หุ้นในชิปปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 28% ในปีนี้ซึ่งวัดโดย ETE ของ VanEck Vectors Semiconductor (SMH) ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่ประสบความสำเร็จ แต่ผู้ผลิตชิปพร้อมกับหุ้นสหรัฐอื่น ๆ ที่มีความสำคัญต่อตลาดจีนอาจได้รับผลกระทบหากข้อตกลงการค้าล่มสลายหรือไม่สามารถทำตามความคาดหวังได้
บริษัท ที่มีโอกาสได้รับผลกระทบจากลมดังกล่าวนี้ ได้แก่ Qualcomm Inc. (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Qorvo Inc. (QRVO), Broadcom Ltd. (AVGO) และ Texas Instruments Inc. (TXN) ซึ่งสร้างระหว่าง 40% ถึง 60% ของรายได้รวมจากประเทศจีนต่อคอลัมน์ CNBC มอร์แกนสแตนลีย์ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้นในสัปดาห์นี้เมื่อ บริษัท ลดระดับไมครอนเป็นยอดขายโดยอ้างถึงปริมาณสินค้าล้นตลาดและอุปสงค์ที่กังวล
หุ้นชิป 5 ตัวที่ได้รับผลกระทบอย่างใหญ่หลวงจากจีน
- Qualcomm Inc.: 65% Micron Technology Inc.: 57% Qorvo Inc.: 50% Broadcom Ltd.; 48% Texas Instruments Inc.: 43%
ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนที่ผ่อนคลายได้ส่งส่วนแบ่งของเซมิคอนดักเตอร์ที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ บริษัท ต่าง ๆ เช่น Advanced Micro Devices Inc. (AMD) และ Nvidia Corp. (NVDA) เพิ่มขึ้น 57% และ 42% ตามลำดับ เมื่อมองในแง่ดีในราคาหุ้นเหล่านี้พวกเขามีความเสี่ยงสูงที่จะพลาดการคาดหวัง
ข้อตกลงสหรัฐฯ - จีนในฐานะสัญญาณ 'ขาย'
การศึกษาของ Citigroup ได้กำหนดอัตราต่อรอง 95% ว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับจีนจะล้มเหลวในการบรรลุข้อตกลง "ที่ครอบคลุม" การศึกษาเดียวกันที่เผยแพร่ในเดือนกุมภาพันธ์กล่าวว่ามีแนวโน้มว่าจะเป็น "วีเนียร์" ของข้อตกลงหรือการเจรจาจะล้มเหลว คนอื่นไปไกลถึงการเรียกร้องให้สหรัฐฯ - จีนทำข้อตกลง "ขายสัญญาณ" ตามเรื่องราวของ Investopedia ก่อนหน้าผู้ก่อตั้ง บริษัท Hondius Capital Management LP Shawn Matthews กล่าวว่าข้อตกลงใด ๆ น่าจะ“ ถูกน้ำ” และจะยุติการชุมนุมหุ้น เริ่มเมื่อปลายปี 2561
ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่อ่อนแอ
ความเสี่ยงทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯนั้นไม่ได้เป็นเพียงสิ่งเดียวที่สามารถดึงหุ้นชิปลงได้ นักเศรษฐศาสตร์สถาบันวิจัยวัฏจักรเศรษฐกิจและผู้ร่วมก่อตั้ง Lakshman Achuthan กล่าวว่าเขาคาดว่าปริมาณความต้องการที่ลดลง 20% หรือต่ำสุดในรอบสิบปีในอัตราการเติบโตของอุปสงค์เพื่อชั่งน้ำหนักเซมิคอนดักเตอร์ตามรายงานของ Investopedia ผู้สังเกตการณ์ตลาดบ่งชี้ว่าแม้จะมีเฟดที่มีแนวโน้มและข้อตกลงทางการค้ากับจีนปัจจัยเหล่านี้จะไม่เกินความจริงที่ว่านักลงทุนประเมินความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกมากเกินไป วิทยานิพนธ์ของ Achuthan ได้รับการกล่าวถึงในบันทึกล่าสุดจาก Morgan Stanley ซึ่งแสดงให้เห็นถึงปัญหาอุปสงค์และอุปทานของไมครอน นักวิเคราะห์คาดว่าสินค้าคงเหลือจะกดดันอัตรากำไรของ บริษัท ต่อ CNBC
มองไปข้างหน้า
ความเสี่ยงหากตลาดรับรู้ว่าข้อตกลงใด ๆ ระหว่างสหรัฐฯ - จีนจะประสบความสำเร็จหุ้นชิปเหล่านี้อาจจะก้าวไปข้างหน้าอย่างยั่งยืน ซึ่งอาจถือว่าแน่นอนว่าความต้องการชิปเริ่มดีขึ้น
