กำไรสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกอาจได้รับแรงกดดันในช่วง 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้าจากการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกและแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงหรือติดลบ แนวโน้มเหล่านี้ทำให้มูดี้ส์อินเวสเตอร์เซอร์วิสเซอร์วิสปรับลดแนวโน้มของธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลก (GIB) รวมถึง Wall Street titans โกลด์แมนแซคส์ (GS), เจพีมอร์แกนเชสแอนด์โค (JPM) และ HSBC Holdings (HSBC) บริษัท จัดอันดับยังคาดว่ากิจกรรมของลูกค้าจะลดลงสำหรับยักษ์ใหญ่ทางการเงินเหล่านี้เนื่องจากความไม่แน่นอนในตลาดที่กว้างขึ้นตามรายงานโดย CNBC
ชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
“ แนวโน้มที่มั่นคงสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลกสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของเราว่าการทำกำไรสำหรับ GIBs อาจพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบเศรษฐกิจนี้” Ana Arsov กรรมการผู้จัดการของมูดี้ส์กล่าวในรายงานล่าสุด “ รายรับที่มากขึ้นจะทำให้กำไรเพิ่มขึ้นได้ยากแม้จะมุ่งเน้นไปที่การลงทุนด้านวิศวกรรมและเทคโนโลยีเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ” เขากล่าวเสริม
ในขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกมีนโยบายด้านเศรษฐกิจที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นขณะนี้นักดูตลาดหลายคนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายนความสามารถในการทำกำไรของธนาคารลดลง ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่านั้นจูงใจให้ปล่อยสินเชื่อมากขึ้น
มูดี้ส์คาดว่าการเติบโตของเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวในปีนี้และปีหน้าเนื่องจากมีมุมมองที่เป็นลบมากขึ้นจากความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น สุดสัปดาห์นี้ทำให้เกิดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาทรัมป์ได้เพิ่มอัตราภาษีศุลกากรสำหรับการนำเข้าสินค้าจีนหลายพันล้านดอลลาร์อย่างรวดเร็วเพื่อตอบโต้ ในวันจันทร์ที่ประธานาธิบดีสหรัฐเปลี่ยนเสียงของเขาอีกครั้ง หลังจากการประชุมสุดยอดของกลุ่มเจ็ด (G-7) ในฝรั่งเศสประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่า“ จีนเรียกคืนเมื่อคืนนี้” และว่าทั้งสองประเทศจะ“ เจรจากันเร็ว ๆ นี้” ในการเจรจาการค้า เจ้าหน้าที่จีนกล่าวว่าพวกเขาไม่ทราบว่ามีการโทรศัพท์ครั้งล่าสุด คนส่วนใหญ่มองเห็นอนาคตของการเจรจาการค้าที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในอากาศ
ระดับหนี้องค์กรที่ไม่เคยมีมาก่อนอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนของธนาคารเพื่อการลงทุน ในขณะที่นโยบายผ่อนปรนจากธนาคารกลางสามารถสนับสนุนเงื่อนไขทางการเงิน Moody's อ้างว่าความเสี่ยงของการชะลอตัวที่รุนแรงมากขึ้นได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากภูมิทัศน์ทางการเมืองที่กว้างขึ้นต่อ CNBC
มูดี้ส์กล่าวเพิ่มเติมว่าประเทศส่วนใหญ่ใน G20 มี "พื้นที่นโยบายการเงินและการคลังที่ จำกัด สำหรับการกระตุ้นอุปสงค์รวมทั่วโลก"
รายรับที่เพิ่มขึ้นในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 22 สิงหาคมค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นจากธนาคารเพื่อการลงทุนลดลงประมาณ 9% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้วมาอยู่ที่ 62.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการซึ่งเป็นแหล่งรายได้หลักของ GIBS ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน
อะไรต่อไป
ธงสีแดงที่สำคัญอีกประการสำหรับธนาคารคือเส้นอัตราผลตอบแทนกลับหัวซึ่งถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ถึงภาวะถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้นต่อ Moody's ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาผู้ดูแลตลาดได้มุ่งเน้นไปที่ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีและสองปีซึ่งกลับตัวหลายครั้ง สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อพันธบัตรระยะยาวมีผลตอบแทนต่ำกว่าและพันธบัตรระยะสั้นกว่า เงื่อนไขเหล่านี้อาจนำไปสู่การลดลงของการใช้จ่ายผู้บริโภคและการขยายตัวของ บริษัท กดดันมากขึ้นต่อเศรษฐกิจและอาจนำไปสู่การหดตัวที่มีขนาดใหญ่และขัดขวางในการว่างงาน
“ ความคาดหวังของภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นเป็นความกังวลสำหรับนักลงทุนที่ต้องเผชิญกับสิ่งที่เรียกว่า 'สินทรัพย์เสี่ยง' เช่นหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์เพราะจะกระทบต่อรายได้และความต้องการสำหรับพวกเขาตามลำดับเพื่อสร้างความเสียหายต่อมูลค่าและราคาของพวกเขา” AJ Bell ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ AJ Mould ตามที่ CNBC อ้างถึง เขาตั้งข้อสังเกตว่ากราฟอัตราผลตอบแทนที่กลับเป็น "การส่งเสริมการบิดตัวมาก" เนื่องจากก่อนหน้านี้ถดถอยห้าครั้ง
