ตลาดเงิน

ตลาดเงินคืออะไร?

ตลาดเงินคือการค้าการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น ในระดับขายส่งนั้นมีการซื้อขายจำนวนมากระหว่างสถาบันและผู้ค้า ในระดับค้าปลีกจะรวมถึงกองทุนรวมตลาดเงินที่ซื้อโดยนักลงทุนรายบุคคลและบัญชีตลาดเงินที่เปิดโดยลูกค้าธนาคาร

ไม่ว่าในกรณีใดตลาดเงินมีความปลอดภัยระดับสูงและให้ผลตอบแทนค่อนข้างต่ำ

ประเด็นที่สำคัญ

• ตลาดเงินขายส่งเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายในผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ระยะสั้นจำนวนมากบุคคลอาจลงทุนในตลาดเงินโดยการซื้อกองทุนรวมตลาดเงินซื้อตั๋วเงินคลังหรือเปิดบัญชีตลาดเงินที่ธนาคาร การลงทุนในตลาดเงินมีความปลอดภัยและสภาพคล่อง

ตลาดเงิน

ทำความเข้าใจกับตลาดเงิน

ในระดับที่กว้างที่สุดตลาดการเงินเป็นหนึ่งในเสาหลักของระบบการเงินโลกและเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินจำนวนมหาศาลระหว่างธนาคารและรัฐบาลสหรัฐในชั่วข้ามคืน บุคคลอาจลงทุนในตลาดเงินโดยการซื้อกองทุนตลาดเงินใบรับรองการฝากเงินระยะสั้น (ซีดี) บันทึกเทศบาลหรือตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ

ผู้ค้าและสถาบันมักเป็นผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ตลาดเงินอื่น ๆ เช่นเงินฝากสกุลเงินดอลลาร์การยอมรับของธนาคารกระดาษเชิงพาณิชย์กองทุนของรัฐบาลกลางและข้อตกลงซื้อคืน ในทุกกรณีพวกเขาคือการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำที่มีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่ข้ามคืนจนถึงเพียงหนึ่งปี ชีวิตอันสั้นนั้นทำให้พวกเขาเกือบจะเป็นเงินสด กล่าวคือเงินต้นมีความปลอดภัยและเงินไม่สามารถเข้าถึงได้นาน

ตลาดเงินยังมีที่ตั้งค้าปลีก ธนาคารในพื้นที่ของคุณเป็นที่ตั้งร้านค้าหนึ่งและเว็บไซต์ TreasuryDirect ของรัฐบาลสหรัฐฯเป็นอีกสาขาหนึ่ง นายหน้าของคุณเป็นแหล่งอื่น อย่างไรก็ตามการทำธุรกรรมในตลาดเงินส่วนใหญ่เป็นการค้าส่งซึ่งหมายความว่าเป็นธุรกรรมที่มีขนาดใหญ่และเกิดขึ้นระหว่างสถาบันการเงินและ บริษัท มากกว่าเป็นรายบุคคล

ตลาดการเงินหมายถึงการซื้อขายตราสารหนี้น้อยกว่าหนึ่งปี ผู้กู้รักษากระแสเงินสดของพวกเขาให้คงที่และผู้ให้กู้ทำกำไรได้เล็กน้อย

ผู้เข้าร่วมตลาดเงิน

สถาบันที่เข้าร่วมในตลาดเงินรวมถึงธนาคารที่ให้ยืมซึ่งกันและกันและแก่ บริษัท ขนาดใหญ่ในตลาดยูโรและเงินฝากประจำ บริษัท ที่หาเงินด้วยการขายกระดาษเชิงพาณิชย์เข้าสู่ตลาดซึ่ง บริษัท อื่นหรือกองทุนสามารถซื้อได้ และนักลงทุนที่ซื้อซีดีของธนาคารเพื่อเป็นที่เก็บเงินในระยะสั้น ในที่สุดธุรกรรมการค้าส่งเหล่านั้นก็เข้ามาอยู่ในมือของผู้บริโภคเป็นองค์ประกอบของกองทุนรวมตลาดเงินและการลงทุนอื่น ๆ

