การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของรายได้คืออะไร?
ตัวพิมพ์ใหญ่ของรายได้เป็นวิธีการกำหนดมูลค่าขององค์กรโดยการคำนวณมูลค่าของผลกำไรที่คาดการณ์ไว้โดยพิจารณาจากรายได้ปัจจุบันและผลการดำเนินงานในอนาคต วิธีนี้ทำได้โดยการหามูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของผลกำไรในอนาคตหรือกระแสเงินสดที่คาดหวังและหารด้วยอัตราการใช้เงินทุน (cap rate) นี่คือวิธีการประเมินมูลค่ารายได้ซึ่งกำหนดมูลค่าของธุรกิจโดยดูจากกระแสเงินสดปัจจุบันอัตราผลตอบแทนประจำปีและมูลค่าที่คาดหวังของธุรกิจ
ประเด็นที่สำคัญ
- ตัวพิมพ์ใหญ่ของกำไรเป็นวิธีการสร้างมูลค่าของ บริษัท สูตรคือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) หารด้วยอัตราการแปลงเป็นทุนการใช้สูตรอย่างถูกต้องต้องมีความเข้าใจที่แข็งแกร่งของธุรกิจที่กำลังตรวจสอบ
ทำความเข้าใจกับการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของรายได้
การคำนวณการใช้เงินทุนของกำไรจะช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดความเสี่ยงและผลตอบแทนจากการซื้อ บริษัท ได้ อย่างไรก็ตามผลลัพธ์ของการคำนวณนี้จะต้องเข้าใจในข้อ จำกัด ของวิธีนี้ มันต้องมีการวิจัยและข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจซึ่งในที่สุดก็ขึ้นอยู่กับลักษณะของธุรกิจอาจต้องมีการสรุปและข้อสมมติฐานไปพร้อมกัน ธุรกิจมีโครงสร้างมากขึ้นและยิ่งมีความเข้มงวดมากขึ้นในการนำไปใช้กับการปฏิบัติทางบัญชีของมันยิ่งส่งผลต่อสมมติฐานและภาพรวมที่ฉันมีน้อยลง
การกำหนดอัตราการแปลงเป็นทุน
การกำหนดอัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่สำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการวิจัยและความรู้ที่สำคัญของประเภทของธุรกิจและอุตสาหกรรม โดยทั่วไปแล้วอัตราที่ใช้สำหรับธุรกิจขนาดเล็กคือ 20% ถึง 25% ซึ่งเป็นผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ผู้ซื้อมักจะมองหาเมื่อตัดสินใจเลือก บริษัท ที่จะซื้อ
เนื่องจาก ROI ไม่รวมเงินเดือนสำหรับเจ้าของใหม่จำนวนเงินนั้นจะต้องแยกจากการคำนวณ ROI ตัวอย่างเช่นธุรกิจขนาดเล็กที่นำเงิน 500, 000 ดอลลาร์ต่อปีและจ่ายเงินให้เจ้าของมูลค่าตลาดยุติธรรม (FMV) ที่ 200, 000 ดอลลาร์ต่อปีใช้รายได้ 300, 000 ดอลลาร์เพื่อการประเมินมูลค่า
เมื่อทราบตัวแปรทั้งหมดแล้วการคำนวณอัตราการโอนเป็นทุนจะทำได้ด้วยสูตรง่ายๆรายได้จากการดำเนินงาน / ราคาซื้อ ก่อนอื่นต้องพิจารณารายได้รวมประจำปีของการลงทุน จากนั้นจะต้องหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพื่อระบุรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ รายได้สุทธิจากการดำเนินงานหารด้วยราคาซื้อของอสังหาริมทรัพย์เพื่อระบุอัตราการตั้งขึ้นเป็นทุน
ข้อเสียของการแปลงเป็นทุนของรายได้
การประเมิน บริษัท จากผลประกอบการในอนาคตมีข้อเสีย ขั้นแรกวิธีการที่คาดการณ์รายได้ในอนาคตอาจไม่ถูกต้องทำให้ได้ผลตอบแทนน้อยกว่าที่คาดไว้ เหตุการณ์พิเศษสามารถเกิดขึ้นประนีประนอมรายได้และส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของการลงทุน นอกจากนี้การเริ่มต้นที่ดำเนินธุรกิจมาหนึ่งหรือสองปีอาจไม่มีข้อมูลเพียงพอสำหรับการพิจารณาการประเมินค่าที่ถูกต้องของธุรกิจ
เนื่องจากอัตราการโอนเป็นทุนควรสะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับความเสี่ยงของผู้ซื้อลักษณะของตลาดและปัจจัยการเติบโตของ บริษัท ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นผู้ซื้อจึงจำเป็นต้องรู้ความเสี่ยงที่ยอมรับได้และ ROI ที่ต้องการ ตัวอย่างเช่นหากผู้ซื้อไม่ทราบอัตราที่กำหนดเขาอาจจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับ บริษัท หรือผ่านการลงทุนที่เหมาะสมกว่า
ตัวอย่างการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่เพื่อหารายได้
ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาธุรกิจในท้องถิ่นมีกระแสเงินสดประจำปี 500, 000 ดอลลาร์; จากการคาดการณ์กระแสเงินสดเหล่านี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนด ค่าใช้จ่ายประจำปีของธุรกิจอยู่ที่ $ 100, 000 อย่างต่อเนื่อง ดังนั้นธุรกิจมีรายได้ $ 400, 000 ต่อปี ($ 500, 000 - $ 100, 000 = $ 400, 000) ในการกำหนดมูลค่าของธุรกิจนักลงทุนจะตรวจสอบการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงอื่น ๆ ด้วยกระแสเงินสดที่คล้ายคลึงกัน เขาระบุพันธบัตรตั๋วเงินคลัง 4 ล้านเหรียญสหรัฐที่ให้ผลตอบแทน 1% ต่อปีหรือ 40, 000 ดอลลาร์ เป็นผลให้เขากำหนดมูลค่าของ บริษัท เป็น $ 4, 000, 000 เพราะเป็นการลงทุนที่คล้ายกันในแง่ของความเสี่ยงและผลตอบแทน
