นิยามตราสารอนุพันธ์

อนุพันธ์ตราสารทุนคืออะไร

ตราสารอนุพันธ์คือตราสารทางการเงินซึ่งมูลค่าขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่นตัวเลือกหุ้นเป็นตราสารอนุพันธ์เนื่องจากมูลค่าของมันขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาของหุ้นอ้างอิง นักลงทุนสามารถใช้อนุพันธ์ตราสารทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการถือครองหุ้นในระยะยาวหรือระยะสั้นหรือพวกเขาสามารถใช้เพื่อเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

พื้นฐานของตราสารอนุพันธ์

อนุพันธ์ตราสารทุนสามารถทำหน้าที่เหมือนกรมธรรม์ประกันภัย นักลงทุนได้รับการจ่ายเงินที่อาจเกิดขึ้นโดยจ่ายค่าใช้จ่ายของสัญญาอนุพันธ์ซึ่งเรียกว่าเป็นพรีเมี่ยมในตลาดออปชัน นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามารถป้องกันความสูญเสียในมูลค่าหุ้นโดยการซื้อตัวเลือกการซื้อขาย ในทางกลับกันนักลงทุนที่มีหุ้น shorted สามารถป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในราคาหุ้นโดยการซื้อตัวเลือกการโทร

ตราสารอนุพันธ์สามารถใช้เพื่อการเก็งกำไร ตัวอย่างเช่นผู้ค้าสามารถซื้อตัวเลือกหุ้นแทนหุ้นจริงเพื่อสร้างผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นอ้างอิง มีประโยชน์สองประการสำหรับกลยุทธ์ดังกล่าว อันดับแรกผู้ค้าสามารถลดต้นทุนด้วยการซื้อตัวเลือก (ซึ่งถูกกว่า) แทนที่จะเป็นหุ้นจริง ประการที่สองผู้ค้าสามารถป้องกันความเสี่ยงโดยการวางและเรียกตัวเลือกในราคาหุ้น

ตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ได้แก่ ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นดัชนีตลาดหุ้นและพันธบัตรแปลงสภาพ

ใช้ตัวเลือกทุน

ตัวเลือกส่วนได้มาจากการรักษาความปลอดภัยส่วนเดียว นักลงทุนและผู้ค้าสามารถใช้ออปชั่นหุ้นในการถือครองหุ้นระยะสั้นหรือระยะยาวโดยไม่ต้องซื้อหรือขายหุ้น นี่เป็นข้อได้เปรียบเพราะการได้รับสถานะที่มีออปชั่นช่วยให้นักลงทุน / ผู้ประกอบการสามารถใช้ประโยชน์ได้มากขึ้นว่าจำนวนเงินทุนที่ต้องการนั้นน้อยกว่าตำแหน่งระยะสั้นหรือระยะสั้นที่ใกล้เคียงกันบนขอบ นักลงทุน / ผู้ค้าสามารถทำกำไรได้มากขึ้นจากการเคลื่อนไหวของราคาในหุ้นอ้างอิง

ตัวอย่างเช่นการซื้อหุ้น 100 หุ้นในราคา $ 10 จะมีมูลค่า $ 1, 000 การซื้อตัวเลือกการโทรด้วยราคาการนัดหยุดงาน $ 10 อาจมีค่าใช้จ่ายเพียง $ 0.50 หรือ $ 50 เนื่องจากตัวเลือกหนึ่งรายการจะควบคุม 100 หุ้น ($ 0.50 x 100 หุ้น) หากหุ้นเคลื่อนไหวสูงถึง $ 11 ตัวเลือกจะมีมูลค่าอย่างน้อย $ 1 และผู้ค้าตัวเลือกจะเพิ่มเงินเป็นสองเท่า ผู้ค้าหุ้นสร้างรายได้ $ 100 (สถานะปัจจุบันมีมูลค่า $ 1, 100) ซึ่งเป็นกำไร 10% จาก $ 1, 000 ที่พวกเขาจ่าย ผู้ประกอบการค้าตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า

หากหุ้นอ้างอิงเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่ถูกต้องและตัวเลือกไม่มีเงินในเวลาที่หมดอายุพวกเขาจะไร้ค่าและผู้ค้าจะสูญเสียพรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับตัวเลือก

อีกวิธีหนึ่งที่เป็นที่นิยมคือเทคนิคการซื้อขายออปชั่นสเปรดออปชั่น ผู้ค้าใช้การรวมตำแหน่งออปชั่นแบบยาวและแบบสั้นพร้อมราคาการนัดหยุดงานและวันหมดอายุที่แตกต่างกันเพื่อจุดประสงค์ในการแยกกำไรจากตัวเลือกพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุด

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีลักษณะคล้ายกับตัวเลือกในมูลค่าที่ได้มาจากการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานหรือในกรณีของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีกลุ่มหลักทรัพย์ที่ทำขึ้นดัชนี ตัวอย่างเช่น S&P 500 ดัชนี Dow และดัชนี NASDAQ ล้วนมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีราคาตามมูลค่าของดัชนี อย่างไรก็ตามค่าของดัชนีนั้นมาจากมูลค่ารวมของหุ้นทั้งหมดที่อยู่ในดัชนี ดังนั้นในที่สุดฟิวเจอร์สดัชนีได้รับมูลค่าของพวกเขาจากตราสารทุนในที่สุดจึงชื่อของพวกเขา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องและหลากหลาย สามารถใช้สำหรับทุกสิ่งตั้งแต่การซื้อขายระหว่างวันจนถึงการป้องกันความเสี่ยงสำหรับพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

ในขณะที่ฟิวเจอร์สและตัวเลือกต่างก็เป็นอนุพันธ์ ตัวเลือกให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินค้าในราคาที่ใช้สิทธิ ฟิวเจอร์สเป็นภาระผูกพันสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ดังนั้นความเสี่ยงจะไม่ถูก จำกัด ในฟิวเจอร์สเหมือนเมื่อซื้อตัวเลือก

ประเด็นที่สำคัญ

• ตราสารอนุพันธ์เป็นตราสารทางการเงินที่มีมูลค่ามาจากการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงนักลงทุนใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อเก็งกำไรและบริหารความเสี่ยง ตราสารอนุพันธ์อาจมีสองรูปแบบ: ตัวเลือกทุนและดัชนีหุ้นล่วงหน้า