ซื้อขายกองทุนรวมสำหรับผู้เริ่มต้น

สารบัญ

• กองทุนรวมคืออะไร?
• วิธีการซื้อขายกองทุนรวม
• ค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมกองทุนรวม
• ความอดทนและเป้าหมาย
• รายได้หรือการเติบโต?
• กลยุทธ์ด้านภาษี
• กลยุทธ์การลงทุน
• การลงทุนที่คุ้มค่า
• การลงทุนที่แตก
• ลงทุนโมเมนตัม
• บรรทัดล่าง

การซื้อหุ้นในกองทุนรวมอาจเป็นการข่มขู่สำหรับนักลงทุนมือใหม่ มีกองทุนจำนวนมากที่พร้อมใช้กลยุทธ์การลงทุนและกลุ่มสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน การซื้อขายหุ้นในกองทุนรวมนั้นแตกต่างจากการซื้อขายในหุ้นหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนรวมอาจมีความซับซ้อน การทำความเข้าใจค่าธรรมเนียมเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากมีผลกระทบอย่างมากต่อประสิทธิภาพการลงทุนในกองทุน

กองทุนรวมคืออะไร?

กองทุนรวมคือ บริษัท การลงทุนที่รับเงินจากนักลงทุนจำนวนมากและรวมเข้าด้วยกันในหม้อขนาดใหญ่ ผู้จัดการมืออาชีพสำหรับกองทุนลงทุนเงินในสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ รวมถึงหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์และแม้แต่อสังหาริมทรัพย์ นักลงทุนซื้อหุ้นในกองทุนรวม หุ้นเหล่านี้แสดงถึงความเป็นเจ้าของในส่วนของสินทรัพย์ที่กองทุนเป็นเจ้าของ กองทุนรวมได้รับการออกแบบสำหรับนักลงทุนระยะยาวและไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขายบ่อยครั้งเนื่องจากโครงสร้างค่าธรรมเนียมของพวกเขา

กองทุนรวมมักจะดึงดูดนักลงทุนเพราะมีความหลากหลาย การกระจายการลงทุนช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุน แทนที่จะมีการวิจัยและการตัดสินใจของแต่ละบุคคลเกี่ยวกับสินทรัพย์แต่ละประเภทที่จะรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนกองทุนรวมนำเสนอเครื่องมือการลงทุนที่ครอบคลุมเพียงครั้งเดียว กองทุนรวมบางแห่งสามารถมีการถือครองหลายพันที่แตกต่างกัน กองทุนรวมมีสภาพคล่องสูงเช่นกัน มันง่ายที่จะซื้อและแลกหุ้นในกองทุนรวม

มีกองทุนรวมหลากหลายให้พิจารณา กองทุนหลักบางประเภท ได้แก่ กองทุนพันธบัตรกองทุนหุ้นกองทุนที่สมดุลและกองทุนดัชนี

กองทุนตราสารหนี้ที่ถือตราสารหนี้เป็นสินทรัพย์ พันธบัตรเหล่านี้จ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ถือเป็นประจำ กองทุนรวมจะกระจายการลงทุนให้กับผู้ถือกองทุนรวมที่น่าสนใจนี้

กองทุนหุ้นทำการลงทุนในหุ้นของ บริษัท ต่าง ๆ กองทุนหุ้นแสวงหาผลกำไรส่วนใหญ่จากการแข็งค่าของหุ้นในช่วงเวลาเช่นเดียวกับการจ่ายเงินปันผล กองทุนหุ้นมักจะมีกลยุทธ์การลงทุนใน บริษัท ตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมูลค่ารวมของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท ตัวอย่างเช่นหุ้นขนาดใหญ่ถูกกำหนดให้เป็นหุ้นที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่า $ 10, 000 ล้าน กองทุนหุ้นอาจมีความเชี่ยวชาญในหุ้นขนาดใหญ่กลางหรือเล็ก กองทุนขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนสูงกว่ากองทุนขนาดใหญ่

