คำจำกัดความของกองทุนที่สมดุล

กองทุนรวมที่สมดุลคืออะไร?

กองทุนที่มีความสมดุลเป็นกองทุนรวมที่ประกอบด้วยองค์ประกอบหุ้นองค์ประกอบตราสารหนี้และบางครั้งก็เป็นองค์ประกอบตลาดเงินในพอร์ตเดียว โดยทั่วไปกองทุนเหล่านี้จะมีส่วนผสมของหุ้นและพันธบัตรค่อนข้างคงที่ การถือครองของพวกเขามีความสมดุลระหว่างตราสารทุนและตราสารหนี้โดยมีวัตถุประสงค์ระหว่างการเติบโตและรายได้ ดังนั้นชื่อของพวกเขา "สมดุล"

กองทุนที่มีความสมดุลนั้นเหมาะสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาส่วนผสมของความปลอดภัยรายได้และการแข็งค่าของเงินทุน

พื้นฐานของกองทุนที่สมดุล

กองทุนที่มีความสมดุลเป็นกองทุนไฮบริดประเภทหนึ่งซึ่งเป็นกองทุนการลงทุนที่โดดเด่นด้วยการกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์ประเภทสองประเภทขึ้นไป จำนวนเงินที่กองทุนลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภทจะต้องอยู่ในค่าต่ำสุดและค่าสูงสุดที่กำหนดไว้ ชื่ออื่นสำหรับกองทุนที่สมดุลคือกองทุนการจัดสรรสินทรัพย์

พอร์ตกองทุนที่มีความสมดุลไม่ได้เปลี่ยนแปลงส่วนผสมของสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญซึ่งแตกต่างจากวงจรชีวิตวันที่เป้าหมายและกองทุนการจัดการสินทรัพย์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งพัฒนาขึ้นเพื่อตอบสนองต่อความต้องการผลตอบแทนและความเสี่ยงของนักลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• กองทุนรวมคือกองทุนรวมที่ลงทุนเงินในประเภทสินทรัพย์การผสมผสานของหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำถึงปานกลางพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น ๆ กองทุนรวมที่ลงทุนโดยมีเป้าหมายทั้งรายได้และการแข็งค่าของเงินทุนกองทุนที่ให้บริการแก่นักลงทุนที่เกษียณหรืออนุรักษ์นิยม การเจริญเติบโตที่แซงหน้าอัตราเงินเฟ้อและรายได้ที่เสริมความต้องการในปัจจุบัน

องค์ประกอบของพอร์ตกองทุนที่สมดุล

โดยทั่วไปแล้วผู้เกษียณหรือนักลงทุนที่มีความทนทานต่อความเสี่ยงต่ำจะใช้เงินทุนที่สมดุลสำหรับการเติบโตที่เหนือกว่าอัตราเงินเฟ้อและรายได้ที่เสริมความต้องการในปัจจุบัน องค์ประกอบของตราสารทุนช่วยป้องกันการกัดเซาะของกำลังซื้อและรับประกันการเก็บรักษาไข่รังวัยเกษียณในระยะยาว ในอดีตค่าเฉลี่ยเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 3% ต่อปีในขณะที่ดัชนี S&P 500 เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 10% - ระหว่างปี 2471 และ 2561 การถือครองหุ้นของกองทุนที่มีความสมดุลโน้มไปทาง บริษัท ขนาดใหญ่ที่จ่ายเงินปันผลและประเด็นตราสารทุน ดัชนี S&P 500

องค์ประกอบพันธบัตรของกองทุนที่สมดุลทำหน้าที่สองประการ

1. การสร้างรายได้จากการผันผวนของพอร์ตโฟลิโอ

พันธบัตรเกรดการลงทุนเช่นตราสารหนี้องค์กร AAA และ US Treasurys ให้รายได้ดอกเบี้ยผ่านการชำระเงินครึ่งปีในขณะที่หุ้น บริษัท ขนาดใหญ่เสนอจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสเพื่อเพิ่มผลตอบแทน นักลงทุนที่เกษียณแล้วอาจได้รับเงินสดเพื่อหนุนรายได้ของพวกเขาจากเงินบำนาญการออมส่วนบุคคลและการอุดหนุนจากรัฐบาล

