วิศวกรรมการเงินคืออะไร
วิศวกรรมการเงินคือการใช้เทคนิคทางคณิตศาสตร์เพื่อแก้ปัญหาทางการเงิน วิศวกรรมการเงินใช้เครื่องมือและความรู้จากสาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์สถิติเศรษฐศาสตร์และคณิตศาสตร์ประยุกต์เพื่อแก้ไขปัญหาทางการเงินในปัจจุบันรวมถึงการคิดค้นผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่และเป็นนวัตกรรม
วิศวกรรมการเงินบางครั้งเรียกว่าการวิเคราะห์เชิงปริมาณและถูกใช้โดยธนาคารพาณิชย์ปกติวาณิชธนกิจหน่วยงานประกันและกองทุนป้องกันความเสี่ยง
ประเด็นที่สำคัญ
- วิศวกรรมการเงินคือการใช้เทคนิคทางคณิตศาสตร์เพื่อแก้ปัญหาทางการเงินวิศวกรการเงินทดสอบและออกเครื่องมือการลงทุนใหม่และวิธีการวิเคราะห์พวกเขาทำงานร่วมกับ บริษัท ประกันภัย บริษัท บริหารสินทรัพย์กองทุนป้องกันความเสี่ยงและธนาคารวิศวกรรมการเงินนำไปสู่การระเบิดในตราสารอนุพันธ์ การค้าและการเก็งกำไรในตลาดการเงินมันได้ปฏิวัติตลาดการเงิน แต่มันก็มีบทบาทในวิกฤติการเงิน 2551
วิธีการใช้วิศวกรรมการเงิน
อุตสาหกรรมการเงินมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับเครื่องมือและผลิตภัณฑ์การลงทุนและนวัตกรรมใหม่ ๆ สำหรับนักลงทุนและ บริษัท ต่างๆ ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ได้รับการพัฒนาโดยใช้เทคนิคในสาขาวิศวกรรมการเงิน การใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์และวิศวกรรมคอมพิวเตอร์วิศวกรการเงินสามารถทดสอบและออกเครื่องมือใหม่ ๆ เช่นวิธีการวิเคราะห์การลงทุนใหม่การเสนอหนี้ใหม่การลงทุนใหม่กลยุทธ์การซื้อขายใหม่รูปแบบทางการเงินใหม่ ฯลฯ
วิศวกรการเงินใช้แบบจำลองความเสี่ยงเชิงปริมาณเพื่อคาดการณ์ว่าเครื่องมือการลงทุนจะดำเนินการอย่างไรและการเสนอขายใหม่ในภาคการเงินจะเป็นไปได้และทำกำไรได้ในระยะยาวหรือไม่และมีความเสี่ยงประเภทใดบ้างในการนำเสนอผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท. วิศวกรการเงินทำงานร่วมกับ บริษัท ประกันภัย บริษัท จัดการกองทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงและธนาคาร ภายใน บริษัท เหล่านี้วิศวกรการเงินทำงานในการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์การจัดการความเสี่ยงการจัดการพอร์ตโฟลิโออนุพันธ์และตัวเลือกการกำหนดราคาผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและแผนกการเงินขององค์กร
ประเภทของวิศวกรรมการเงิน
การซื้อขายอนุพันธ์
ในขณะที่วิศวกรรมการเงินใช้การสุ่มการจำลองและการวิเคราะห์เพื่อออกแบบและใช้กระบวนการทางการเงินใหม่เพื่อแก้ปัญหาทางการเงินภาคสนามยังสร้างกลยุทธ์ใหม่ที่ บริษัท สามารถใช้ประโยชน์จากกำไรสูงสุดของ บริษัท ตัวอย่างเช่นวิศวกรรมการเงินได้นำไปสู่การระเบิดของการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ในตลาดการเงิน เนื่องจาก Chicago Board Options Exchange (CBOE) ก่อตั้งขึ้นในปี 1973 