รัฐบาลสหรัฐฯออกตั๋วเงินคลังในตลาดเงินซึ่งมีกำหนดระยะเวลาไม่กี่วันถึงหนึ่งปี ตัวแทนจำหน่ายหลักซื้อในปริมาณมากโดยตรงจากรัฐบาลเพื่อการค้าขายระหว่างกันหรือขายให้กับนักลงทุนรายย่อย นักลงทุนรายบุคคลสามารถซื้อได้โดยตรงจากรัฐบาลผ่านเว็บไซต์ TreasuryDirect หรือผ่านธนาคารหรือนายหน้า รัฐบาลรัฐมณฑลและเทศบาลยังออกหมายเหตุระยะสั้น

ในตลาดค้าส่งกระดาษเชิงพาณิชย์เป็นกลไกการกู้ยืมที่ได้รับความนิยมเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเงินฝากประจำธนาคารหรือตั๋วเงินคลังและมีระยะเวลาครบกำหนดที่มากกว่าตั้งแต่ค้างคืนถึง 270 วัน อย่างไรก็ตามความเสี่ยงของการผิดนัดชำระนั้นสูงกว่ากระดาษเชิงพาณิชย์มากกว่าตราสารของธนาคารหรือรัฐบาล

ประเภทของเครื่องมือตลาดเงิน

กองทุนรวมตลาดเงิน

ตลาดการเงินขายส่งนั้น จำกัด เฉพาะ บริษัท และสถาบันการเงินที่ให้ยืมและยืมในจำนวนตั้งแต่ 5 ล้านดอลลาร์ถึงมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อธุรกรรม กองทุนรวมเสนอตะกร้าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ให้กับนักลงทุนรายย่อย มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุนดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อให้อยู่ที่ $ 1 ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 กองทุนหนึ่งกองทุนลดลงต่ำกว่าระดับ สิ่งนี้ทำให้เกิดความตื่นตระหนกของตลาดและการอพยพออกจากกองทุนจำนวนมากซึ่งนำไปสู่ข้อ จำกัด เพิ่มเติมในการเข้าถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยง

บัญชีตลาดเงิน

บัญชีตลาดเงินเป็นบัญชีประเภทออมทรัพย์ พวกเขาจ่ายดอกเบี้ย แต่ผู้ออกบางรายเสนอสิทธิ์แก่ผู้ถือบัญชีในการถอนเงินหรือเขียนเช็คกับบัญชีเป็นครั้งคราว (การถอนจะถูก จำกัด โดยกฎระเบียบของรัฐบาลกลางหากเกินกว่านั้นธนาคารจะแปลงเป็นบัญชีตรวจสอบโดยทันที) ธนาคารมักจะคำนวณดอกเบี้ยในบัญชีตลาดเงินเป็นประจำทุกวันและทำการเครดิตรายเดือนเข้าบัญชี

โดยทั่วไปบัญชีตลาดเงินมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าบัญชีออมทรัพย์มาตรฐานเล็กน้อย แต่ความแตกต่างของอัตราระหว่างบัญชีออมทรัพย์และตลาดเงินนั้นแคบลงอย่างมากตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 อัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยสำหรับบัญชีตลาดเงินนั้นแตกต่างกันไปตามจำนวนเงินที่ฝาก ตั้งแต่กลางปี ​​2019 บัญชีตลาดเงินที่จ่ายดีที่สุดโดยไม่มีเงินฝากขั้นต่ำให้ดอกเบี้ย 2.25% ต่อปี ที่ดีที่สุดกับการฝากขั้นต่ำ $ 10, 000 จ่าย 2.45%

กองทุนในบัญชีตลาดเงินได้รับการประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ที่ธนาคารและ National Credit Union Administration (NCUA) ในสหภาพเครดิต

บัตรเงินฝาก

ใบรับรองการฝาก (CDs) ส่วนใหญ่ไม่ใช่กองทุนตลาดเงินที่เข้มงวดเพราะมีการขายด้วยระยะเวลาสูงสุด 10 ปี อย่างไรก็ตามมีซีดีที่มีคำศัพท์สั้นที่สุดเท่าสามเดือนถึงหกเดือน

