ตัวเลือกการซื้อขายกับแร้งเหล็ก

การลงทุนส่วนใหญ่เกิดจากการคาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้น บางคนทำด้วยความคาดหวังว่าราคาจะลดลง แต่น่าเสียดายที่มันมักจะเป็นกรณีที่ราคาไม่ได้ย้ายมากทั้ง มันจะไม่ดีถ้าคุณสร้างรายได้เมื่อตลาดไม่เคลื่อนไหว คุณทำได้ นี่คือความงามของตัวเลือกและโดยเฉพาะอย่างยิ่งของกลยุทธ์ที่เรียกว่าแร้งเหล็ก

วิธีถอด

Condors เหล็กฟังดูซับซ้อนและพวกเขาใช้เวลาในการเรียนรู้ แต่พวกเขาเป็นวิธีที่ดีในการสร้างผลกำไรที่สม่ำเสมอ ในความเป็นจริงผู้ค้าที่ทำกำไรได้มากบางรายใช้เฉพาะ condors เหล็ก เหล็กแร้งคืออะไร? มีสองวิธีในการดูมัน อันแรกก็คือรัดคอคู่หนึ่งสั้นและยาวหนึ่งที่นัดนอก อีกวิธีหนึ่งในการดูว่ามันเป็นเหมือนการกระจายเครดิตสองครั้ง: เครดิตการโทรที่กระจายอยู่เหนือตลาดและเครดิตที่กระจายอยู่ด้านล่างของตลาด มันเป็น "ปีก" สองอันที่ทำให้เหล็กแร้งเป็นชื่อของมัน สิ่งเหล่านี้สามารถวางได้ค่อนข้างไกลจากที่ตลาดอยู่ในขณะนี้ แต่คำจำกัดความที่เข้มงวดเกี่ยวข้องกับราคาการนัดหยุดงานติดต่อกัน

ตัวเลือกกลยุทธ์การแพร่กระจาย

การให้เครดิตเป็นกลยุทธ์การขายตัวเลือก ตัวเลือกการขายช่วยให้นักลงทุนใช้ประโยชน์จากเวลาพรีเมี่ยมและความผันผวนโดยนัยที่มีอยู่ในตัวเลือก เครดิตสเปรดถูกสร้างขึ้นโดยการซื้อตัวเลือกที่ไม่ใช้เงินและขายตัวเลือกที่ใกล้กว่าและมีราคาแพงกว่า สิ่งนี้จะสร้างเครดิตด้วยความหวังว่าตัวเลือกทั้งสองจะไม่มีมูลค่าช่วยให้คุณสามารถรักษาเครดิตนั้นไว้ได้ ตราบใดที่พื้นฐานไม่ข้ามราคาตีของตัวเลือกที่ใกล้ชิดคุณจะได้รับเครดิตเต็ม

รูปภาพโดย Julie Bang © Investopedia 2020

ด้วย S&P 500 ที่ 1270 เราอาจซื้อตัวเลือกการโทร 1340 กันยายน (จุดสีดำด้านล่างจุด 4 บนแผนภูมิด้านบน) สำหรับ $ 2.20 และขายการโทรกันยายน 1325 (จุดสีดำด้านบนจุด 3) สำหรับ $ 4.20 สิ่งนี้จะสร้างเครดิต $ 2 ในบัญชีของคุณ ธุรกรรมนี้ไม่จำเป็นต้องมีระยะเวลาการบำรุงรักษา นายหน้าของคุณจะขอให้คุณมีเงินสดหรือหลักทรัพย์ในบัญชีของคุณเท่ากับผลต่างระหว่างการประท้วงลบด้วยเครดิตที่คุณได้รับ ในตัวอย่างของเรานี่จะเป็น $ 1, 300 สำหรับสเปรดแต่ละครั้ง หากตลาดปิดทำการในเดือนกันยายนต่ำกว่า 1, 325 คุณจะยังคงเครดิต $ 200 สำหรับผลตอบแทน 15%

ในการสร้างแร้งเหล็กเต็มรูปแบบสิ่งที่คุณต้องทำคือเพิ่มเครดิตการแพร่กระจายในลักษณะที่คล้ายกัน ซื้อตัวกันยายน 1185 (จุดสีดำด้านล่างจุดที่ 1) ในราคา $ 5.50 และขาย 1200 กันยายน (จุดสีดำด้านบนจุดที่ 2) ราคา $ 6.50 สำหรับเครดิตอีก $ 1 ที่นี่ข้อกำหนดการบำรุงรักษาคือ $ 1, 400 พร้อมเครดิต $ 100 (สำหรับแต่ละสเปรด) ตอนนี้คุณมีแร้งเหล็ก หากตลาดอยู่ระหว่าง 1200 และ 1325 คุณจะยังคงเครดิตเต็มซึ่งตอนนี้คือ $ 300 ความต้องการจะเป็น $ 2, 700 ผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของคุณคือ 11.1% น้อยกว่าสองเดือน! เนื่องจากสิ่งนี้ไม่เป็นไปตามคำจำกัดความที่เข้มงวดของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของแร้งเหล็กคุณจะต้องมีอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับทั้งสองฝ่าย หากคุณใช้การนัดหยุดงานติดต่อกันคุณจะต้องคงอัตรากำไรขั้นต้นไว้ที่ด้านหนึ่งเท่านั้น แต่สิ่งนี้จะช่วยลดโอกาสในการประสบความสำเร็จได้อย่างชัดเจน

ดู: การกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์: ภาพรวมของ ก.ล.ต.