กองทุนที่มีความสมดุลถือการผสมผสานของพันธบัตรและหุ้น การกระจายระหว่างหุ้นและพันธบัตรในกองทุนเหล่านี้แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของกองทุน กองทุนดัชนีติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีเช่น S&P 500 กองทุนเหล่านี้ได้รับการจัดการอย่างอดทน พวกเขาถือสินทรัพย์ที่คล้ายกันกับดัชนีที่ถูกติดตาม ค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนประเภทนี้ต่ำกว่าเนื่องจากมีการหมุนเวียนในสินทรัพย์และการจัดการที่ไม่แน่นอน

วิธีการซื้อขายกองทุนรวม

กลไกของกองทุนรวมที่ซื้อขายแตกต่างจาก ETF และหุ้น กองทุนรวมต้องการการลงทุนขั้นต่ำที่ใดก็ได้จาก $ 1, 000 ถึง $ 5, 000 ซึ่งแตกต่างจากหุ้นและ ETFs ซึ่งการลงทุนขั้นต่ำคือหนึ่งหุ้น กองทุนรวมซื้อขายเพียงวันละครั้งหลังจากที่ตลาดปิด หุ้นและ ETF สามารถซื้อขายได้ทุกช่วงเวลาระหว่างวันซื้อขาย

ราคาหุ้นในกองทุนรวมจะพิจารณาจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ที่คำนวณหลังจากปิดตลาด NAV คำนวณโดยการหารมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดในพอร์ตฟอร์ดหักหนี้สินใด ๆ ด้วยจำนวนหุ้นคงเหลือ ซึ่งแตกต่างจากหุ้นและอีทีเอฟซึ่งราคาจะผันผวนในระหว่างวันซื้อขาย

นักลงทุนซื้อหรือขายคืนกองทุนรวมโดยตรงจากกองทุนเอง ซึ่งแตกต่างจากหุ้นและอีทีเอฟซึ่งคู่สัญญาในการซื้อหรือขายหุ้นนั้นเป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาด กองทุนรวมจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันสำหรับการซื้อหรือแลกหุ้น

ค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมกองทุนรวม

นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจชนิดของค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการแลกหุ้นกองทุนรวม ค่าธรรมเนียมเหล่านี้แตกต่างกันอย่างมากและสามารถมีผลกระทบอย่างมากต่อประสิทธิภาพของการลงทุนในกองทุน

กองทุนรวมบางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการโหลดเมื่อซื้อหรือแลกหุ้นในกองทุน โหลดมีความคล้ายคลึงกับค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายเมื่อซื้อหรือขายหุ้น ค่าธรรมเนียมการโหลดจะชดเชยตัวกลางการขายสำหรับเวลาและความเชี่ยวชาญในการเลือกกองทุนสำหรับนักลงทุน ค่าธรรมเนียมการโหลดสามารถทำได้ทุกที่จาก 4% ถึง 8% ของจำนวนเงินที่ลงทุนในกองทุน โหลดหน้าแรกจะถูกเรียกเก็บเมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นในกองทุนเป็นครั้งแรก

โหลดแบ็คเอนด์หรือที่เรียกว่าค่าธรรมเนียมการขายรอตัดบัญชีจะถูกคิดค่าใช้จ่ายหากมีการขายหุ้นกองทุนภายในระยะเวลาที่แน่นอนหลังจากทำการซื้อครั้งแรก โหลดแบ็คเอนด์มักจะสูงขึ้นในปีแรกหลังจากซื้อหุ้น แต่จะลดลงทุกปีหลังจากนั้น ตัวอย่างเช่นกองทุนอาจคิดค่าธรรมเนียม 6% หากมีการแลกหุ้นในปีแรกของการเป็นเจ้าของและจากนั้นอาจลดค่าธรรมเนียมลง 1% ทุกปีจนถึงปีที่หกเมื่อไม่มีค่าธรรมเนียม

ค่าธรรมเนียมระดับโหลดเป็นค่าใช้จ่ายประจำปีหักออกจากสินทรัพย์ในกองทุนเพื่อจ่ายสำหรับการจัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายการตลาดสำหรับกองทุน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้เรียกอีกอย่างว่าค่าธรรมเนียม 12b-1 พวกเขาเป็นอัตราร้อยละคงที่ของสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ยของกองทุนและปกคลุมที่ 1% ตามกฎหมาย โดดเด่นค่าธรรมเนียม 12b-1 ถือเป็นส่วนหนึ่งของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุน

