ฉันจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลได้ที่ไหน

โดยทั่วไปมีสองประเภทกว้าง ๆ ที่นักลงทุนสามารถพิจารณาเมื่อต้องการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล: พันธบัตรกระทรวงการคลังและเทศบาล ทั้งสองตัวเลือกสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงต่ำหรือเพียงแค่ประหยัดเงินในอัตราที่สูงกว่าและมีความเสี่ยงต่ำ พันธบัตรรัฐบาลอาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีหากคุณยังใหม่ต่อการลงทุนในพันธบัตรโดยรวม คลังและคนในชุมชนมักเป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำและมีการพิจารณาควบคู่ไปกับบัญชีตลาดเงินใบรับรองเงินฝากและบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง

พันธบัตรรัฐบาลมีลักษณะที่พบได้ทั่วไปในตลาดตราสารหนี้ทั้งหมด ในเบื้องต้นพันธบัตรโดยรวมเป็นภาระหนี้

พันธบัตรรัฐบาลกลางออกโดยรัฐบาลกลางพร้อมอันดับความน่าเชื่อถือระดับเดียวของรัฐบาลที่ให้การสนับสนุนพวกเขาทั้งหมด เมื่อวันที่เมษายน 2019 รัฐบาลสหรัฐได้รับการจัดอันดับ AAA สูงสุดจากมูดี้ส์และฟิทช์เรทติ้งที่ระดับ AA + จาก Standard and Poor's

พันธบัตรเทศบาลออกโดยรัฐบาลของรัฐหรือเทศบาลท้องถิ่น พันธบัตรเทศบาลมีระบบการจัดอันดับเครดิตของตนเองซึ่งคล้ายกับมาตรฐานสำหรับการจัดอันดับเครดิตองค์กร ผู้ออกตราสารได้รับการจัดอันดับโดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิตคือ Moody's, S&P, Fitch และ Kroll พันธบัตรบุคคลอาจมาพร้อมอันดับความน่าเชื่อถือของตนเอง

ทั้งพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเทศบาลใช้รายได้จากพันธบัตรเพื่อสนับสนุนโครงการหรือกิจกรรมของรัฐบาล พันธบัตรรัฐบาลเหล่านี้ยังมาพร้อมกับข้อได้เปรียบทางภาษีพิเศษที่ทำให้พวกเขาไม่เหมือนใครในโลกของพันธบัตร

ประเภทของพันธบัตรรัฐบาลที่คุณกำลังค้นหากำหนดว่าคุณสามารถซื้อได้ที่ไหนดังนั้นคุณต้องตัดสินใจว่าคุณต้องการซื้อพันธบัตรประเภทใดก่อน

ความมั่นคงของรัฐบาล

การซื้อพันธบัตรรัฐบาล: คลัง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังจะแตกต่างกันไปตามวุฒิภาวะ ณ วันที่เมษายน 2562 ตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯให้ผลตอบแทนดังนี้:

Curve Yield Curve

กระทรวงการคลังสหรัฐได้ทำการซื้อพันธบัตรธนารักษ์ได้ง่ายสำหรับนักลงทุนสหรัฐโดยเสนอขายพันธบัตรผ่านเว็บไซต์ของพวกเขา Treasury Direct นี่คือคำแนะนำทีละขั้นตอนในการใช้ Treasury Direct

สิ่งที่คุณต้องการ: คอมพิวเตอร์การเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตลิงก์ Treasurydirect.gov หมายเลขประกันสังคมและข้อมูลส่วนบุคคล $ 100 เพื่อเริ่มการลงทุน

สิ่งที่ต้องทำ: Treasury ทำให้ Treasury Direct ค่อนข้างง่าย สิ่งที่คุณต้องทำคือ:

1) ไปที่เว็บไซต์ Treasury Direct

2) ตั้งค่าบัญชี

3) เริ่มการลงทุนตามความต้องการและผลตอบแทนของคุณ ขั้นต่ำสำหรับการลงทุนคือ $ 100 ด้วย $ 100 คุณสามารถลงทุนในพันธบัตรธนารักษ์ในทุกส่วนของเส้นอัตราผลตอบแทน

นอกจากนี้นักลงทุนยังสามารถซื้อพันธบัตรตั๋วเงินผ่านบัญชีนายหน้า Charles Schwab, Fidelity และ Vanguard เป็น บริษัท นายหน้าชั้นนำที่ให้บริการการลงทุนในตราสารหนี้ นักลงทุนบางคนอาจลงทุนใน Treasures ผ่านทางธนาคารหรือธนาคารกลางของท้องถิ่น

นักลงทุนหลายคนอาจหันไปหาผู้จัดการเงินมืออาชีพสำหรับการลงทุนในคลังของพวกเขา เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภทคลังสามารถลงทุนผ่านกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) กองทุนที่เป็นที่นิยม ได้แก่:

