ตลาดหุ้นได้ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในปีนี้จากสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นจุดสิ้นสุดของตลาดวัวที่มีมานานหลายทศวรรษ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดจบลงแล้ว นักลงทุนหลายคนกังวลว่าการชุมนุมเมื่อเร็ว ๆ นี้จะสูญเสียขาและกำลังมองหาวิธีที่จะป้องกันตัวเองจากความผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามการกำหนดช่วงเวลาที่อัพและดาวน์ของตลาดอาจเป็นเรื่องของคนโง่ นั่นเป็นเหตุผลที่แบรดลาเมนสดอร์ฟช่วยกันระดมทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนของ AdvShares Ranger Equity Bear (HDGE) ซึ่งกำจัดการคาดเดาว่าจะพยายามซื้อ dips และขายจุดสูงสุดเสมอ
อีทีเอฟของ Lamensdorf ใช้เงินเพียง 129 ล้านเหรียญสหรัฐในการป้องกันในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดีโดยการคัดเลือกเฉพาะหุ้นที่อ่อนแอที่สุดในตลาดแทนที่จะเลือกตลาดที่มีขนาดเล็กที่สุดในตลาด “ ร้อยละสี่สิบของตลาดทั้งหมดประกอบด้วย บริษัท ที่ดีที่สุด 40 หรือ 50 แห่งในสหรัฐอเมริกา” ผู้จัดการกองทุนกล่าวกับ Business Insider “ นั่นคือสิ่งที่คุณต้องการให้สั้นจริงๆ” เขาถามวาทศิลป์
ที่ปรึกษาหุ้นแรนเจอร์หุ้น ETF
(มันทำงานอย่างไร)
- ETF เลือกหุ้นหุ้นที่อ่อนแอที่สุดแทนการเดิมพันกับ S&P 500Strategy ช่วยให้อีทีเอฟสามารถชนะในตลาดขึ้นหรือลงผู้จัดการกองทุนควรใช้อีทีเอฟเป็นเลเยอร์ 5% ถึง 15% ด้านบนของพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่
มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
ในการหาหุ้นให้สั้น Lamensdorf มองหา บริษัท ที่มีกระแสเงินสดเป็นลบรูปแบบธุรกิจที่ไม่ดีและ บริษัท ที่เผชิญกับภัยคุกคามที่สำคัญในการแข่งขัน สิ่งเหล่านี้เป็นการเชื่อมโยงที่อ่อนแอที่สุดของตลาดหุ้นและตราบใดที่ตลาดมีระดับความเป็นเหตุเป็นผลพวกเขาก็มีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นของ บริษัท ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง
ในฐานะที่เป็นอีทีเอฟเพียงช่วงสั้น ๆ HDGE จะไม่โดดเด่นกว่าในตลาดกระทิง แต่มันก็ไม่เคยถูกสร้างขึ้นด้วยความตั้งใจที่จะเป็นกลยุทธ์การซื้อระยะยาวในครั้งแรก กองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นประกันความเสี่ยงชั้นบนสุดของพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่แล้ว Lamensdorf แนะนำว่าการจัดสรรใน ETGE HDGE ของที่ใดก็ได้จาก 5% ถึง 15% นั้นเพียงพอ
หากตลาดปรับตัวสูงขึ้นแนวคิดก็คือว่าหุ้นที่อ่อนแอที่สุดควรปรับตัวขึ้นน้อยกว่าหุ้นที่แข็งแกร่งที่สุด ในขณะที่หุ้นที่อ่อนแอยังคงเพิ่มขึ้นการสูญเสียจากการตัดทอนพวกเขาไม่ควรเลวร้ายเท่ากับผลกำไรจากหุ้นที่แข็งแกร่งขึ้นในระยะยาว ในกรณีที่ตลาดตกต่ำการเดิมพันคือหุ้นที่อ่อนแอที่สุดจะได้รับผลกระทบมากที่สุด ในขณะที่การเดิมพันระยะยาวจะประสบ แต่การที่หุ้นที่อ่อนแอควรนำไปสู่กำไรที่ลดความเสียหายที่เกิดขึ้นกับพอร์ตการลงทุนโดยรวม
แน่นอนว่าเมื่อตลาดมุ่งหน้าลงใต้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2561 นั้น HDGE สามารถทำได้ดีกว่าตลาด 3% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาในขณะที่กองทุนทรุดลง 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ดีกว่ากองทุนตลาดหมีทั่วไป 6% กองทุน ETF ที่คล้ายกันอีกประเภทหนึ่งคือ ETF ของ AdvShares Dorsey Wright Short (DWSH)
มองไปข้างหน้า
Bear ETFs เหล่านี้เป็นเพียงวิธีการที่นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงจากภาวะตกต่ำของตลาด แต่เมื่อใช้อย่างถูกต้องร่วมกับกลยุทธ์ระยะยาวพวกเขาสามารถให้การป้องกันที่สำคัญและกำจัดความเสียหายบางส่วนเมื่อตลาดร่วงลง
