คำจำกัดความไว้วางใจ

สารบัญ

• Fiduciary คืออะไร
• ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหน้าที่ความไว้วางใจ
• Trust Fiduciary / ผู้รับผลประโยชน์
• กรรมการ / ผู้ถือหุ้น
• ความไว้วางใจเป็น Executor / Legatee
• Guardian / Ward Fiduciary
• ทนายความ / ลูกค้าไว้วางใจ
• อาจารย์ใหญ่ / ตัวแทนไว้วางใจ
• การลงทุนที่ไว้วางใจ
• ความเหมาะสมกับมาตรฐานความไว้วางใจ
• กฎความเหมาะสม
• กฎความไว้วางใจระยะสั้น
• ความเสี่ยงไว้วางใจ
• การประกันภัยความไว้วางใจ
• แนวทางความไว้วางใจการลงทุน
• ระเบียบความไว้วางใจในปัจจุบัน

Fiduciary คืออะไร

ความไว้วางใจคือบุคคลหรือองค์กรที่ทำหน้าที่ในนามของบุคคลหรือบุคคลอื่นเพื่อจัดการสินทรัพย์ โดยพื้นฐานแล้ว fiduciary เป็นหนี้กับหน้าที่อื่นของความเชื่อและความไว้วางใจที่ดี หน้าที่ทางกฎหมายที่สูงที่สุดของฝ่ายหนึ่งไปสู่อีกฝ่ายหนึ่งการเป็นผู้ไว้วางใจต้องอาศัยหลักจริยธรรมเพื่อผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของอีกฝ่าย

ความไว้วางใจอาจรับผิดชอบความเป็นอยู่ทั่วไป แต่บ่อยครั้งที่งานเกี่ยวข้องกับการเงิน - การจัดการสินทรัพย์ของบุคคลอื่นหรือกลุ่มคนตัวอย่างเช่น ผู้จัดการเงินที่ปรึกษาทางการเงินนายธนาคารนักบัญชีผู้บริหารสมาชิกคณะกรรมการและเจ้าหน้าที่ บริษัท ล้วนมีความรับผิดชอบ

กฎความไว้วางใจจะมีผลกับคุณอย่างไร

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหน้าที่ความไว้วางใจ

ความรับผิดชอบหรือหน้าที่ของ fiduciary มีทั้งด้านจริยธรรมและกฎหมาย เมื่อฝ่ายหนึ่งยอมรับหน้าที่ความไว้วางใจในนามของอีกฝ่ายอย่างรู้เท่าทันพวกเขาจะต้องปฏิบัติหน้าที่เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของเงินต้นซึ่งเป็นฝ่ายที่จัดการทรัพย์สิน นี่คือสิ่งที่เรียกว่า "มาตรฐานการดูแลคนที่รอบคอบ" มาตรฐานที่ แต่เดิมเกิดจากการพิจารณาคดีของศาลในปี 1830

การกำหนดกฎเกณฑ์ที่รอบคอบของบุคคลนี้กำหนดให้บุคคลที่ทำหน้าที่เป็นคนไว้วางใจต้องทำสิ่งแรกและสำคัญที่สุดกับความต้องการของผู้รับผลประโยชน์ในใจ ต้องใช้ความระมัดระวังอย่างเข้มงวดเพื่อให้แน่ใจว่าไม่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์เกิดขึ้นระหว่างความไว้วางใจและเงินต้นของพวกเขา

ผู้ที่ไว้วางใจได้คาดว่าจะจัดการสินทรัพย์เพื่อผลประโยชน์ของบุคคลอื่นมากกว่าเพื่อผลกำไรของตนเองและไม่สามารถได้รับประโยชน์เป็นการส่วนตัวจากการจัดการสินทรัพย์ของพวกเขา

ในกรณีส่วนใหญ่จะไม่ทำกำไรจากความสัมพันธ์เว้นแต่จะได้รับความยินยอมอย่างชัดเจนในเวลาที่ความสัมพันธ์เริ่มต้นขึ้น ตัวอย่างเช่นในสหราชอาณาจักรผู้ไว้วางใจไม่สามารถทำกำไรได้จากตำแหน่งของพวกเขาตามคำตัดสินของศาลสูงอังกฤษ Keech vs. Sandford (1726) หากอาจารย์ใหญ่ให้ความยินยอมผู้ที่ไว้วางใจจะได้รับผลประโยชน์อะไรก็ตามที่พวกเขาได้รับ ผลประโยชน์เหล่านี้สามารถเป็นตัวเงินหรือกำหนดได้ในวงกว้างว่าเป็น "โอกาส"

