่งการคุกคามของสงครามการค้าอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นและมูลค่าตลาดของไททันเทคโนโลยี ในเดือนสิงหาคมการคาดการณ์รายรับที่น่าผิดหวังของซิสโก้สำหรับไตรมาสที่ 3 ของการเติบโตถึง 2% นั้นเป็นผลมาจากการลดลงอย่างมากของธุรกิจในประเทศจีนตาม Wall Street Journal
