ตราบใดที่ตลาดวัวยังคงดำเนินต่อไปการซื้อหุ้นจะเป็นกลยุทธ์ที่ช่วยให้นักลงทุนใช้ประโยชน์จากการต่อรองราคาชั่วคราว ปัญหาคือไม่มีใครสามารถคาดการณ์ได้ด้วยความมั่นใจว่าการลดลงครั้งต่อไปเป็นเพียงการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาหุ้นหรือไม่หรือว่าเป็นการเริ่มต้นของการปรับฐานที่ยืดเยื้อซึ่งส่งตลาดลงอย่างน้อย 10% หากไม่ใช่การเปิดตัว ตลาดหมีที่ลดราคาลง 20% หรือมากกว่านั้น
อย่างไรก็ตาม The Wall Street Journal รายงานนักลงทุนที่โดดเด่นและนักยุทธศาสตร์การลงทุนหลายคนคาดการณ์ว่า ตามที่โรงเรียนแห่งความคิดนี้รายงานระบุว่าราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นมากที่สุดมักจะเกิดขึ้นใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของวงจรตลาดวัว
ในบรรดาผู้เสนอมุมมองนี้มีนักลงทุนชื่อดังอย่าง Jeremy Grantham ผู้เขียนเมื่อต้นเดือนมกราคมว่าเขาคาดว่าราคาหุ้นจะละลายอย่างรวดเร็วในระยะเวลาหกเดือนถึงสองปีตามมาด้วยการลดลงอย่างรวดเร็ว ปัจจัยพื้นฐานที่เพิ่มความคาดหวังของดอกกุหลาบเหล่านี้คือการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทั่วโลกและผลกำไรของ บริษัท ที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของผลกำไรในสหรัฐอเมริกาเร่งด้วยการปฏิรูปภาษี
การสูญเสียล่าสุด
จากการปิดบันทึกเมื่อวันที่ 26 มกราคมดัชนี S&P 500 (SPX) ปรับตัวลดลง 6.2% จากระดับปิดในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ในช่วงเวลาเดียวกันดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ก็ปรับตัวลดลงเช่นกันจากสถิติที่ลดลง 6.4 % ในขณะที่ดัชนีเหล่านี้โพสต์กำไรในวันอังคารที่ชดเชยบางส่วนของการสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ของพวกเขาในวันจันทร์ที่มันยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าถ้าการขายล่าสุดได้ทำงานแน่นอน
องค์ประกอบของ Dow บางอย่างนั้นแย่กว่าค่าเฉลี่ยของตลาดในช่วงเวลานี้เช่น: Chevron Corp. (CVX) ลดลง 11.0%; เอ็กซอนโมบิลคอร์ป (XOM) ลดลง 11.9%; Johnson & Johnson (JNJ) ลดลง 9.4%; Intel Corp. (INTC) ลดลง 7.3%; และ 3M Co. (MMM) ลดลง 8.6%
ไม่มีเดิมพันแน่นอน
ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นการซื้อในตลาดมาพร้อมกับไม่มีการรับประกันว่าการฟื้นตัวของราคาจะเกิดขึ้นทุกเวลาเร็ว ๆ นี้ไม่ว่าจะเป็นดัชนีตลาดหรือสำหรับแต่ละหุ้น เกี่ยวกับห้าหุ้นดังกล่าวข้างต้นข้อเท็จจริงที่ว่าราคาของพวกเขาลดลงมากกว่า Dow หรือ S&P 500 แสดงให้เห็นว่าปัจจัยเฉพาะ บริษัท หรืออุตสาหกรรมเฉพาะกำลังเล่น
นักลงทุนที่ชาญฉลาดจะทำการสำรวจปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังแต่ละหุ้นแทนการสุ่มสี่สุ่มห้าไม่ว่าใครจะซื้อเพื่อเป็นการลดลงในระยะยาว (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: การซื้อหุ้น 'On The Dip' คือ 'ความไร้เหตุผล' ใหม่)
การกลับมาของความผันผวน
การชะลอตัวของราคาหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้มาพร้อมกับความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมากซึ่งวัดโดยดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) การเดิมพันในความต่อเนื่องของความผันผวนต่ำผิดปกติที่ทำเครื่องหมายส่วนใหญ่ของปี 2017 นักเก็งกำไรได้มีส่วนร่วมในการเดิมพันเสี่ยงที่จะดำเนินการต่อตามที่อธิบายไว้ในบทความวารสารอื่น การเดิมพันที่เรียกว่าการค้า "สั้น - โวล" นี้แน่นอนว่าเป็นการแก้แค้นตั้งแต่วันที่ 26 มกราคมและมีความรุนแรงเป็นพิเศษในช่วงที่มีการเทขายออกมาอย่างรุนแรงในวันจันทร์
"สองปีของผลกำไรมหาศาลถึง 800% ในผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้กลายเป็นหายนะและแม้แต่การสูญเสียทั้งหมดในเวลาเพียงสองสัปดาห์" Blaze Tankersley หุ้นส่วนของ บริษัท การค้า ThreeFive Global Analytics บอกกับวารสาร (ดูเพิ่มเติมได้ที่: 6 กองกำลังที่อาจผลักดันตลาดหุ้นให้ต่ำ ลง)
บทที่หนึ่ง: ไม่มีสิ่งที่แน่นอนในการลงทุน บทที่สอง: กลยุทธ์การลงทุนสามารถคลี่คลายในบางจุด บทที่สาม: ไม่มีใครสามารถทำนายอนาคตได้อย่างแน่นอน นักลงทุนจำเป็นต้องจดจำความจริงเหล่านี้ไม่ว่าจะมีส่วนร่วมในกลยุทธ์เช่นเดียวกับการค้า "short-vol" หรือเก่าแก่กว่าการซื้อ dips