หน้าที่ความไว้วางใจจะปรากฏในความสัมพันธ์ทางธุรกิจทั่วไปที่หลากหลายรวมไปถึง:

• ผู้ดูแลและผู้รับผลประโยชน์ (ประเภทที่พบบ่อยที่สุด) สมาชิกคณะกรรมการ บริษัท และผู้ถือหุ้นผู้บริหารและผู้แทนผู้พิทักษ์และผู้พิทักษ์ผู้สนับสนุนและสมาชิกหุ้นทนายความและลูกค้า บริษัท การลงทุนและนักลงทุน

Trust Fiduciary / ผู้รับผลประโยชน์

การเตรียมการด้านอสังหาริมทรัพย์และความน่าเชื่อถือที่ดำเนินการเกี่ยวข้องกับผู้ดูแลผลประโยชน์และผู้รับผลประโยชน์ บุคคลที่ได้รับการขนานนามว่าเป็นผู้ไว้วางใจหรือผู้จัดการมรดกคือผู้ที่ไว้วางใจและผู้รับผลประโยชน์เป็นตัวเงิน ภายใต้หน้าที่ดูแล / ผู้รับผลประโยชน์ความไว้วางใจมีกรรมสิทธิ์ตามกฎหมายของทรัพย์สินหรือสินทรัพย์และมีอำนาจที่จำเป็นในการจัดการสินทรัพย์ที่มีชื่อของทรัสต์

อย่างไรก็ตามผู้ดูแลผลประโยชน์จะต้องทำการตัดสินใจที่อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของผู้ได้รับผลประโยชน์เนื่องจากผู้นั้นมีกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินอย่างเท่าเทียมกัน ความสัมพันธ์ของผู้รับมรดก / ผู้รับผลประโยชน์เป็นสิ่งสำคัญของการวางแผนอสังหาริมทรัพย์ที่ครอบคลุมและควรมีการดูแลเป็นพิเศษเพื่อพิจารณาว่าใครได้รับมอบหมายให้เป็นผู้จัดการมรดก

นักการเมืองมักตั้งความไว้วางใจคนตาบอดเพื่อหลีกเลี่ยงเรื่องอื้อฉาวที่ขัดแย้งทางผลประโยชน์ ความไว้วางใจที่ตาบอดคือความสัมพันธ์ที่ผู้ดูแลรับผิดชอบการลงทุนในคลังทรัพย์ของผู้รับผลประโยชน์โดยไม่มีผู้รับรู้ว่าการลงทุนในคลังนั้นเป็นอย่างไร แม้ในขณะที่ผู้รับผลประโยชน์ไม่มีความรู้ผู้ดูแลมีหน้าที่ความไว้วางใจในการลงทุนในคลังข้อมูลตามมาตรฐานการปฏิบัติที่รอบคอบของบุคคล

ประเด็นที่สำคัญ

• การไว้วางใจในนามของบุคคลอื่นหรือบุคคลอื่นเพื่อจัดการสินทรัพย์ หน้าที่ของพวกเขาเป็นทั้งด้านจริยธรรมและกฎหมายหน้าที่ความไว้วางใจในความสัมพันธ์ทางธุรกิจรวมถึงผู้ดูแลผลประโยชน์สมาชิกคณะกรรมการ บริษัท และผู้ถือหุ้นและผู้บริหารและผู้แทนผู้บริหารการลงทุนคือใครก็ตามที่มีความรับผิดชอบทางกฎหมาย เช่นสมาชิกของคณะกรรมการการลงทุนของการกุศลที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนมีหน้าที่ความไว้วางใจให้กับลูกค้า; ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ต้องผ่านมาตรฐานความเหมาะสมที่เข้มงวดน้อยกว่าซึ่งไม่จำเป็นต้องให้ความสนใจของลูกค้าล่วงหน้าด้วยตนเอง

กรรมการ / ผู้ถือหุ้น

หน้าที่ความไว้วางใจที่คล้ายกันสามารถจัดขึ้นโดยกรรมการ บริษัท เนื่องจากพวกเขาสามารถได้รับการพิจารณาให้เป็นผู้ดูแลผู้ถือหุ้นหากอยู่ในคณะกรรมการของ บริษัท หรือผู้ดูแลทรัพย์สินของผู้ฝากเงินหากบริการในฐานะผู้อำนวยการของธนาคาร หน้าที่เฉพาะรวมถึง:

