ในฐานะนักลงทุนที่มีข้อมูลครบถ้วนคุณต้องการทราบถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากผลงานของคุณ - ผลการดำเนินงานที่คาดการณ์ไว้และผลกำไรหรือขาดทุนโดยรวมที่เกิดขึ้นจริง ผลตอบแทนที่คาดหวังก็คือ: คาดหวัง มันไม่ได้รับประกันเพราะมันขึ้นอยู่กับผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์และใช้ในการสร้างความคาดหวัง แต่มันไม่ได้เป็นคำทำนาย
ประเด็นที่สำคัญ
- ในการคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังของนักลงทุนจะต้องคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังจากการถือครองแต่ละครั้งรวมถึงน้ำหนักโดยรวมของการถือครองแต่ละสูตรสูตรผลตอบแทนขั้นพื้นฐานที่คาดหวังนั้นเกี่ยวข้องกับการคูณน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละรายการด้วยผลตอบแทนที่คาดหวัง เพิ่มตัวเลขเหล่านั้นทั้งหมดเข้าด้วยกันผลตอบแทนที่คาดหวังมักจะขึ้นอยู่กับข้อมูลในอดีตและดังนั้นจึงไม่รับประกัน
วิธีการคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวัง
ในการคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตการลงทุนนักลงทุนจำเป็นต้องรู้ผลตอบแทนที่คาดหวังของแต่ละหลักทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอของเขารวมถึงน้ำหนักโดยรวมของแต่ละหลักทรัพย์ในพอร์ต นั่นหมายความว่านักลงทุนจำเป็นต้องเพิ่มค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของอัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ของหลักทรัพย์ (ROR)
นักลงทุนคาดการณ์ถึงผลตอบแทนที่คาดหวังจากการรักษาความปลอดภัยโดยตั้งสมมติฐานว่าสิ่งที่ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นจริงในอดีตจะยังคงได้รับการพิสูจน์ว่าเป็นจริงในอนาคต นักลงทุนไม่ได้ใช้มุมมองโครงสร้างของตลาดเพื่อคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวัง แต่เขาค้นพบน้ำหนักของหลักทรัพย์แต่ละตัวในพอร์ตโดยการคำนวณมูลค่าของหลักทรัพย์แต่ละหลักทรัพย์และหารด้วยมูลค่ารวมของหลักทรัพย์
เมื่อทราบผลตอบแทนที่คาดหวังของแต่ละหลักทรัพย์และน้ำหนักของแต่ละหลักทรัพย์ได้รับการคำนวณนักลงทุนเพียงแค่เพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังของแต่ละหลักทรัพย์ด้วยน้ำหนักของความปลอดภัยเดียวกันและเพิ่มผลิตภัณฑ์ของแต่ละหลักทรัพย์
สูตรสำหรับผลตอบแทนที่คาดหวัง
สมมติว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณมีสามหลักทรัพย์ สมการสำหรับผลตอบแทนที่คาดหวังมีดังนี้
ผลตอบแทนที่คาดหวัง = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = น้ำหนักของการรักษาความปลอดภัย ARA = ผลตอบแทนความปลอดภัยที่คาดหวัง AWB = น้ำหนักของความปลอดภัย BRB = ผลตอบแทนที่คาดหวังความปลอดภัย BWC = น้ำหนักของความปลอดภัย CRC = ผลตอบแทนที่คาดหวังจากความปลอดภัย C
ผลตอบแทนที่คาดหวังจะขึ้นอยู่กับข้อมูลในอดีตดังนั้นนักลงทุนควรคำนึงถึงความเป็นไปได้ที่แต่ละหลักทรัพย์จะได้รับผลตอบแทนในอดีตเนื่องจากสภาพแวดล้อมการลงทุนในปัจจุบัน สินทรัพย์บางอย่างเช่นพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะตรงกับผลตอบแทนที่ผ่านมาของพวกเขาในขณะที่สินทรัพย์อื่น ๆ เช่นหุ้นอาจแตกต่างกันไปในแต่ละปี
ข้อ จำกัด ของผลตอบแทนที่คาดหวัง
เนื่องจากตลาดมีความผันผวนและคาดเดาไม่ได้การคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังของการรักษาความปลอดภัยจึงเป็นเรื่องคาดเดามากกว่าแน่นอน ดังนั้นมันอาจทำให้เกิดความไม่ถูกต้องในผลลัพธ์ที่คาดหวังผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนโดยรวม
ผลตอบแทนที่คาดหวังไม่ได้วาดภาพที่สมบูรณ์ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนโดยใช้ข้อมูลเพียงอย่างเดียวอาจเป็นอันตรายได้ ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนที่คาดหวังไม่คำนึงถึงความผันผวน หลักทรัพย์ที่มีตั้งแต่กำไรสูงถึงขาดทุนในแต่ละปีสามารถมีผลตอบแทนที่คาดหวังเช่นเดียวกับหลักทรัพย์ที่อยู่ในระดับต่ำ และเนื่องจากผลตอบแทนที่คาดหวังนั้นเป็นการมองย้อนกลับพวกเขาไม่ได้คำนึงถึงสภาพตลาดในปัจจุบันสภาพภูมิอากาศและการเมืองการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายและกฎระเบียบและองค์ประกอบอื่น ๆ