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมถึงค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่อเนื่องสำหรับกองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจแตกต่างกันอย่างกว้างขวาง แต่โดยทั่วไปแล้ว 0.5 ถึง 1.25% กองทุนที่จัดการแบบพาสซีฟเช่นกองทุนดัชนีมักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนแฝงมีผลประกอบการลดลงในการถือครองของพวกเขา พวกเขาไม่ได้พยายามที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีมาตรฐาน แต่เพียงลองทำซ้ำดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องชดเชยผู้จัดการกองทุนสำหรับความเชี่ยวชาญของเขาในการเลือกสินทรัพย์การลงทุน

โหลดค่าธรรมเนียมและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสามารถลากประสิทธิภาพการลงทุน กองทุนที่คิดค่าธรรมเนียมการโหลดจะต้องมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีมาตรฐานหรือกองทุนที่คล้ายคลึงกันเพื่อปรับค่าธรรมเนียม การศึกษาจำนวนมากแสดงให้เห็นว่าเงินทุนในการโหลดมักจะทำงานได้ไม่ดีกว่าคู่ที่ไม่โหลด ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่นักลงทุนส่วนใหญ่จะซื้อหุ้นในกองทุนที่มีจำนวนมาก ในทำนองเดียวกันกองทุนที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงก็มีแนวโน้มที่จะแย่กว่ากองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ

เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นของพวกเขาลากลงมาตอบแทนบางครั้งกองทุนรวมที่จัดการอย่างแข็งขันได้รับการลงโทษที่ไม่ดีในฐานะที่เป็นกลุ่มโดยรวม แต่ตลาดต่างประเทศจำนวนมาก (โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่) นั้นยากเกินไปสำหรับการลงทุนโดยตรง - พวกเขาไม่ได้มีสภาพคล่องสูงหรือเป็นมิตรกับนักลงทุน - และพวกเขาไม่มีดัชนีที่ครอบคลุมที่จะติดตาม ในกรณีนี้จ่ายให้ผู้จัดการมืออาชีพช่วยลุยความซับซ้อนทั้งหมดและผู้ที่คุ้มค่าจ่ายค่าธรรมเนียมการใช้งาน

ความเสี่ยงที่ยอมรับได้และเป้าหมายการลงทุน

ขั้นตอนแรกในการพิจารณาความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ คือการประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้ นี่คือความสามารถและความปรารถนาที่จะรับความเสี่ยงเป็นการตอบแทนเพื่อความเป็นไปได้ของผลตอบแทนที่สูงขึ้น แม้ว่ากองทุนรวมมักถูกมองว่าเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ปลอดภัยในตลาด แต่กองทุนรวมบางประเภทไม่เหมาะสำหรับผู้ที่มีเป้าหมายหลักคือการหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่ค่าใช้จ่ายทั้งหมด ตัวอย่างเช่นกองทุนหุ้นเชิงรุกไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำมาก ในทำนองเดียวกันกองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจเสี่ยงเกินไปหากลงทุนในพันธบัตรที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำหรือขยะเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น

เป้าหมายการลงทุนเฉพาะของคุณคือการพิจารณาที่สำคัญที่สุดต่อไปเมื่อประเมินความเหมาะสมของกองทุนรวมทำให้กองทุนรวมบางแห่งมีความเหมาะสมกว่ากองทุนอื่น ๆ

สำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายหลักคือการรักษาเงินทุนหมายความว่าเธอยินดีที่จะรับผลตอบแทนที่ลดลงเพื่อความปลอดภัยในการรู้ว่าการลงทุนครั้งแรกของเธอนั้นปลอดภัยเงินทุนที่มีความเสี่ยงสูงนั้นไม่เหมาะสม นักลงทุนประเภทนี้มีความทนทานต่อความเสี่ยงต่ำและควรหลีกเลี่ยงกองทุนหุ้นส่วนใหญ่และกองทุนพันธบัตรที่ก้าวร้าวมากขึ้น ให้มองหากองทุนพันธบัตรที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือ บริษัท หรือตลาดเงินเท่านั้น