และเป็นหนึ่งในสองวิศวกรการเงินคนแรก Fischer Black และ Myron Scholes เผยแพร่รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกการซื้อขายตัวเลือกและอนุพันธ์อื่น ๆ เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว ด้วยกลยุทธ์ทางเลือกปกติที่ใคร ๆ ก็สามารถซื้อหรือโทรขึ้นอยู่กับว่าเขาเป็นคนรั้นหรือหยาบคายวิศวกรรมการเงินได้สร้างกลยุทธ์ใหม่ภายในสเปกตรัมตัวเลือกให้โอกาสในการป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรมากขึ้น ตัวอย่างของกลยุทธ์ทางเลือกที่เกิดจากความพยายามด้านวิศวกรรมการเงิน ได้แก่ Married Put, Protective Collar, Long Straddle, Strangles สั้น, Butterfly Spreads เป็นต้น
การเก็งกำไร
สาขาวิศวกรรมการเงินได้เปิดตัวรถยนต์เก็งกำไรในตลาด ตัวอย่างเช่นเครื่องมือเช่น Credit Default Swap (CDS) ถูกสร้างขึ้นครั้งแรกในช่วงปลายยุค 90 เพื่อประกันการผิดนัดชำระค่าพันธบัตรเช่นพันธบัตรเทศบาล อย่างไรก็ตามผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์เหล่านี้ดึงดูดความสนใจจากธนาคารเพื่อการลงทุนและนักเก็งกำไรที่ตระหนักว่าพวกเขาสามารถสร้างรายได้จากการชำระเบี้ยประกันภัยรายเดือนที่เกี่ยวข้องกับ CDS โดยการเดิมพันกับพวกเขา โดยปกติผู้ขายหรือผู้ออก CDS ซึ่งโดยปกติจะเป็นธนาคารจะได้รับการชำระเบี้ยประกันรายเดือนจากผู้ซื้อการแลกเปลี่ยน มูลค่าของ CDS ขึ้นอยู่กับความอยู่รอดของ บริษัท - ผู้ซื้อ swap จะทำการเดิมพัน บริษัท ที่ล้มละลายและผู้ขายประกันผู้ซื้อจากเหตุการณ์ที่ไม่ดี ตราบใดที่ บริษัท ยังมีสถานะทางการเงินที่ดีธนาคารผู้ออกจะได้รับเงินรายเดือน หาก บริษัท ดำเนินการต่อผู้ซื้อ CDS จะจ่ายเงินสดในกิจกรรมเครดิต
คำติชมของวิศวกรรมการเงิน
แม้ว่าวิศวกรรมการเงินจะปฏิวัติตลาดการเงิน แต่ก็มีบทบาทสำคัญในวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เมื่อจำนวนของค่าเริ่มต้นสำหรับการชำระเงินจำนองซับไพรม์เพิ่มขึ้นมีการเรียกใช้เครดิตมากขึ้น ผู้ออกเครดิต Default Swap (CDS) นั่นคือธนาคารไม่สามารถชำระเงินสำหรับสัญญาแลกเปลี่ยนเหล่านี้ได้เนื่องจากค่าเริ่มต้นเกิดขึ้นเกือบจะในเวลาเดียวกัน ผู้ซื้อองค์กรจำนวนมากที่นำ CDS ออกจากหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS) ที่พวกเขาลงทุนอย่างหนักในไม่ช้าก็ตระหนักว่า CDSs ที่ถืออยู่นั้นไม่มีค่า เพื่อสะท้อนถึงการสูญเสียมูลค่าพวกเขาลดมูลค่าของสินทรัพย์ในงบดุลของพวกเขาซึ่งนำไปสู่ความล้มเหลวมากขึ้นในระดับองค์กรและภาวะเศรษฐกิจถดถอยต่อไป
เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกในปี 2551 ที่เกิดจากผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างวิศวกรรมวิศวกรรมการเงินถือเป็นสาขาที่ถกเถียงกัน อย่างไรก็ตามเป็นที่ชัดเจนว่าการศึกษาเชิงปริมาณนี้มีการปรับปรุงอย่างมากในตลาดและกระบวนการทางการเงินโดยการแนะนำนวัตกรรมความแม่นยำและประสิทธิภาพให้กับตลาดและอุตสาหกรรม
