เนื่องจากหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วดังนั้นจึงมีการประเมินมูลค่าหุ้นทำให้ยากต่อการค้นหาแนวโน้มการเติบโตโดยเฉลี่ยในราคาที่สมเหตุสมผล นักวิเคราะห์ที่วาณิชธนกิจการจัดการสินทรัพย์และ บริษัท บริหารความมั่งคั่งตัดสินใจที่จะดูหุ้นที่พ่ายแพ้ซึ่งพวกเขาได้ซื้อการจัดอันดับ แต่ที่ฉันทามติของวอลล์สตรีทเป็นลบ หลังจากการวิเคราะห์และคัดกรองเพิ่มเติมพวกเขาผลิตรายการจาก 13 หุ้นที่พวกเขารู้สึกว่ามีศักยภาพที่ไม่รู้จักอย่างมีนัยสำคัญสำหรับผลกำไร
ในบรรดาหุ้นเหล่านี้คือสิบตัวต่อ Barron's: ผู้ผลิตระบบส่งกำลังรถยนต์ BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo และเจ้าของแบรนด์แฟชั่น Versace Capri Holdings Ltd. (CPRI) ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์โทรคมนาคม CommScope Holding Co. Inc. (COMM) Freeport-McMoRan Inc. (FCX) ผู้ค้าปลีกเครื่องแต่งกาย The Gap Inc. (GPS) ผู้จัดการเงิน Invesco Ltd. (IVZ) เครือข่ายร้านขายของชำ The Kroger Co. (KR) บริษัท อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพักผ่อนวันหยุด (WYND) ผู้ผลิตรถบรรทุก Paccar Inc. (PCAR) และ บริษัท ทดสอบทางการแพทย์ Quest Diagnostics Inc. (DGX) ทั้งหมดยกเว้น Paccar ซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 20% โดยมีรายละเอียดในตารางด้านล่าง
10 หุ้นที่ไม่ถูกใจ
(เปอร์เซ็นต์ต่ำกว่า 52 สัปดาห์สูง)
- BorgWarner, -21.3% Capri Holdings, -36.7% CommScope, -38.9% Freeport-McMoRan, -31.9% Gap, -25.5% Invesco, -33.9% Kroger, -21.4% Paccar -4.4% Quest Diagnostics Inc., -23.4.0 จุดหมายปลายทางของ Wyndham, -21.4%
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
หุ้นเหล่านี้มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) และความเห็นของนักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปี อย่างไรก็ตามตามที่ Barron อ้างไว้ Jefferies กล่าวว่าพวกเขาไม่ได้ตั้งใจที่จะ "เพียงแค่แสดงราคาหุ้นบางส่วน" แต่เพื่อ "เน้นหุ้นที่เราสามารถวัดความเกลียดชังของ Street" และอธิบายมุมมองที่รั้นของพวกเขาเอง
ตารางด้านล่างแสดงการวิเคราะห์ล่าสุดโดย Goldman Sachs เกี่ยวกับการประเมินค่าดัชนี S&P 500 (SPX) โดยรวม พวกเขาดูการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันเก้าแบบและพบว่าขณะนี้ดัชนีอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 80 หรือสูงกว่าเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ตามเจ็ดรายการ
การประเมินค่า S&P กำลังยืดเยื้อ
(การประเมินค่าปัจจุบันในอัตราร้อยละ 80 หรือสูงกว่าเทียบกับประวัติ)
- มูลค่าตลาดของสหรัฐอเมริกาเทียบกับ GDP, 98% เปอร์เซ็นต์ต่ออัตราส่วน EV / ยอดขาย, 94 เปอร์เซ็นต์อัตราส่วนอัตราส่วน SHILLER, 89 เปอร์เซ็นต์เปอร์เซ็นต์ราคา / หนังสืออัตราส่วน, 86 เปอร์เซ็นต์อัตราส่วน EV / EBITDA, อัตราผลตอบแทนแคชอัตรา 84%, อัตราส่วน P / E 80 ต่อไป
หุ้นเฉลี่ยใน S&P 500 ก็อยู่ในระดับ 80% หรือสูงกว่าเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ของมาตรการเหล่านี้ทั้งหมดยกเว้นส่วนแบ่งการตลาดต่อ GDP และ CAPE ทั้งสองนี้ไม่สามารถใช้ได้กับหุ้นแต่ละตัว
ด้านล่างเป็นตัวแทนสี่หุ้นและทำไม Jefferies จึงแนะนำพวกเขา
BorgWarne r: นักลงทุนดูเหมือนจะประเมินความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าอย่างเต็มที่และประเมินราคาต่ำเกินไปสำหรับลูกผสม
Freeport-McMoRan: ราคาเป้าหมายของ Jefferies คือ $ 18 (+ 34.2% จากการปิด 11 เมษายน 2019) Jefferies มองว่าราคาปัจจุบันเป็น "รางน้ำ" และคาดการณ์ว่าราคาจะดีดตัวขึ้นจาก "แนวโน้มการดำเนินงานและศักยภาพในการฟื้นตัวของราคาทองแดง"
ช่องว่าง: ราคาเป้าหมาย $ 50 (+ 96.3%) บริษัท วางแผนที่จะแยกแบรนด์ที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงของกองทัพเรือออกซึ่งเน้นเครื่องแต่งกายพื้นฐานที่มีราคาไม่แพงสำหรับกลุ่มประชากรที่กว้างขวาง ในขณะเดียวกันแบรนด์ Gap ก็ไม่ได้รับความสนใจ Jefferies กล่าวว่า "มีการริเริ่มเพื่อพัฒนาแบรนด์ Gap หลัก"
คาปรีโฮลดิ้ง: ราคาเป้าหมาย $ 85 (+ 76.9%) Jefferies กล่าวว่า "หมวดหมู่ใกล้ถึงจุดต่ำสุดและยอดขายในจีนน่าจะดีขึ้นจากการกระตุ้น / การค้า"
มองไปข้างหน้า
การวิเคราะห์ของโกลด์แมนชี้ให้เห็นว่าตลาดอยู่ในระดับที่ไม่มั่นคง หากการเทขายทั่วไปเกิดขึ้นแม้แต่หุ้นที่อยู่ในรายการข้างต้นก็มีแนวโน้มที่จะถูกทารุณแม้จะมีปัจจัยพื้นฐานที่น่าสนใจ