หากหัวหน้านักลงทุนตั้งเป้าหมายที่จะสร้างผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่เธอก็เต็มใจที่จะเสี่ยง ในกรณีนี้หุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงและกองทุนพันธบัตรอาจเป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยม แม้ว่าโอกาสในการขาดทุนจะมากขึ้น แต่กองทุนเหล่านี้มีผู้จัดการมืออาชีพที่มีแนวโน้มมากกว่านักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยเพื่อสร้างผลกำไรอย่างมากโดยการซื้อและขายหุ้นที่ทันสมัยและตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยง นักลงทุนที่มองหาการเติบโตของความมั่งคั่งไม่เหมาะสมกับกองทุนตลาดเงินและผลิตภัณฑ์ที่มีความเสถียรสูงเพราะอัตราผลตอบแทนมักไม่สูงกว่าเงินเฟ้อมากนัก

รายได้หรือการเติบโต?

กองทุนรวมสร้างรายได้สองประเภท: กำไรและเงินปันผล แม้ว่ากำไรสุทธิใด ๆ ที่เกิดจากกองทุนจะต้องถูกส่งต่อไปยังผู้ถือหุ้นอย่างน้อยปีละครั้งความถี่ที่กองทุนแตกต่างกันทำให้การกระจายแตกต่างกันอย่างกว้างขวาง

หากคุณต้องการใช้การลงทุนของเธอเพื่อสร้างรายได้ประจำกองทุนการจ่ายเงินปันผลเป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยม กองทุนเหล่านี้ลงทุนในหุ้นที่มีเงินปันผลและพันธบัตรที่มีดอกเบี้ยและจ่ายเงินปันผลอย่างน้อยทุกปี แต่มักจะเป็นรายไตรมาสหรือครึ่งปี แม้ว่ากองทุนที่มีน้ำหนักมากจะมีความเสี่ยง แต่กองทุนที่มีความสมดุลเหล่านี้มีอัตราส่วนของสต็อกต่อพันธบัตรอยู่ในระดับที่หลากหลาย

กลยุทธ์ด้านภาษี

เมื่อประเมินความเหมาะสมของกองทุนรวมสิ่งสำคัญคือการพิจารณาภาษี ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนในปัจจุบันรายได้จากกองทุนรวมอาจมีผลกระทบร้ายแรงต่อภาระภาษีประจำปีของนักลงทุน ยิ่งเธอมีรายได้มากขึ้นในปีใดก็ตามยิ่งรายได้ปกติและวงเล็บภาษีกำไรของเธอสูงขึ้น

กองทุนที่มีเงินปันผลเป็นตัวเลือกที่น่าสงสารสำหรับผู้ที่ต้องการลดภาระภาษี แม้ว่ากองทุนที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนระยะยาวอาจจ่ายเงินปันผลที่มีคุณสมบัติซึ่งต้องเสียภาษีในอัตรากำไรที่ต่ำกว่า แต่การจ่ายเงินปันผลใด ๆ จะเพิ่มรายได้ที่ต้องเสียภาษีของนักลงทุนสำหรับปี ทางเลือกที่ดีที่สุดคือการนำเธอไปสู่กองทุนที่มุ่งเน้นไปที่ผลกำไรระยะยาวและหลีกเลี่ยงหุ้นปันผลหรือหุ้นกู้ที่มีดอกเบี้ย

กองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือปลอดภาษีจะสร้างดอกเบี้ยที่ไม่ต้องเสียภาษีเงินได้ ดังนั้นผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจเป็นทางเลือกที่ดี อย่างไรก็ตามไม่ใช่ปลอดภาษีพันธบัตรทั้งหมดปลอดภาษีดังนั้นตรวจสอบให้แน่ใจว่ารายได้เหล่านั้นต้องเสียภาษีของรัฐหรือท้องถิ่น