เช่นเดียวกับบัญชีตลาดเงินการฝากที่ใหญ่กว่าและเงื่อนไขที่ยาวกว่าจะทำให้อัตราดอกเบี้ยดีขึ้น ราคากลางปี ​​2019 สำหรับซีดีหกเดือนอยู่ระหว่างประมาณ 0.02% ถึง 0.65% ขึ้นอยู่กับขนาดของเงินฝาก ซึ่งแตกต่างจากบัญชีตลาดเงินอัตราที่ให้ไว้กับซีดียังคงที่สำหรับระยะเวลาฝาก มีบทลงโทษที่เกี่ยวข้องกับการถอนเงินต้นที่ฝากไว้ในซีดี

กระดาษเชิงพาณิชย์

นี่คือที่เราเข้าสู่ตลาดระดับมืออาชีพสำหรับสถาบันและผู้ค้าที่ทำธุรกรรมปริมาณมาก ตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์สำหรับการซื้อและขายสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันสำหรับ บริษัท ที่ต้องการเงินสดระยะสั้น มีเพียง บริษัท ที่มีความน่าเชื่อถือสูงเท่านั้นที่เข้าร่วมดังนั้นความเสี่ยงจึงอยู่ในระดับต่ำ

การยอมรับของธนาคาร

การซื้อขายในตลาดเงินมืออาชีพอีกประการหนึ่งการยอมรับของธนาคารก็คือเงินกู้ระยะสั้นที่ค้ำประกันโดยธนาคาร ใช้อย่างกว้างขวางในการค้าต่างประเทศการยอมรับของธนาคารเป็นเหมือนเช็คลงวันที่และทำหน้าที่เป็นการรับประกันว่าผู้ส่งออกสามารถชำระค่าสินค้าได้ มีตลาดรองสำหรับการซื้อและขายการยอมรับของธนาคารที่เหลือ

Eurodollars

สิ่งเหล่านี้ต้องไม่สับสนกับสกุลเงินยูโร Eurodollars เป็นเงินฝากสกุลเงินดอลลาร์ที่ถืออยู่ในธนาคารต่างประเทศและไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดของธนาคารกลางสหรัฐฯ เงินฝากสกุลเงินยูโรที่มีขนาดใหญ่มากถูกจัดขึ้นในธนาคารในเกาะเคย์แมนและบาฮามาส กองทุนตลาดเงินธนาคารต่างประเทศและ บริษัท ขนาดใหญ่ลงทุนเพราะพวกเขาจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าหนี้รัฐบาลสหรัฐฯเล็กน้อย

repos

ข้อตกลงซื้อคืนหรือซื้อคืนเป็นส่วนหนึ่งของตลาดการเงินที่ค้างคืน ตั๋วเงินคลังหรือหลักทรัพย์รัฐบาลอื่น ๆ จะถูกขายให้กับอีกฝ่ายหนึ่งโดยมีข้อตกลงในการซื้อคืนในราคาที่กำหนดในวันที่กำหนด

ตลาดเงินเทียบกับตลาดทุน

ตลาดการเงินหมายถึงการซื้อขายตราสารหนี้น้อยกว่าหนึ่งปี มันเป็นหนทางสำหรับรัฐบาลและ บริษัท ต่าง ๆ ในการรักษากระแสเงินสดให้คงที่และสำหรับนักลงทุนที่จะทำกำไรได้เล็กน้อย

ตลาดทุนทุ่มเทให้กับการซื้อขายตราสารหนี้ระยะยาวและตราสารทุน คำนี้ครอบคลุมทั้งตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ แน่นอนว่าทุกคนสามารถซื้อและขายหุ้นได้ในเสี้ยววินาที อย่างไรก็ตาม บริษัท ได้ออกหุ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมเงินสำหรับการดำเนินงานระยะยาว มูลค่าของมันผันผวน แต่ไม่มีวันหมดอายุเว้นแต่ บริษัท จะหยุดดำเนินการ