เคล็ดลับสำหรับการบินที่ราบรื่น

มีหลายสิ่งที่ต้องคำนึงถึงเมื่อใช้กลยุทธ์นี้ สิ่งแรกคือติดกับตัวเลือกดัชนี มีความผันผวนโดยนัยมากพอที่จะทำกำไรได้ดี แต่ไม่มีความผันผวนจริงที่สามารถล้างบัญชีของคุณได้อย่างรวดเร็ว

แต่มีสิ่งอื่นที่คุณต้องระวังคือคุณจะต้องไม่สูญเสียแร้งเหล็กอย่างเด็ดขาด หากคุณให้ความสนใจและเก่งคณิตศาสตร์คุณจะสังเกตได้ว่าการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นนั้นสูงกว่าการได้รับ นี่เป็นเพราะความน่าจะเป็นที่คุณถูกต้องนั้นสูงมาก ในตัวอย่างข้างต้นเป็นมากกว่า 80% ของทั้งสองฝ่าย (ใช้เดลต้าเป็นตัวบ่งชี้ความน่าจะเป็นที่ตลาดจะไม่ปิดเกินกว่าราคาที่ใช้สิทธิ)

เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนเต็มถ้าตลาดทำในสิ่งที่มันทำตามปกติและทำการซื้อขายในช่วงนั้นคุณไม่จำเป็นต้องทำอะไรและคุณสามารถปล่อยให้ตำแหน่งทั้งหมดไม่มีค่า ในกรณีนี้คุณจะได้รับเครดิตเต็มจำนวน อย่างไรก็ตามหากตลาดมีการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในทิศทางเดียวและอีกวิธีหนึ่งและเข้าใกล้หรือทะลุแนวปะทะของคุณคุณต้องออกจากตำแหน่งนั้น

หลีกเลี่ยงการเชื่อมโยงไปถึงเป็นหลุมเป็นบ่อ

มีหลายวิธีที่จะออกจากด้านหนึ่งของเครื่องควบเหล็ก หนึ่งคือการขายเครดิตที่แพร่กระจายโดยเฉพาะและถืออีกด้านหนึ่ง อีกประการหนึ่งคือการออกจากแร้งเหล็กทั้งหมด สิ่งนี้จะขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณเหลือจนถึงวันหมดอายุ นอกจากนี้คุณยังสามารถพลิกด้านที่สูญเสียไปสู่การนัดหยุดงานได้อีกต่อไป มีความเป็นไปได้มากมายที่นี่และศิลปะที่แท้จริงของแร้งเหล็กอยู่ในการบริหารความเสี่ยง หากคุณทำได้ดีในด้านนี้คุณมีกลยุทธ์ที่ทำให้ความน่าจะเป็นเวลาขายตัวเลือกและความผันผวนโดยนัยในด้านของคุณ

ลองใช้ตัวอย่างอื่น ด้วย RUT ที่ประมาณ 697 คุณสามารถใส่แร้งเหล็กได้ดังต่อไปนี้:

ซื้อ September RUT 770 ราคา $ 2.75

ขาย September RUT 760 โทร $ 4.05

ซื้อ September RUT 620 ราคา $ 4.80

ขายกันยายน RUT 630 ใส่ราคา $ 5.90

เครดิตรวมคือ $ 2.40 พร้อมข้อกำหนดการบำรุงรักษาที่ $ 17.60 นี่เป็นโอกาสที่จะได้รับมากกว่า 13% โดยมีโอกาสประสบความสำเร็จ 85% (ขึ้นอยู่กับพื้นที่สามเหลี่ยมปากแม่น้ำ)

บรรทัดล่าง

กลยุทธ์ตัวเลือกแร้งเหล็กเป็นหนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่จะได้รับกำไรจากการเคลื่อนไหวที่ไม่มีนัยสำคัญในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ผู้ค้าหลายคนเชื่อว่าการย้ายขึ้นหรือลงขนาดใหญ่นั้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับพวกเขาในการทำกำไร แต่เมื่อคุณได้เรียนรู้จากกลยุทธ์ข้างต้นแล้วกำไรที่ได้นั้นจะเป็นไปได้เมื่อราคาสินทรัพย์ไม่ขยับไปไกล โครงสร้างของกลยุทธ์นี้อาจดูสับสนในตอนแรกซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมมันจึงถูกใช้โดยนักลงทุนที่มีประสบการณ์เป็นหลัก แต่อย่าให้โครงสร้างที่ซับซ้อนรบกวนคุณจากการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการซื้อขายที่ทรงพลังนี้