กองทุนจำนวนมากเสนอผลิตภัณฑ์ที่จัดการโดยมีเป้าหมายเฉพาะเรื่องประสิทธิภาพภาษี กองทุนเหล่านี้ใช้กลยุทธ์ซื้อและถือครองและหลีกเลี่ยงการจ่ายเงินปันผลหรือหลักทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ย พวกเขามีหลายรูปแบบดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องพิจารณาการยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนเมื่อดูกองทุนที่มีประสิทธิภาพด้านภาษี

มีตัวชี้วัดมากมายให้ศึกษาก่อนตัดสินใจลงทุนในกองทุนรวม Morningstar (MORN) เป็นกองทุนรวมที่ให้บริการเว็บไซต์ที่ยอดเยี่ยมในการวิเคราะห์กองทุนและเสนอรายละเอียดเกี่ยวกับกองทุนที่มีรายละเอียดเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์และการผสมผสานระหว่างหุ้นพันธบัตรเงินสดและสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ ที่อาจมีขึ้น นอกจากนี้ยังนิยมใช้กล่องสไตล์การลงทุนที่แบ่งกองทุนลงระหว่างมูลค่าตลาดที่เน้น (เล็กกลางและใหญ่) และรูปแบบการลงทุน (มูลค่าการเติบโตหรือการผสมผสานซึ่งเป็นการผสมผสานระหว่างมูลค่าและการเติบโต) หมวดหมู่ที่สำคัญอื่น ๆ ครอบคลุมดังต่อไปนี้:

• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนภาพรวมการถือครองการลงทุนรายละเอียดทางภูมิศาสตร์ของทีมผู้บริหารวิธีการที่แข็งแกร่งของทักษะการเป็นผู้ดูแลผู้ดูแลมีระยะเวลานานเท่าใด

สำหรับกองทุนที่จะซื้อควรมีการผสมผสานคุณสมบัติดังต่อไปนี้: บันทึกการติดตามระยะยาวที่ยอดเยี่ยม (ไม่ใช่ระยะสั้น) เรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับกลุ่มเพื่อนลงทุนด้วยแนวทางที่สอดคล้องกัน กล่องสไตล์และมีทีมผู้บริหารที่มีมานานแล้ว Morningstar สรุปผลการวัดเหล่านี้ทั้งหมดในการจัดอันดับดาวซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการทำความเข้าใจว่ากองทุนรวมแข็งแกร่งแค่ไหน อย่างไรก็ตามโปรดจำไว้ว่าการจัดอันดับนั้นเน้นไปทางด้านหลัง

กลยุทธ์การลงทุน

นักลงทุนรายบุคคลสามารถมองหากองทุนรวมที่เป็นไปตามกลยุทธ์การลงทุนที่นักลงทุนต้องการหรือใช้กลยุทธ์การลงทุนด้วยตนเองโดยการซื้อหุ้นในกองทุนที่เหมาะสมกับเกณฑ์ของกลยุทธ์ที่เลือก

การลงทุนที่คุ้มค่า

การลงทุนที่คุ้มค่าได้รับความนิยมจากนักลงทุนระดับตำนานอย่างเบนจามินเกรแฮมในช่วงทศวรรษที่ 1930 เป็นหนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนในตลาดหุ้นที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง การซื้อหุ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เกรแฮมมุ่งเน้นไปที่การระบุ บริษัท ที่มีมูลค่าของแท้และราคาหุ้นที่ต่ำกว่าที่ควรจะเป็นหรืออย่างน้อยก็ไม่เกินราคาจึงไม่ง่ายที่จะตกอย่างรวดเร็ว

ตัวชี้วัดการลงทุนมูลค่าแบบคลาสสิกที่ใช้เพื่อระบุหุ้นที่ไม่ผ่านเกณฑ์คืออัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) นักลงทุนด้านมูลค่าต้องการที่จะเห็นอัตราส่วน P / B อย่างน้อยต่ำกว่า 3 และต่ำกว่า 1 อย่างไรก็ตามเนื่องจากอัตราส่วน P / B เฉลี่ยอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญระหว่างภาคและอุตสาหกรรมนักวิเคราะห์มักจะประเมินมูลค่า P / B ของ บริษัท เมื่อเทียบกับ บริษัท ที่คล้ายกันประกอบธุรกิจเดียวกัน

