นิยามการจัดอันดับเครดิต

การจัดอันดับเครดิตคืออะไร?

การจัดอันดับเครดิตคือการประเมินเชิงปริมาณของความน่าเชื่อถือของผู้กู้ในแง่ทั่วไปหรือเกี่ยวกับหนี้หรือภาระผูกพันทางการเงินโดยเฉพาะ การจัดอันดับเครดิตสามารถกำหนดให้กับนิติบุคคลใด ๆ ที่พยายามที่จะยืมเงิน - บุคคล, บริษัท, รัฐหรือจังหวัดหรือรัฐบาลอธิปไตย

เครดิตส่วนบุคคลได้รับคะแนนจากเครดิตบูโรเช่น Experian และ TransUnion ในระดับตัวเลข 3 หลักโดยใช้รูปแบบของการให้คะแนนเครดิต Fair Isaac (FICO) การประเมินและการประเมินสินเชื่อสำหรับ บริษัท และรัฐบาลนั้นทำโดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิตเช่น Standard & Poor's (S&P) Moody's หรือ Fitch หน่วยงานจัดอันดับเหล่านี้ได้รับการชำระโดยองค์กรที่กำลังมองหาอันดับเครดิตสำหรับตนเองหรือสำหรับปัญหาหนี้สิน

การจัดอันดับเครดิต

การจัดอันดับเครดิตทำงานอย่างไร

เงินกู้เป็นหนี้ - เป็นสัญญาหลักมักจะเป็นสัญญาและอันดับความน่าเชื่อถือกำหนดโอกาสที่ผู้กู้จะสามารถและยินดีจ่ายคืนเงินกู้ภายในขอบเขตของสัญญาเงินกู้โดยไม่ผิดนัด การจัดอันดับเครดิตที่สูงแสดงถึงความเป็นไปได้สูงในการชำระคืนเงินกู้อย่างครบถ้วนโดยไม่มีปัญหาใด ๆ การจัดอันดับเครดิตที่ไม่ดีแสดงให้เห็นว่าผู้กู้มีปัญหาในการจ่ายคืนเงินกู้ในอดีตและอาจเป็นไปตามรูปแบบเดียวกันในอนาคต การจัดอันดับเครดิตมีผลต่อโอกาสที่กิจการจะได้รับอนุมัติสินเชื่อหรือได้รับเงื่อนไขที่ดีสำหรับเงินกู้ดังกล่าว

การจัดอันดับเครดิตใช้กับธุรกิจและรัฐบาลในขณะที่คะแนนเครดิตใช้กับบุคคลเท่านั้น คะแนนเครดิตมาจากประวัติเครดิตที่เก็บรักษาโดยหน่วยงานรายงานเครดิตเช่น Equifax, Experian และ TransUnion คะแนนเครดิตของแต่ละบุคคลมีการรายงานเป็นตัวเลขโดยทั่วไปอยู่ในช่วง 300 ถึง 850 ในทำนองเดียวกันการจัดอันดับเครดิตอธิปไตยจะใช้กับรัฐบาลแห่งชาติในขณะที่การจัดอันดับเครดิตองค์กรจะใช้กับ บริษัท เท่านั้น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "การจัดอันดับเครดิตเทียบกับคะแนนเครดิต: ความแตกต่างคืออะไร")

อันดับเครดิตระยะสั้นสะท้อนถึงความเป็นไปได้ที่ผู้กู้ผิดนัดภายในปี อันดับเครดิตประเภทนี้ได้กลายเป็นบรรทัดฐานในปีที่ผ่านมาในขณะที่ในอดีตที่ผ่านมาอันดับเครดิตระยะยาวได้รับการพิจารณาอย่างหนักมากขึ้น การจัดอันดับเครดิตระยะยาวทำนายโอกาสของการผิดนัดชำระหนี้ในเวลาใดก็ตามในอนาคตที่ขยายออกไป

หน่วยงานจัดอันดับเครดิตมักจะกำหนดเกรดตัวอักษรเพื่อระบุอันดับ ตัวอย่างเช่น Standard & Poor มีระดับการจัดอันดับเครดิตตั้งแต่ AAA (ยอดเยี่ยม) ถึง C และ D ตราสารหนี้ที่มีอันดับต่ำกว่า BB ถือเป็นระดับการเก็งกำไรหรือพันธบัตรขยะซึ่งหมายความว่ามีแนวโน้มที่จะ เริ่มต้นจากเงินให้สินเชื่อ