หน้าที่ของการดูแล

สิ่งนี้ใช้กับวิธีการตัดสินใจของคณะกรรมการที่มีผลต่ออนาคตของธุรกิจ คณะกรรมการมีหน้าที่ตรวจสอบการตัดสินใจที่เป็นไปได้ทั้งหมดและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับธุรกิจ ยกตัวอย่างเช่นถ้าคณะกรรมการลงคะแนนเลือก CEO คนใหม่การตัดสินใจนั้นไม่ควรกระทำโดยอาศัยความรู้หรือความเห็นของคณะกรรมการของผู้สมัครที่เป็นไปได้เพียงคนเดียว มันเป็นความรับผิดชอบของคณะกรรมการในการตรวจสอบผู้สมัครที่มีศักยภาพทั้งหมดเพื่อให้แน่ใจว่าบุคคลที่ดีที่สุดสำหรับงานได้รับการคัดเลือก

หน้าที่ที่จะต้องปฏิบัติโดยสุจริต

แม้ว่าจะมีการตรวจสอบตัวเลือกทั้งหมดก่อนที่สมควรคณะกรรมการมีความรับผิดชอบในการเลือกตัวเลือกที่เชื่อว่าดีที่สุดให้บริการผลประโยชน์ของธุรกิจและผู้ถือหุ้น

หน้าที่ความภักดี

ซึ่งหมายความว่าคณะกรรมการจะต้องไม่ก่อให้เกิดสาเหตุผลประโยชน์หรือ บริษัท ในเครือเหนือความจงรักภักดีต่อ บริษัท และนักลงทุนของ บริษัท สมาชิกในคณะกรรมการต้องละเว้นจากการทำธุรกรรมส่วนตัวหรืออาชีพที่อาจก่อให้เกิดผลประโยชน์ของตนเองหรือของบุคคลอื่นหรือธุรกิจที่อยู่เหนือผลประโยชน์ของ บริษัท

หากสมาชิกของคณะกรรมการพบว่ามีการฝ่าฝืนหน้าที่ความไว้วางใจของพวกเขาพวกเขาจะต้องรับผิดในศาลของ บริษัท หรือผู้ถือหุ้นตามกฎหมาย

ความไว้วางใจเป็น Executor / Legatee

กิจกรรมความไว้วางใจสามารถนำไปใช้กับการทำธุรกรรมที่เฉพาะเจาะจงหรือครั้งเดียว ตัวอย่างเช่นโฉนดไว้วางใจจะใช้ในการถ่ายโอนสิทธิในทรัพย์สินในการขายเมื่อผู้ไว้วางใจต้องทำหน้าที่เป็นผู้บริหารของการขายในนามของเจ้าของทรัพย์สิน โฉนดไว้วางใจมีประโยชน์เมื่อเจ้าของทรัพย์สินต้องการขาย แต่ไม่สามารถจัดการกิจการของพวกเขาได้เนื่องจากเจ็บป่วยเจ็บป่วยไร้ความสามารถหรือสถานการณ์อื่นและต้องการคนที่จะทำหน้าที่แทนพวกเขา

กฎหมายกำหนดไว้ว่าต้องมีความไว้วางใจเพื่อเปิดเผยเงื่อนไขที่แท้จริงของการขายอสังหาริมทรัพย์ให้ผู้ซื้อที่มีศักยภาพและพวกเขาไม่สามารถได้รับผลประโยชน์ทางการเงินจากการขาย โฉนดไว้วางใจก็มีประโยชน์เช่นกันเมื่อเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เสียชีวิตและทรัพย์สินของพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของอสังหาริมทรัพย์ที่ต้องการการควบคุมดูแลหรือการจัดการ

Guardian / Ward Fiduciary

ภายใต้ความสัมพันธ์ของผู้ปกครอง / วอร์ดผู้ปกครองตามกฎหมายของผู้เยาว์จะถูกถ่ายโอนไปยังผู้ใหญ่ที่ได้รับการแต่งตั้ง ในฐานะที่เป็นผู้ไว้วางใจผู้ปกครองจะได้รับมอบหมายให้ดูแลเด็กเล็กหรือวอร์ดให้มีการดูแลที่เหมาะสมซึ่งอาจรวมถึงการตัดสินใจว่าผู้เยาว์เข้าเรียนที่ใดผู้เยาว์มีการดูแลทางการแพทย์ที่เหมาะสมว่าพวกเขามีระเบียบวินัย สวัสดิการยังคงเหมือนเดิม