ในขณะที่กองทุนรวมเองไม่มีเทคนิคในการทำอัตราส่วน P / B แต่อัตราส่วน P / B เฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสำหรับหุ้นที่กองทุนรวมมีไว้ในพอร์ตโฟลิโอสามารถดูได้ที่เว็บไซต์ข้อมูลกองทุนรวมต่างๆเช่น Morningstar.com มีกองทุนรวมหลายร้อยหากไม่นับพันที่ระบุว่าตนเองเป็นกองทุนรวมหรือระบุไว้ในคำอธิบายว่าหลักการลงทุนด้านมูลค่าเป็นแนวทางในการเลือกหุ้นของผู้จัดการกองทุน

การลงทุนที่คุ้มค่าเป็นมากกว่าแค่การพิจารณาค่า P / B ของ บริษัท เท่านั้น มูลค่าของ บริษัท อาจมีอยู่ในรูปของการมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและหนี้สินที่ค่อนข้างน้อย แหล่งที่มาของมูลค่าอีกประการหนึ่งคือในผลิตภัณฑ์และบริการเฉพาะที่ บริษัท นำเสนอและวิธีการที่พวกเขาคาดว่าจะดำเนินการในตลาด

การรับรู้ชื่อแบรนด์ในขณะที่ไม่สามารถวัดได้อย่างแม่นยำในสกุลเงินดอลลาร์และเซนต์หมายถึงมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นสำหรับ บริษัท และเป็นจุดอ้างอิงสำหรับการสรุปว่าราคาตลาดของหุ้นของ บริษัท ในปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท และ บริษัท การดำเนินงาน ข้อได้เปรียบใด ๆ ที่ บริษัท มีเหนือคู่แข่งหรือในเชิงเศรษฐกิจโดยรวมเป็นแหล่งของมูลค่า ผู้ลงทุนที่มีมูลค่ามีแนวโน้มที่จะกลั่นกรองมูลค่าสัมพัทธ์ของหุ้นแต่ละตัวที่รวมกันเป็นพอร์ตของกองทุนรวม

การลงทุนที่แตก

นักลงทุนที่แตกต่างออกไปต่อต้านความเชื่อมั่นของตลาดหรือแนวโน้ม ตัวอย่างคลาสสิกของการลงทุนที่แตกต่างคือการขายชอร์ตหรืออย่างน้อยก็หลีกเลี่ยงการซื้อหุ้นของอุตสาหกรรมเมื่อนักวิเคราะห์การลงทุนทั่วกระดานคาดการณ์ว่ากำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับ บริษัท ที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่ระบุ ในระยะสั้นนักลงทุนมักซื้อสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ขายและขายในสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ซื้อ

เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่แตกจะซื้อหุ้นที่ไม่ได้รับความนิยมหรือราคาถูกปฏิเสธการลงทุนที่แตกสามารถถูกมองว่าคล้ายกับการลงทุนที่คุ้มค่า อย่างไรก็ตามกลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกันมีแนวโน้มที่จะถูกผลักดันโดยปัจจัยความเชื่อมั่นของตลาดมากกว่ากลยุทธ์การลงทุนมูลค่าและพึ่งพาการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานที่เฉพาะเจาะจงเช่นอัตราส่วน P / B

การลงทุนที่แตกนั้นมักจะเข้าใจผิดว่าเป็นเพียงการขายหุ้นหรือกองทุนที่กำลังขึ้นและซื้อหุ้นหรือกองทุนที่กำลังจะลง แต่นั่นเป็นการทำให้เข้าใจผิดที่ทำให้เข้าใจผิด Contrarians มักจะมีแนวโน้มที่จะต่อต้านความคิดเห็นที่เกิดขึ้นมากกว่าที่จะต่อต้านแนวโน้มราคาแลกเปลี่ยน การเคลื่อนไหวที่แตกต่างคือการซื้อหุ้นหรือกองทุนที่ราคาสูงขึ้นแม้ว่าตลาดจะมีความเห็นอย่างต่อเนื่องและแพร่หลายว่าราคาจะลดลง