• กองทุนSPDR®พอร์ตการลงทุนระยะยาวอีทีเอฟ (SPTL) iShares 7-10 ปีตราสารหนี้อีทีเอฟ (IEF) iShares 3-7 ปีตั๋วเงินคลังอีทีเอฟ (IEI) iShares อีทีเอสตราสารหนี้ 1-3 ปี (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 กองทุนอีทีเอฟ T-Bill (BIL)

การซื้อพันธบัตรรัฐบาล: Municipals

พันธบัตรเทศบาลเป็นพันธบัตรรัฐบาลประเภทที่สอง พวกเขาออกโดยเทศบาลท้องถิ่นและรัฐสำหรับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินและกิจกรรมของรัฐบาลในพื้นที่เหล่านี้

ในขณะที่พวกเขาตกอยู่ในประเภทกว้างเช่นเดียวกับการคลังพันธบัตรเทศบาลเป็นชั้นของพวกเขาเอง พวกเขาได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล แต่ชั้นพันธบัตรเทศบาลนั้นเปรียบได้กับโครงสร้างของหุ้นกู้มากกว่า ผู้ออกพันธบัตรและพันธบัตรเทศบาลได้รับการจัดอันดับคุณภาพสูงถึงต่ำ

ด้านล่างเป็นแผนภูมิการให้คะแนนโดย MSRB:

การจัดอันดับพันธบัตรเทศบาล

พันธบัตรเทศบาลจะได้รับการประเมินตามวันครบกำหนดตั้งแต่ 1 เดือนถึง 30 ปี ด้านล่างนี้คือกราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของตลาดเทศบาล AAA ในเดือนเมษายน 2562

AAA Curve Yield เทศบาล

การค้นหาข้อมูลที่ครอบคลุมในรายการการลงทุนพันธบัตรเทศบาลอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ เริ่มต้นในปี 2551 คณะกรรมการกำหนดกฎแห่งชาติ (MSRB) แนะนำเว็บไซต์ EMMA เพื่อให้นักลงทุนมีความโปร่งใสมากขึ้นเกี่ยวกับพันธบัตรเทศบาล EMMA ให้การเปิดเผยอย่างเต็มรูปแบบเกี่ยวกับพันธบัตรเทศบาลทั้งหมดที่นำออกสู่ตลาด มันไม่ใช่แพลตฟอร์มสำหรับการซื้อและขายชุมชน

การซื้อพันธบัตรเทศบาลจะตามมาด้วยมาตรฐานของตลาดตราสารหนี้โดยรวม ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่ซื้อพันธบัตรเทศบาลผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามในโลกพันธบัตรเทศบาลนักลงทุนมีตัวเลือกน้อย MSRB แนะนำสี่ช่องทางต่อไปนี้สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการซื้อพันธบัตรเทศบาล:

1) ตัวแทนจำหน่ายนายหน้าเต็มรูปแบบ สามารถรวม บริษัท ต่างๆเช่น Schwab, Fidelity และ Vanguard เสนอการสื่อสารกับตัวแทนจำหน่ายที่ทำการซื้อขายให้คุณ

2) ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA): โดยปกติจะเป็นที่ปรึกษาจาก บริษัท พิเศษ นอกจากนี้ยังเสนอการสื่อสารกับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์เพื่อทำการซื้อขายให้คุณ

3) บัญชีที่จัดการด้วยตนเอง สามารถรวม บริษัท ต่างๆเช่น Schwab, Fidelity และ Vanguard นักลงทุนทำการค้าของตนเองและจัดการพอร์ตโฟลิโอของตนเอง

4) กองทุนที่จัดการ กองทุนรวมและอีทีเอฟมุ่งเน้นไปที่พันธบัตรเทศบาล

สี่หมวดหมู่นี้สามารถทับซ้อนกันเล็กน้อยในข้อเสนอของพวกเขา นักลงทุนที่จริงจังที่ต้องการเจาะลึกในตลาดชุมชนอาจต้องการทำงานกับตัวแทนนายหน้าบริการเต็มรูปแบบหรือ RIA ที่เชี่ยวชาญในการลงทุนในพันธบัตรเทศบาลซึ่งสามารถเปิดโอกาสให้มีส่วนร่วมในการออกพันธบัตรเทศบาลขั้นต้นได้ โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนสถาบันจะประกอบด้วยผู้ซื้อส่วนใหญ่ในตลาดเทศบาลเป็นหลัก นักลงทุนส่วนใหญ่จะมีความสุขกับการซื้อขายพันธบัตรเทศบาลในตลาดรองซึ่งสามารถทำได้ผ่านโบรกเกอร์บริการเต็มรูปแบบ RIA และบัญชีที่จัดการด้วยตนเอง