ประเด็นที่สำคัญ

• การจัดอันดับเครดิตเป็นการประเมินเชิงปริมาณของความน่าเชื่อถือของผู้กู้ในแง่ทั่วไปหรือสำหรับหนี้หรือภาระผูกพันทางการเงินโดยเฉพาะการจัดอันดับเครดิตไม่เพียง แต่กำหนดว่าผู้กู้จะได้รับการอนุมัติสำหรับการกู้ยืมหรือปัญหาหนี้ แต่ยังกำหนด อัตราดอกเบี้ยที่จะต้องชำระคืนเงินกู้การจัดอันดับเครดิตหรือคะแนนสามารถกำหนดให้กับนิติบุคคลใด ๆ ที่พยายามที่จะกู้เงิน - บุคคล, บริษัท, รัฐหรือจังหวัดหรือรัฐบาลอธิปไตยเครดิตส่วนบุคคลจะถูกจัดอันดับใน สเกลตัวเลขตามการคำนวณ FICO พันธบัตรที่ออกโดยธุรกิจและรัฐบาลจัดอันดับโดยหน่วยงานสินเชื่อในระบบจดหมาย

ประวัติโดยย่อของการจัดอันดับเครดิต

มูดี้ส์ออกการจัดอันดับเครดิตที่เปิดเผยต่อสาธารณะสำหรับพันธบัตรในปี 1909 และหน่วยงานอื่น ๆ ตามหลังทศวรรษที่ผ่านมา อันดับเครดิตเหล่านี้ไม่ได้มีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดจนถึงปี 1936 เมื่อมีการออกกฎใหม่ที่ห้ามมิให้ธนาคารลงทุนในพันธบัตรเก็งกำไรหรือพันธบัตรที่มีอันดับเครดิตต่ำเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียทางการเงิน การปฏิบัตินี้ถูกนำไปใช้อย่างรวดเร็วโดย บริษัท และสถาบันการเงินอื่น ๆ และเร็ว ๆ นี้พอการพึ่งพาการจัดอันดับเครดิตกลายเป็นบรรทัดฐาน

อุตสาหกรรมการจัดอันดับเครดิตทั่วโลกมีความเข้มข้นสูงโดยมีสามหน่วยงานคือมูดี้ส์สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์และฟิทช์ซึ่งควบคุมเกือบทุกตลาด

ฟิทช์เรทติ้งส์

John Knowles Fitch ก่อตั้ง บริษัท สำนักพิมพ์เรทติ้งในปี 2456 จัดทำสถิติทางการเงินสำหรับใช้ในอุตสาหกรรมการลงทุนผ่าน "คู่มือการซื้อขายหุ้นและตราสารหนี้ของฟิทช์" และ "ตราสารหนี้ฟิทช์" ในปี 1924 ฟิทช์ได้เปิดตัว AAA ผ่านระบบการจัดอันดับ D ซึ่งได้กลายเป็นพื้นฐานสำหรับการจัดอันดับทั่วทั้งอุตสาหกรรม

ด้วยแผนการที่จะเป็นหน่วยงานจัดอันดับทั่วโลกในช่วงปลายปี 1990 ฟิทช์ได้ควบรวมกิจการกับ IBCA ของลอนดอนซึ่งเป็น บริษัท ย่อยของ Fimalac, SA ซึ่งเป็น บริษัท โฮลดิ้งของฝรั่งเศส ฟิทช์ได้ซื้อคู่แข่งทางการตลาดของ Thomson BankWatch และ Duff & Phelps Credit Ratings Co. ตั้งแต่ปี 2547 ฟิทช์เริ่มพัฒนา บริษัท ย่อยที่ดำเนินธุรกิจด้านการบริหารความเสี่ยงขององค์กรการบริการข้อมูลและการฝึกอบรมอุตสาหกรรมการเงินด้วยการเข้าซื้อกิจการของ บริษัท แคนาดา การสร้างโซลูชั่นฟิทช์และการฝึกอบรมฟิทช์

บริการนักลงทุนของมูดี้ส์

John Moody และ บริษัท ตีพิมพ์เป็นครั้งแรก " คู่มือ Moody's" ในปี 1900 คู่มือเผยแพร่สถิติพื้นฐานและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับหุ้นและพันธบัตรของอุตสาหกรรมต่างๆ 2446 จากจนกระทั่งตลาดหุ้นตกของ 2450 "คู่มือของมู้ดดี้" เป็นสิ่งพิมพ์ระดับชาติ ในปี พ.ศ. 2452 มู้ดดี้เริ่มเผยแพร่ "การวิเคราะห์ของมู้ดดี้แห่งการลงทุนทางรถไฟ" ซึ่งเพิ่มข้อมูลการวิเคราะห์เกี่ยวกับมูลค่าของหลักทรัพย์