มีกองทุนรวมมากมายที่สามารถระบุได้ว่าเป็นกองทุนที่แตก นักลงทุนสามารถหากองทุนที่มีรูปแบบที่แตกต่างกันเพื่อการลงทุนหรือพวกเขาสามารถใช้กลยุทธ์การซื้อขายกองทุนรวมที่แตกโดยการเลือกกองทุนรวมที่จะลงทุนในการใช้หลักการลงทุนที่แตก นักลงทุนกองทุนรวมที่แตกต่างมองหากองทุนรวมที่จะลงทุนในที่ถือหุ้นของ บริษัท ในภาคหรืออุตสาหกรรมที่ปัจจุบันไม่ได้รับความนิยมกับนักวิเคราะห์ตลาดหรือพวกเขามองหากองทุนที่ลงทุนในภาคหรืออุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดโดยรวม

ทัศนคติที่แตกต่างไปยังภาคธุรกิจที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าหลายปีอาจเป็นไปได้ว่าช่วงระยะเวลาที่ยืดเยื้อซึ่งหุ้นของกลุ่มธุรกิจมีการดำเนินงานไม่ดี (เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของตลาดโดยรวม) ทำให้เป็นไปได้มากขึ้น เริ่มพบกับการพลิกกลับของโชคลาภสู่ด้านบน

ลงทุนโมเมนตัม

การลงทุนโมเมนตัมมีวัตถุประสงค์เพื่อผลกำไรจากการติดตามแนวโน้มที่มีอยู่ในปัจจุบัน การลงทุนโมเมนตัมนั้นเกี่ยวข้องกับวิธีการลงทุนแบบเติบโต ตัวชี้วัดที่พิจารณาในการประเมินความแข็งแกร่งของโมเมนตัมราคาของกองทุนรวมนั้นรวมถึงอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโต (PEG) เฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการลงทุนในพอร์ตของกองทุนหรือการเพิ่มขึ้นของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนในแต่ละปี

กองทุนรวมที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบโมเมนตัมสามารถระบุได้โดยคำอธิบายกองทุนโดยที่ผู้จัดการกองทุนระบุอย่างชัดเจนว่าโมเมนตัมเป็นปัจจัยหลักในการเลือกหุ้นของเขาสำหรับพอร์ตกองทุน นักลงทุนที่ต้องการติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดผ่านการลงทุนในกองทุนรวมสามารถวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของกองทุนต่างๆและเลือกกองทุนได้ ผู้ค้าที่มีแรงผลักดันอาจมองหากองทุนที่มีผลกำไรเร่งตัวในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่นกองทุนที่มี NAVs เพิ่มขึ้น 3% เมื่อสามปีก่อนเพิ่มขึ้น 5% ในปีต่อไปและเพิ่มขึ้น 7% ในปีที่ผ่านมา

นักลงทุนโมเมนตัมอาจค้นหาเพื่อระบุภาคเฉพาะหรืออุตสาหกรรมที่แสดงหลักฐานชัดเจนของโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง หลังจากระบุอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งที่สุดแล้วพวกเขาลงทุนในกองทุนที่ให้ผลประโยชน์สูงสุดแก่ บริษัท ที่มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมเหล่านั้น

บรรทัดล่าง

เบนจามินเกรแฮมเคยเขียนว่าการทำเงินจากการลงทุนควรขึ้นอยู่กับ“ จำนวนของความพยายามอย่างชาญฉลาดที่นักลงทุนเต็มใจและสามารถนำมาใช้ในงานของเขา” จากการวิเคราะห์ความปลอดภัย เมื่อพูดถึงการซื้อกองทุนรวมนักลงทุนจะต้องทำการบ้าน ในบางประเด็นสิ่งนี้ง่ายกว่าการมุ่งเน้นที่การซื้อหลักทรัพย์รายบุคคล แต่จะเพิ่มประเด็นสำคัญอื่น ๆ ลงในการวิจัยก่อนซื้อ โดยรวมแล้วมีเหตุผลหลายประการที่การลงทุนในกองทุนรวมนั้นสมเหตุสมผลและความขยันเนื่องจากสามารถสร้างความแตกต่างและให้ความสะดวกสบาย