เนื่องจากพันธบัตรเทศบาลมีความซับซ้อนมากกว่าพันธบัตรกระทรวงการคลังนักลงทุนหลายคนเลือกที่จะใช้กองทุนที่มีการจัดการการปรับใช้การจัดการการลงทุนที่ซับซ้อนให้กับมืออาชีพ ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างกองทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาด:

• iShares National AMT-free Muni Bond ETF (MUB) SPDR บาร์เคลย์พันธบัตรระยะสั้นเทศบาล (SHM) SPDR Barclays พันธบัตรกองทุน ETF (TFI) กองทุนความน่าเชื่อถือแห่งแรกที่บริหารจัดการกองทุน ETF (FMB) PIMCO กองทุนตราสารหนี้เทศบาลระดับกลาง (MUNI)

ข้อดีภาษี

สำหรับพันธบัตรรัฐบาลกลางดอกเบี้ยที่ได้รับจะได้รับการยกเว้นจากรัฐและภาษีท้องถิ่น แต่ขึ้นอยู่กับภาษีของรัฐบาลกลาง สำหรับพันธบัตรเทศบาลดอกเบี้ยที่ได้รับนั้นไม่ต้องเสียภาษีรัฐบาลกลาง พันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีสำหรับนักลงทุนที่ลงทุนในพันธบัตรจากรัฐบ้านเกิดของพวกเขา ตลาดพันธบัตรเทศบาลยังมีข้อเสนอสำหรับนักลงทุนที่จัดการภาษีขั้นต่ำทางเลือก

ข้อกำหนดพันธบัตรรัฐบาลที่คุ้นเคย

ด้านล่างเป็นคำศัพท์ที่ควรระวังเมื่อลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

• พันธบัตรกระทรวงการคลัง: การรักษาความปลอดภัยที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐอเมริกาพันธบัตรเทศบาล: การรักษาความปลอดภัยตราสารหนี้ที่ออกโดยเทศบาลท้องถิ่นหรือรัฐความมั่นคง: ชีวิตของพันธบัตรผลผลิต: ผลตอบแทนที่ได้รับเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนตราสารหนี้ของการจัดอันดับ: การจัดอันดับที่จัดทำโดยหน่วยงานจัดอันดับขึ้นอยู่กับคุณภาพและลักษณะที่น่าเชื่อถือ

ข้อควรพิจารณาพันธบัตรรัฐบาลพิเศษอื่น ๆ

ด้านล่างนี้เป็นคำตอบของคำถามเพิ่มเติมอีกสองสามข้อที่คุณอาจมีเมื่อพิจารณาพันธบัตรรัฐบาล

กระบวนการประมูลพันธบัตรของรัฐบาลทำงานอย่างไร นักลงทุนในคลังสามารถเสนอราคาแข่งขันหรือไม่แข่งขันเพื่อรับตั๋วเงินคลังในตลาดหลัก กระทรวงการคลังมีกำหนดการประมูลอย่างสม่ำเสมอ การเสนอราคาแข่งขันมักจะทำผ่านนายหน้า Treasury Direct ใช้การเสนอราคาที่ไม่แข่งขัน

ฉันควรซื้อพันธบัตรรัฐบาลหรือไม่ พันธบัตรรัฐบาลสามารถเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับส่วนที่มีความเสี่ยงต่ำของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน พวกเขาสามารถเป็นวิธีที่ดีในการเริ่มต้นลงทุนในตลาดตราสารหนี้โดยรวมที่มีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอยู่ที่ประมาณ 2.20% ถึง 3.00% นักลงทุนหลายคนมองว่าพันธบัตรรัฐบาลเป็นทางเลือกในการพิจารณาควบคู่ไปกับบัญชีตลาดเงินบัตรเงินฝากและบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง ในที่สุดการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุนการยอมรับความเสี่ยงและผลตอบแทน

ฉันควรจะได้รับพันธบัตรรัฐบาลกลางหรือ muni? ตัวเลือกระหว่างพันธบัตรรัฐบาลกลางและพันธบัตรของรัฐบาลกลางยังขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุนความเสี่ยงและผลตอบแทน ตลาดตราสารหนี้และพันธบัตรเทศบาลนั้นแตกต่างกันมากนักลงทุนจำนวนมากพิจารณาความซับซ้อนของการลงทุนในแต่ละข้อพิจารณา

พันธบัตรรัฐบาลมีทางเลือกอะไรบ้าง? สำหรับนักลงทุนที่ต้องการปรับใช้การจัดการพันธบัตรรัฐบาลกลางและ / หรือเทศบาลให้กับนักลงทุนมืออาชีพสามารถเลือกกองทุนที่มีการจัดการจำนวนมากเพื่อพิจารณาเป็นทางเลือกในการลงทุนโดยตรงในคลังหรือเทศบาล ดูกองทุนที่จัดการที่ให้ไว้ข้างต้นสำหรับตัวเลือกบางอย่าง