ในขณะที่พวกเขาซื้อขายรายวันพันธบัตรที่ให้คะแนนสูงและ Treasurys จะไม่ประสบกับการเปลี่ยนแปลงของราคาที่หุ้นประสบ ดังนั้นความมั่นคงของหลักทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ช่วยป้องกันการกระโดดอย่างรุนแรงในราคาหุ้นของกองทุนที่มีความสมดุล นอกจากนี้ราคาหลักทรัพย์ที่เป็นตราสารหนี้ไม่ได้เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วกับหุ้น - พวกเขามักจะย้ายไปในทิศทางตรงกันข้าม ความมั่นคงของพันธบัตรนี้ช่วยให้กองทุนมีบัลลาสต์ทำให้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของพอร์ตราบรื่นขึ้น

เงินทุนที่สมดุลจะเหมือนกับกองทุนการจัดสรรสินทรัพย์

ข้อดีของกองทุนรวม

เนื่องจากกองทุนที่สมดุลมักจะต้องเปลี่ยนการผสมผสานของหุ้นและพันธบัตรพวกเขามีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมต่ำกว่า (ERs) นอกจากนี้เนื่องจากพวกเขากระจายเงินของนักลงทุนโดยอัตโนมัติในหุ้นหลายประเภทพวกเขาลดความเสี่ยงในการเลือกหุ้นหรือภาคที่ไม่ถูกต้อง ในที่สุดกองทุนที่สมดุลช่วยให้นักลงทุนถอนเงินเป็นระยะโดยไม่ทำให้การจัดสรรสินทรัพย์เสียหาย

ข้อดี

• ผลงานที่หลากหลายและมีการปรับสมดุลอย่างต่อเนื่อง

• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ

• ความผันผวนเล็กน้อย

• ความเสี่ยงต่ำ

จุดด้อย

• ตั้งค่าการจัดสรรสินทรัพย์ล่วงหน้า

• ไม่เหมาะสมกับกลยุทธ์การป้องกันภาษี

• ลงทุน "ผู้ต้องสงสัยตามปกติ"

• ปลอดภัย แต่กลับแน่นหนา

ข้อเสียของเงินทุนที่สมดุล

ข้อเสียกองทุนควบคุมการจัดสรรสินทรัพย์ไม่ใช่คุณและอาจไม่ตรงกับการวางแผนภาษีที่เหมาะสมที่สุดเสมอไป ตัวอย่างเช่นนักลงทุนจำนวนมากต้องการเก็บหลักทรัพย์ที่สร้างรายได้ไว้ในบัญชีที่ได้รับผลประโยชน์ทางภาษีและหุ้นที่เติบโตขึ้นในกลุ่มที่ต้องเสียภาษี คุณไม่สามารถใช้กลยุทธ์การซื้อขายพันธบัตร - การซื้อพันธบัตรที่มีวันครบกำหนดที่ได้ถูกย้าย - เพื่อปรับกระแสเงินสดและชำระคืนเงินต้นตามสถานการณ์ทางการเงินของคุณ

การจัดสรรลักษณะของกองทุนที่มีความสมดุลซึ่งโดยปกติจะเป็นตราสารทุน 60% หนี้ 40% อาจไม่เหมาะกับคุณเสมอไปเนื่องจากเป้าหมายการลงทุนความต้องการหรือการตั้งค่าของคุณเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และผู้เชี่ยวชาญบางคนกลัวว่าเงินทุนที่สมดุลจะปลอดภัยเกินไปหลีกเลี่ยงตลาดต่างประเทศหรือนอกตลาดหลักและทำให้ผลตอบแทนของพวกเขาแย่ลง

ตัวอย่างจริงของกองทุนที่มีความสมดุล

กองทุนดัชนี Vanguard Balanced Index (VBINX) มีอันดับความเสี่ยงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยจาก Morningstar ที่มีโปรไฟล์ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย ตลอดระยะเวลา 10 ปีสิ้นสุดวันที่ 10 มกราคม 2563 กองทุนที่ถือหุ้นประมาณ 60% และพันธบัตร 40% ได้คืนค่าเฉลี่ย 9.54% พร้อมผลตอบแทน 12 เดือน 2.02% กองทุนดัชนี Vanguard Balanced Index มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.18%