ผู้ปกครองได้รับการแต่งตั้งจากศาลของรัฐเมื่อผู้พิทักษ์ตามธรรมชาติของเด็กเล็กไม่สามารถดูแลเด็กได้อีกต่อไป ในรัฐส่วนใหญ่ความสัมพันธ์ของผู้พิทักษ์ / วอร์ดยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจนกว่าเด็กเล็กจะอายุมาก

ทนายความ / ลูกค้าไว้วางใจ

ความสัมพันธ์ระหว่างคู่สัญญากับลูกค้า / ทนายความถือเป็นหนึ่งในความเข้มงวดที่สุด ศาลฎีกาของสหรัฐอเมริการะบุว่าระดับสูงสุดของความไว้วางใจและความเชื่อมั่นจะต้องมีอยู่ระหว่างทนายความและลูกค้า - และในฐานะทนายความที่ไว้วางใจได้จะต้องดำเนินการด้วยความยุติธรรมความซื่อสัตย์และความซื่อสัตย์ในการเป็นตัวแทนและจัดการกับลูกค้า

ทนายความต้องรับผิดต่อการละเมิดหน้าที่ความไว้วางใจของลูกค้าและรับผิดชอบต่อศาลที่ลูกค้าเป็นตัวแทนเมื่อมีการฝ่าฝืน

อาจารย์ใหญ่ / ตัวแทนไว้วางใจ

ตัวอย่างทั่วไปของหน้าที่ความไว้วางใจอยู่ในความสัมพันธ์หลัก / ตัวแทน บุคคลนิติบุคคล บริษัท หุ้นส่วนหรือหน่วยงานของรัฐใด ๆ สามารถทำหน้าที่เป็นเงินต้นหรือตัวแทนตราบใดที่บุคคลหรือธุรกิจมีความสามารถตามกฎหมายที่จะทำเช่นนั้น ภายใต้หน้าที่หลัก / ตัวแทนตัวแทนได้รับแต่งตั้งตามกฎหมายให้ทำหน้าที่แทนเงินต้นโดยไม่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์

ตัวอย่างทั่วไปของความสัมพันธ์หลัก / ตัวแทนที่แสดงถึงหน้าที่ความไว้วางใจคือกลุ่มของผู้ถือหุ้นในฐานะผู้ว่าจ้างการจัดการหรือบุคคล C-suite เพื่อทำหน้าที่เป็นตัวแทน ในทำนองเดียวกันนักลงทุนทำหน้าที่เป็นผู้บริหารเมื่อเลือกผู้จัดการกองทุนการลงทุนเป็นตัวแทนในการจัดการสินทรัพย์

การลงทุนที่ไว้วางใจ

ในขณะที่อาจดูเหมือนว่าความไว้วางใจการลงทุนจะเป็นมืออาชีพทางการเงิน (ผู้จัดการเงินธนาคารและอื่น ๆ) การลงทุนไว้วางใจเป็นบุคคลที่มีความรับผิดชอบตามกฎหมายในการจัดการเงินของคนอื่น นั่นหมายความว่าถ้าคุณอาสาที่จะนั่งในคณะกรรมการการลงทุนของคณะกรรมการการกุศลในท้องถิ่นหรือองค์กรอื่น ๆ ของคุณคุณมีความรับผิดชอบต่อความไว้วางใจ คุณอยู่ในตำแหน่งที่เชื่อถือได้และอาจมีผลต่อการทรยศต่อความเชื่อถือนั้น

นอกจากนี้การจ้างผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินหรือการลงทุนก็ไม่ได้ช่วยลดภาระหน้าที่ของคณะกรรมการทั้งหมด พวกเขายังมีภาระหน้าที่ในการเลือกและตรวจสอบกิจกรรมของผู้เชี่ยวชาญอย่างรอบคอบ

