เมื่อคุณตรวจสอบงบดุลของ บริษัท หรืองบกำไรขาดทุนคุณจะพบกับรายละเอียดของกระแสเงินสด อย่างชัดเจนกระแสเงินสดคือความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินที่สร้างขึ้นเมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่ใช้ไปกับการดำเนินงาน อย่างไรก็ตามมันไม่ได้ตรงไปตรงมาเสมอ บริษัท ตระหนักดีว่านักลงทุนและผู้ให้กู้กำลังตรวจสอบงบกระแสเงินสดของพวกเขา บางครั้งนักบัญชีจัดการกระแสเงินสดเพื่อให้ปรากฏสูงกว่าที่ควรจะเป็น กระแสเงินสดที่สูงเป็นสัญญาณของสุขภาพทางการเงิน กระแสเงินสดที่ดีขึ้นอาจส่งผลให้อันดับเครดิตสูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง บริษัท มักจะให้เงินทุนแก่การดำเนินงานของพวกเขาโดยการเพิ่มทุนหรือชำระหนี้และเป็นประโยชน์อย่างมากที่จะสามารถนำเสนอ บริษัท ที่มีสุขภาพดีได้ ศึกษากระแสเงินสดของ บริษัท ภายใต้รายการกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน นี่คือในงบกระแสเงินสดซึ่งแสดงหลังงบกำไรขาดทุนและงบดุล กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสามารถบิดเบี้ยวได้หลายวิธี
การเปลี่ยนบัญชีเจ้าหนี้
นักบัญชีต้องกำหนดว่าจะรับรู้การชำระเงินของ บริษัท เมื่อใดซึ่งจะถูกบันทึกภายใต้บัญชีเจ้าหนี้ สมมติว่า บริษัท เขียนเช็คและไม่หักจำนวนเงินที่ต้องชำระก่อนที่จะนำเช็คไปฝากจริงอนุญาตให้รายงานเงินแทนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นเงินสดในมือ อีกเทคนิคที่ บริษัท อาจใช้เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินเบิกเกินบัญชี หลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไปอนุญาตให้เพิ่มเงินเบิกเกินบัญชีลงในบัญชีเจ้าหนี้และรวมกับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานทำให้มีขนาดใหญ่เกินกว่าที่ควรจะเป็น
เงินสดที่ไม่ได้ใช้งานในทางที่ผิด
บริษัท บางครั้งสร้างรายได้จากการดำเนินงานที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจตามปกติเช่นการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดยทั่วไปแล้วเป็นการลงทุนระยะสั้นและไม่เกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งของรูปแบบหลักของธุรกิจ หาก บริษัท เพิ่มเงินทุนเหล่านี้ให้เป็นกระแสเงินสดปกติ บริษัท จะสร้างความประทับใจว่า บริษัท จะสร้างลูกหนี้มากขึ้นผ่านการดำเนินงานมาตรฐานมากกว่าที่เป็นจริง
ลูกหนี้และกระแสเงินสด
บัญชีเงินทุนหมุนเวียนมีความรับผิดชอบโดยตรงที่สุดต่อการรายงานกระแสเงินสด ลูกหนี้เพิ่มกระแสเงินสดในขณะที่บัญชีเจ้าหนี้ลดกระแสเงินสด บริษัท สามารถเพิ่มกระแสเงินสดโดยการเร่งการรับรู้ของเงินทุนที่เข้ามาและชะลอการรับรู้ของเงินทุนที่จะออกไปจนกว่าจะถึงช่วงต่อไป สิ่งนี้คล้ายกับการหน่วงเวลาการรับรู้ของเช็ค นี่เป็นเพียงการแก้ไขระยะสั้นเท่านั้น ด้วยการเร่งรัดลูกหนี้ในช่วงเวลาปัจจุบัน บริษัท จึงลดจำนวนลูกหนี้เหล่านั้นในงวดถัดไป
การขายบัญชีลูกหนี้
บริษัท อาจแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ซึ่งหมายความว่าพวกเขาขายลูกหนี้คงค้าง (เงินที่เกือบจะแน่นอน แต่ยังไม่ได้) ให้กับ บริษัท อื่นสำหรับเงินก้อนซึ่งทำให้ระยะเวลาที่ลูกหนี้ค้างชำระน้อยลง สิ่งนี้ทำให้ตัวเลขกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ วิธีหนึ่งในการจัดการกับเล่ห์เหลี่ยมการบัญชีที่มีศักยภาพคือการดูกระแสเงินสดฟรี กระแสเงินสดอิสระ (FCF) คำนวณจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานลบด้วยค่าใช้จ่ายด้านทุนซึ่งแสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดในมือมีจำนวนเท่าใดเมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่รายงาน นี่ไม่ใช่สิ่งที่จะเข้าใจผิดได้ แต่เป็นวิธีการวัดทางเลือกที่ได้รับความนิยม