การขยายความคิดนี้นำไปสู่การสร้าง Moody'sInvestors Service ในปี 1914 ซึ่งใน 10 ปีถัดไปจะให้คะแนนสำหรับตลาดตราสารหนี้ภาครัฐเกือบทั้งหมดในขณะนั้น ในปี 1970 มูดี้ส์เริ่มให้อันดับเครดิตเชิงพาณิชย์และเงินฝากธนาคารกลายเป็น บริษัท จัดอันดับเต็มรูปแบบที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน

มาตรฐานและแย่

Henry Varnum Poor ตีพิมพ์เป็นครั้งแรก "ประวัติความเป็นมาของรถไฟและคลองในสหรัฐอเมริกา" ในปี 1860 ผู้บุกเบิกการวิเคราะห์หลักทรัพย์และการรายงานจะได้รับการพัฒนาในศตวรรษหน้า สถิติมาตรฐานก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2449 ซึ่งตีพิมพ์ตราสารหนี้ภาครัฐและอันดับตราสารหนี้ของเทศบาล สถิติมาตรฐานผสานกับ Poor's Publishing ในปี 1941 เพื่อจัดตั้ง Standard and Poor's Corporation ซึ่งถูกซื้อโดย The McGraw-Hill Companies, Inc. ในปี 1966 มาตรฐานและ Poor's กลายเป็นที่รู้จักกันเป็นอย่างดีโดยดัชนีเช่น S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีตลาดหุ้น เป็นทั้งเครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์นักลงทุนและการตัดสินใจและตัวบ่งชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ

ทำไมการจัดอันดับเครดิตมีความสำคัญ

การจัดอันดับเครดิตสำหรับผู้กู้ขึ้นอยู่กับความขยันเนื่องจากอย่างมากที่ดำเนินการโดยหน่วยงานจัดอันดับ ในขณะที่กิจการที่กู้ยืมจะพยายามจัดอันดับเครดิตที่เป็นไปได้สูงที่สุดเนื่องจากมีผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่ออัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บโดยผู้ให้กู้หน่วยงานจัดอันดับต้องใช้มุมมองที่สมดุลและเป็นกลางเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของผู้กู้

การจัดอันดับเครดิตไม่เพียง แต่กำหนดว่าผู้กู้จะได้รับอนุมัติสินเชื่อหรือไม่ แต่ยังกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่จะต้องชำระคืนเงินกู้ เนื่องจาก บริษัท ขึ้นอยู่กับสินเชื่อสำหรับการเริ่มต้นและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ การถูกปฏิเสธเงินกู้อาจทำให้เกิดภัยพิบัติและอัตราดอกเบี้ยที่สูงนั้นยากที่จะจ่ายคืน อันดับเครดิตยังมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจของนักลงทุนว่าจะซื้อพันธบัตรหรือไม่ การจัดอันดับเครดิตที่ไม่ดีเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง มันบ่งบอกถึงความน่าจะเป็นที่มากขึ้นว่า บริษัท จะไม่สามารถชำระหนี้ได้

AA +

อันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐตาม Standard & Poor's ซึ่งลดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศจาก AAA (โดดเด่น) เป็น AA + (ยอดเยี่ยม) เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2554

มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้กู้ที่จะยังคงขยันในการรักษาอันดับเครดิตที่สูง การจัดอันดับเครดิตจะไม่คงที่; ในความเป็นจริงพวกเขาเปลี่ยนตลอดเวลาตามข้อมูลใหม่ล่าสุดและหนี้ติดลบหนึ่งรายการจะลดลงแม้แต่คะแนนที่ดีที่สุด เครดิตยังต้องใช้เวลาในการสร้าง เอนทิตีที่มีเครดิตดี แต่ประวัติเครดิตระยะสั้นจะไม่ถูกมองว่าเป็นบวกเหมือนกับเอนทิตีอื่นที่มีคุณภาพเครดิตเท่ากัน แต่มีประวัติยาวนานกว่า ลูกหนี้ต้องการทราบว่าผู้กู้สามารถรักษาเครดิตที่ดีอย่างสม่ำเสมอตลอดเวลา

การเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับเครดิตอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดการเงิน ตัวอย่างที่สำคัญคือการตอบสนองของตลาดต่อการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐโดย Standard & Poor เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2011 ตลาดตราสารทุนทั่วโลกลดลงเป็นเวลาหลายสัปดาห์หลังจากการลดระดับ