ความเหมาะสมกับมาตรฐานความไว้วางใจ

หากที่ปรึกษาการลงทุนของคุณเป็นที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนพวกเขาแบ่งปันความรับผิดชอบไว้วางใจต่อคณะกรรมการการลงทุน ในทางกลับกันนายหน้าที่ทำงานให้กับตัวแทนจำหน่ายนายหน้าอาจไม่ บริษัท นายหน้าบางแห่งไม่ต้องการหรืออนุญาตให้นายหน้าของพวกเขาเป็นผู้ไว้วางใจ

ที่ปรึกษาการลงทุนซึ่งมักจะมีค่าธรรมเนียมเป็นไปตามมาตรฐานความไว้วางใจที่จัดตั้งขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติที่ปรึกษาการลงทุนในปีพ. ศ. 2483 พวกเขาสามารถควบคุมโดย ก.ล.ต. หรือหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐ การกระทำนั้นค่อนข้างเฉพาะในการกำหนดสิ่งที่เป็นความไว้วางใจและมันกำหนดหน้าที่ของความภักดีและการดูแลซึ่งหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องให้ความสนใจของลูกค้าของพวกเขาเหนือของพวกเขาเอง

ตัวอย่างเช่นที่ปรึกษาไม่สามารถซื้อหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของพวกเขาก่อนที่จะซื้อให้กับลูกค้าและถูกห้ามจากการซื้อขายที่อาจส่งผลให้ค่าคอมมิชชั่นสูงขึ้นสำหรับที่ปรึกษาหรือ บริษัท การลงทุนของพวกเขา

นอกจากนี้ยังหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องทำอย่างดีที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าคำแนะนำการลงทุนนั้นใช้ข้อมูลที่ถูกต้องและครบถ้วน - โดยพื้นฐานแล้วการวิเคราะห์นั้นละเอียดและแม่นยำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ การหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์มีความสำคัญเมื่อทำหน้าที่เป็นคนไว้วางใจและหมายความว่าผู้ให้คำปรึกษาจะต้องเปิดเผยความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นเพื่อนำผลประโยชน์ของลูกค้าไปข้างหน้าของที่ปรึกษา

นอกจากนี้ที่ปรึกษาจะต้องทำการซื้อขายภายใต้มาตรฐาน "การดำเนินการที่ดีที่สุด" ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะต้องพยายามซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยการผสมผสานที่ดีที่สุดของราคาที่ต่ำและการดำเนินการที่มีประสิทธิภาพ

กฎความเหมาะสม

นายหน้าตัวแทนจำหน่ายซึ่งมักได้รับค่าชดเชยจากค่านายหน้าโดยทั่วไปจะต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันที่เหมาะสมเท่านั้น สิ่งนี้ถูกกำหนดให้เป็นการแนะนำที่สอดคล้องกับความต้องการและความพึงพอใจของลูกค้า นายหน้าตัวแทนจำหน่ายถูกควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ภายใต้มาตรฐานที่กำหนดให้พวกเขาให้คำแนะนำที่เหมาะสมกับลูกค้าของพวกเขา

แทนที่จะต้องให้ความสนใจด้านล่างของลูกค้ารายละเอียดมาตรฐานความเหมาะสมเท่านั้นที่ตัวแทนนายหน้าต้องเชื่ออย่างสมเหตุสมผลว่าคำแนะนำใด ๆ ที่ทำนั้นเหมาะสมสำหรับลูกค้าในแง่ของความต้องการทางการเงินวัตถุประสงค์และสถานการณ์ที่ไม่ซ้ำกันของลูกค้า. ความแตกต่างที่สำคัญในแง่ของความภักดีก็มีความสำคัญเช่นกัน: หน้าที่หลักของนายหน้าคือให้กับนายจ้างของพวกเขาซึ่งเป็นนายหน้าตัวแทนจำหน่ายที่พวกเขาทำงานไม่ใช่ลูกค้าของพวกเขา

รายละเอียดอื่น ๆ ของความเหมาะสมรวมถึงการทำให้แน่ใจว่าต้นทุนการทำธุรกรรมไม่มากเกินไปและคำแนะนำของพวกเขานั้นไม่เหมาะสมสำหรับลูกค้า ตัวอย่างที่อาจละเมิดความเหมาะสมรวมถึงการซื้อขายที่มากเกินไปการทำให้บัญชีง่ายขึ้นเพื่อสร้างค่าคอมมิชชั่นมากขึ้นและการสลับสินทรัพย์บัญชีบ่อยครั้งเพื่อสร้างรายได้จากการทำธุรกรรมให้กับนายหน้าตัวแทน

