อัตราส่วนค่าใช้จ่ายหลังจากชำระคืนคืออะไร
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการเบิกคืนภายหลังแสดงถึงค่าใช้จ่ายจริงที่จ่ายโดยนักลงทุนกองทุนรวม อัตราส่วนค่าใช้จ่ายนี้คำนวณโดยการลบการชำระเงินคืนใด ๆ ที่เกิดขึ้นกับลูกค้ากองทุนรวมโดยผู้บริหารเช่นเดียวกับค่าธรรมเนียมตามสัญญาใด ๆ ยกเว้นค่าธรรมเนียมการชำระเงินคืนก่อนค่าใช้จ่าย
เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ
แยกตัวหลังจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายชำระคืน
หลังจากค่าใช้จ่ายในการชำระคืนอัตราส่วนจ่ายนักลงทุนกลับสำหรับค่าใช้จ่ายทางอ้อมเช่นเงินปันผลใด ๆ ที่จ่ายในหุ้นผู้จัดการขายสั้นแทนที่จะส่งผ่านโดยตรงให้กับลูกค้า นอกจากนี้กองทุนบางกองทุนหรือกองทุนรวมที่ลงทุนในกองทุนรวมหลายแห่งเพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยงที่ดีขึ้นจะคืนเงินส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนรวมที่พวกเขาลงทุน
นอกจากนี้ผู้จัดการบางคนสมัครใจสละค่าธรรมเนียมกองทุนบางอย่างเพื่อให้การแข่งขันราคา ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ดำเนินการกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งคิดค่าธรรมเนียม 1.25% ต่อปี แต่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าเกณฑ์อย่างต่อเนื่องอาจตัดสินใจคืนเงิน 0.50% ของค่าธรรมเนียมสำหรับช่วงเวลาหนึ่งเพื่อนำค่าใช้จ่ายในการชำระเงินคืน ที่ดำเนินการในลักษณะเดียวกัน แต่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพียง 0.75%
การยกเว้นค่าธรรมเนียมอนุญาตให้กองทุนกำหนดระดับสูงสุดตามจำนวนเงินที่เรียกเก็บจากผู้ถือหุ้น เมื่อกองทุนใช้วงเงินค่าใช้จ่ายจะเรียกว่ากองทุนต่อยอด
ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมตลาดเงินหลายแห่งที่โดยทั่วไปจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.45% ต่อปีหรือมากกว่านั้นจะต้องชำระส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมเป็นเวลาหลายปีในต้นปีและกลางปี 2010 เนื่องจากผลตอบแทนต่ำในอดีตเป็นเวลานาน ผลตอบแทนของนักลงทุนคงที่หรือในบางกรณีอาจติดลบเป็นอย่างอื่น แทนที่จะโฆษณากองทุนเหล่านี้ด้วยค่าธรรมเนียม 0.10% หรือน้อยกว่าอย่างถาวรหลายคนเลือกที่จะเพิ่มค่าธรรมเนียมกองทุน บริษัท เหล่านี้จึงแสดงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการชำระภายหลังนอกเหนือจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายปกติสำหรับกองทุนของตน
นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่ บริษัท กองทุนรวมจะจ่ายส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียม 12b-1 ซึ่งจะจ่ายค่านายหน้าและการโฆษณาและการส่งเสริมกองทุน อย่างไรก็ตามการชำระเงินคืนสำหรับค่าธรรมเนียมเหล่านี้หายากขึ้น
ทำไมผู้จัดการถึงใช้หลังจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคืนเงิน
จากมุมมองของ บริษัท จัดการการลงทุนบางครั้งก็จำเป็นต้องลดค่าธรรมเนียมเป็นการชั่วคราวเพื่อรักษาลูกค้า หลาย บริษัท ยังคงหวาดกลัวอย่างไรก็ตามการเปลี่ยนค่าธรรมเนียมการชำระเงินล่วงหน้าก่อนกำหนดเป็นการชั่วคราวเนื่องจากเป็นการยากที่จะเพิ่มค่าธรรมเนียมอีกครั้งในภายหลัง ลูกค้าคุ้นเคยกับการจ่ายค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าและพวกเขาสังเกตเห็นเมื่อพวกเขากลับขึ้นไป
การเก็บค่าธรรมเนียมทางเทคนิคเหมือนกัน แต่การเสนอการชำระเงินคืนชั่วคราวช่วยให้ลูกค้าอิ่มแล้วปล่อยให้ บริษัท กองทุนรวมอ้างว่าค่าธรรมเนียมไม่ได้ขึ้นเมื่อการชำระเงินคืนสิ้นสุดลง