ปัจจัยที่มีผลต่อการจัดอันดับเครดิตและคะแนนเครดิต

มีบางปัจจัยที่หน่วยงานสินเชื่อพิจารณาเมื่อกำหนดอันดับความน่าเชื่อถือให้กับองค์กร ขั้นแรกให้หน่วยงานพิจารณาประวัติที่ผ่านมาของกิจการในการกู้ยืมและชำระหนี้ การชำระเงินที่ผิดพลาดใด ๆ หรือค่าเริ่มต้นของเงินให้สินเชื่อส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิต หน่วยงานยังมองถึงศักยภาพทางเศรษฐกิจของกิจการในอนาคต หากอนาคตทางเศรษฐกิจดูสดใสอันดับเครดิตมีแนวโน้มสูงขึ้น หากผู้กู้ไม่มีมุมมองเชิงบวกทางเศรษฐกิจอันดับเครดิตจะลดลง

สำหรับบุคคลการจัดอันดับเครดิตถูกถ่ายทอดโดยใช้คะแนนเครดิตเป็นตัวเลขที่จัดทำโดย Equifax, Experian และหน่วยงานรายงานเครดิตอื่น ๆ คะแนนเครดิตสูงบ่งบอกถึงสถานะเครดิตที่แข็งแกร่งและโดยทั่วไปจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บโดยผู้ให้กู้ลดลง มีปัจจัยหลายประการที่นำมาพิจารณาคะแนนเครดิตของแต่ละบุคคลรวมถึงประวัติการชำระเงินจำนวนเงินที่ค้างชำระระยะเวลาของประวัติเครดิตเครดิตใหม่และประเภทเครดิต ปัจจัยเหล่านี้บางอย่างมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยอื่น รายละเอียดเกี่ยวกับแต่ละปัจจัยเครดิตสามารถพบได้ในรายงานเครดิตซึ่งโดยทั่วไปจะมาพร้อมกับคะแนนเครดิต

ปัจจัยห้าอย่างรวมอยู่และถ่วงน้ำหนักในการคำนวณคะแนนเครดิต FICO ของบุคคล:

• 35%: ประวัติการชำระเงิน 30%: จำนวนเงินค้างชำระ 15%: ความยาวของประวัติเครดิต 10%: เครดิตใหม่และบัญชีที่เปิดล่าสุด 10%: ประเภทของเครดิตที่ใช้

คะแนน FICO อยู่ในช่วงต่ำถึง 300 ถึงสูงสุด 850 คะแนนเครดิตที่สมบูรณ์แบบซึ่งทำได้โดยเพียง 1% ของผู้บริโภค โดยทั่วไปคะแนนเครดิตที่ดีมากคือคะแนน 720 หรือสูงกว่า คะแนนนี้จะผ่านการคัดเลือกบุคคลสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ดีที่สุดที่เป็นไปได้ในการจำนองและเงื่อนไขที่ดีที่สุดในบรรทัดเครดิตอื่น ๆ หากคะแนนอยู่ระหว่าง 580 ถึง 720 การจัดหาเงินทุนสำหรับสินเชื่อบางประเภทมักจะปลอดภัย แต่ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อคะแนนเครดิตลดลง ผู้ที่มีคะแนนเครดิตต่ำกว่า 580 อาจมีปัญหาในการค้นหาเครดิตที่ถูกกฎหมายทุกประเภท

มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าคะแนน FICO ไม่คำนึงถึงอายุ แต่พวกเขาทำน้ำหนักความยาวของประวัติเครดิต แม้ว่าคนหนุ่มสาวอาจเสียเปรียบ แต่ก็เป็นไปได้ที่ผู้ที่มีประวัติสั้น ๆ จะได้รับคะแนนที่ดีขึ้นอยู่กับรายงานเครดิตส่วนที่เหลือ ตัวอย่างเช่นบัญชีที่ใหม่กว่าจะลดอายุบัญชีโดยเฉลี่ยซึ่งอาจทำให้คะแนนเครดิตลดลง FICO ชอบที่จะเห็นบัญชีที่จัดตั้งขึ้น คนหนุ่มสาวที่มีบัญชีเครดิตเป็นเวลาหลายปีและไม่มีบัญชีใหม่ที่จะลดอายุบัญชีโดยเฉลี่ยจะได้คะแนนสูงกว่าคนหนุ่มสาวที่มีบัญชีมากเกินไปหรือผู้ที่เพิ่งเปิดบัญชี