นอกจากนี้ความจำเป็นในการเปิดเผยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นไม่ได้เป็นข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับโบรกเกอร์ การลงทุนจะต้องเหมาะสมเท่านั้นไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับวัตถุประสงค์และโปรไฟล์ของนักลงทุนรายบุคคล

นายหน้าตัวแทนจำหน่ายเป็นไปตามมาตรฐานความเหมาะสม: ตัวเลือกการลงทุนจะต้องเหมาะสมสำหรับลูกค้า แต่ยังสามารถเป็นประโยชน์ต่อโบรกเกอร์มากกว่าตัวเลือกที่ดีที่สุด; ความรับผิดชอบหลักของนายหน้าคือ บริษัท ของพวกเขาไม่ใช่ลูกค้าของพวกเขา

มาตรฐานความเหมาะสมสามารถก่อให้เกิดความขัดแย้งระหว่างนายหน้าตัวแทนจำหน่ายและลูกค้า ความขัดแย้งที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวข้องกับการชดเชย ภายใต้มาตรฐานความไว้วางใจผู้ให้คำแนะนำการลงทุนจะถูกห้ามอย่างเด็ดขาดในการซื้อกองทุนรวมหรือการลงทุนอื่น ๆ สำหรับลูกค้าเพราะจะทำให้โบรกเกอร์มีค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่นที่สูงกว่าตัวเลือกที่จะทำให้ลูกค้าเสียค่าใช้จ่ายน้อยลง.

ภายใต้ข้อกำหนดความเหมาะสมตราบใดที่การลงทุนมีความเหมาะสมสำหรับลูกค้าก็สามารถซื้อให้กับลูกค้า นอกจากนี้ยังสามารถสร้างแรงจูงใจให้โบรกเกอร์ขายสินค้าของตัวเองก่อนการแข่งขันสำหรับผลิตภัณฑ์ที่อาจมีค่าใช้จ่ายน้อยลง

กฎความไว้วางใจระยะสั้น

ในขณะที่คำว่า "ความเหมาะสม" เป็นมาตรฐานสำหรับบัญชีการทำธุรกรรมหรือบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กระทรวงแรงงานไว้วางใจกฎเสนอให้สิ่งที่ยากขึ้นสำหรับโบรกเกอร์ ใครก็ตามที่มีเงินเกษียณอายุภายใต้การบริหารจัดการที่ให้คำแนะนำหรือชักชวนให้ไออาร์เอหรือบัญชีเกษียณอายุที่ได้รับผลประโยชน์ทางภาษีอื่น ๆ จะได้รับการพิจารณาว่าเป็นความไว้วางใจที่ต้องปฏิบัติตามมาตรฐานนั้น

กฎความไว้วางใจมีความยาว - และไม่ประสบความสำเร็จในที่สุด - การนำไปใช้ เสนอเดิมในปี 2010 มันถูกกำหนดให้มีผลบังคับใช้ระหว่าง 10 เมษายน 2017 และ 1 มกราคม 2018 หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์เข้ารับตำแหน่งมันถูกเลื่อนออกไปเป็น 9 มิถุนายน 2017 รวมถึงช่วงการเปลี่ยนภาพสำหรับการยกเว้นบางอย่างขยายจนถึง 1 มกราคม 2018

ต่อจากนั้นการดำเนินการตามองค์ประกอบทั้งหมดของกฎได้ถูกผลักดันกลับไปที่ 1 กรกฎาคม 2019 ก่อนที่จะเกิดขึ้นกฎก็จะว่างเปล่าหลังจากการตัดสินใจมิถุนายน 2018 โดยศาลสหรัฐฯรอบที่ห้า

ความเสี่ยงไว้วางใจ

ความเป็นไปได้ของผู้ดูแล / ตัวแทนที่ไม่ได้ดำเนินการอย่างเหมาะสมเพื่อผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้รับผลประโยชน์นั้นเรียกว่า "ความเสี่ยงต่อความไว้วางใจ" นี่ไม่ได้หมายความว่าผู้ดูแลผลประโยชน์จะใช้ทรัพยากรของผู้รับผลประโยชน์เพื่อประโยชน์ของตนเอง นี่อาจเป็นความเสี่ยงที่ทรัสตีจะไม่บรรลุคุณค่าที่ดีที่สุดสำหรับผู้รับผลประโยชน์

