เส้นทางร่อนคืออะไร
เส้นทางร่อนหมายถึงสูตรที่กำหนดการผสมการจัดสรรสินทรัพย์ของกองทุนวันที่เป้าหมายตามจำนวนปีจนถึงวันที่เป้าหมาย เส้นทางร่อนสร้างการจัดสรรสินทรัพย์ที่โดยทั่วไปจะมีความระมัดระวังมากขึ้น (เช่นรวมถึงสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่และหุ้นที่น้อยกว่า) เมื่อกองทุนเข้าใกล้วันที่เป้าหมายมากขึ้น
กองทุนวันที่เป้าหมาย
กองทุนวันที่เป้าหมายได้รับความนิยมในหมู่ผู้ออมเพื่อการเกษียณ พวกเขาตั้งอยู่บนพื้นฐานที่เรียบง่ายว่านักลงทุนอายุน้อยกว่าระยะเวลาที่เขาหรือเธอมีก่อนเกษียณและความเสี่ยงที่เขาหรือเธอสามารถนำมาใช้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่นผลงานของนักลงทุนรุ่นใหม่ควรมีหุ้นที่เป็นส่วนใหญ่ ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนรายเก่าจะถือพอร์ตการลงทุนที่อนุรักษ์นิยมมากกว่าโดยมีตราสารทุนน้อยกว่าและการลงทุนตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้น
เส้นทางเฉพาะร่อน
กองทุนวันที่เป้าหมายในตระกูลแต่ละตระกูลมีเส้นทางการร่อนที่แตกต่างกันซึ่งกำหนดวิธีการผสมของสินทรัพย์ที่เปลี่ยนแปลงตามวันที่เป้าหมายเข้ามา บางคนมีวิถีที่สูงชันมากและกลายเป็นอนุรักษ์นิยมมากขึ้นเพียงไม่กี่ปีก่อนวันที่เป้าหมาย คนอื่นใช้แนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไป
การผสมผสานสินทรัพย์ ณ วันที่เป้าหมายอาจแตกต่างกันมากเช่นกัน กองทุนเป้าหมายบางวันสันนิษฐานว่านักลงทุนต้องการความปลอดภัยและสภาพคล่องในระดับสูงเพราะเขาหรือเธออาจใช้เงินทุนเพื่อซื้อเงินรายปี กองทุนเป้าหมายวันอื่น ๆ สันนิษฐานว่านักลงทุนถือกองทุนและดังนั้นจึงรวมตราสารทุนในส่วนของสินทรัพย์มากขึ้นซึ่งสะท้อนระยะเวลาที่ยาวนานกว่า
ประเภทของเส้นทางร่อน
- Declining Glide Path: นักลงทุนที่ใช้เส้นทางร่อนที่ลดลงจะค่อยๆลดการจัดสรรหุ้นในแต่ละปีที่พวกเขาเข้าใกล้เกษียณ ตัวอย่างเช่นเมื่ออายุ 50 ปีนักลงทุนที่ถือหุ้น 40% ในพอร์ตของเขาหรือเธออาจลดการจัดสรรหุ้นได้ 1% ในแต่ละปี พวกเขาจะเพิ่มการจัดสรรสินทรัพย์ที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นเช่นตั๋วเงินคลังสเตติก Glide Path: พอร์ตโฟลิโอที่ใช้เส้นทางร่อนคงที่จะคงการจัดสรรเดิมไว้ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจถือหุ้น 65% และพันธบัตร 35% หากการจัดสรรเหล่านี้เบี่ยงเบนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาในสินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอจะถูกปรับสมดุล (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู: การจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์เพื่อปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน ) เส้นทางการร่อนที่เพิ่มขึ้น: พอร์ตการลงทุนที่ใช้วิธีการนี้ในตอนแรกมีการจัดสรรพันธบัตรที่มีขนาดใหญ่กว่าเมื่อเทียบกับตราสารทุน การจัดสรรหุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นกู้ครบกำหนดตราบใดที่หุ้นในพอร์ตไม่ได้ลดมูลค่า ตัวอย่างเช่นพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนอาจเริ่มต้นด้วยการจัดสรรพันธบัตร 70% และหุ้น 30% หลังจากครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตรจำนวนมากพอร์ตการลงทุนอาจถือหุ้น 60% และพันธบัตร 40%