ตัวอย่างเช่นสถานการณ์ที่ผู้จัดการกองทุน (ตัวแทน) ทำการซื้อขายมากกว่าที่จำเป็นสำหรับผลงานของลูกค้าเป็นแหล่งที่มาของความเสี่ยงต่อการไว้วางใจเพราะผู้จัดการกองทุนช้าชะล้างกำไรของลูกค้าโดยต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงขึ้นกว่าที่จำเป็น

ในทางตรงกันข้ามสถานการณ์ที่บุคคลหรือนิติบุคคลที่ได้รับการแต่งตั้งอย่างถูกต้องตามกฎหมายเพื่อจัดการสินทรัพย์ของบุคคลอื่นใช้อำนาจของพวกเขาในแบบที่ผิดจรรยาบรรณหรือผิดกฎหมายเพื่อประโยชน์ทางการเงินหรือรับใช้ผลประโยชน์ของตนเองในทางอื่นเรียกว่า หรือ "การทุจริตที่ไว้วางใจ"

การประกันภัยความไว้วางใจ

ธุรกิจสามารถประกันบุคคลที่ทำหน้าที่เป็นผู้ไว้วางใจในแผนการเกษียณอายุที่มีคุณสมบัติเช่นกรรมการ บริษัท เจ้าหน้าที่พนักงานและผู้ดูแลทรัพย์สินบุคคลธรรมดาอื่น ๆ การประกันภัยความรับผิดต่อบุคคลภายนอกนั้นหมายถึงการเติมช่องว่างที่มีอยู่ในความคุ้มครองแบบเดิมที่เสนอผ่านความรับผิดของพนักงานหรือนโยบายของผู้อำนวยการและเจ้าหน้าที่ จะให้ความคุ้มครองทางการเงินเมื่อมีความจำเป็นในการดำเนินคดีเนื่องจากสถานการณ์เช่นเงินทุนที่ไม่ถูกต้องหรือการลงทุนข้อผิดพลาดด้านการบริหารหรือความล่าช้าในการโอนหรือการกระจายการเปลี่ยนแปลงหรือลดผลประโยชน์หรือคำแนะนำที่ผิดพลาด

แนวทางความไว้วางใจการลงทุน

เพื่อตอบสนองความต้องการคำแนะนำสำหรับการไว้วางใจการลงทุนมูลนิธิที่ไม่แสวงหาผลกำไรเพื่อการศึกษาความไว้วางใจได้จัดตั้งขึ้นเพื่อกำหนดแนวทางการลงทุนที่รอบคอบดังต่อไปนี้:

ขั้นตอนที่ 1: จัดระเบียบ

กระบวนการเริ่มต้นด้วยความไว้วางใจให้ความรู้แก่ตนเองเกี่ยวกับกฎหมายและกฎระเบียบที่จะนำไปใช้กับสถานการณ์ของพวกเขา เมื่อ fiduciaries ระบุกฎการควบคุมของพวกเขาพวกเขาจำเป็นต้องกำหนดบทบาทและความรับผิดชอบของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องในกระบวนการ หากมีการใช้ผู้ให้บริการการลงทุนข้อตกลงการบริการใด ๆ ควรทำเป็นลายลักษณ์อักษร

ขั้นตอนที่ 2: ทำให้เป็นระเบียบ

การทำให้กระบวนการลงทุนเป็นระเบียบเป็นทางการนั้นเริ่มต้นด้วยการสร้างเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของโปรแกรมการลงทุน ผู้ไว้วางใจควรระบุปัจจัยต่าง ๆ เช่นขอบเขตการลงทุนระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และผลตอบแทนที่คาดหวัง โดยการระบุปัจจัยเหล่านี้ fiduciaries สร้างกรอบสำหรับการประเมินทางเลือกการลงทุน

จากนั้นผู้ดูแลระบบจะต้องเลือกประเภทสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่จะช่วยให้พวกเขาสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายผ่านวิธีการที่สมเหตุสมผล fiduciaries ส่วนใหญ่ไปเกี่ยวกับเรื่องนี้โดยใช้ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย ​​(MPT) เพราะ MPT เป็นหนึ่งในวิธีที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดสำหรับการสร้างพอร์ตการลงทุนที่กำหนดเป้าหมายความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่ต้องการ

ในที่สุดผู้ไว้วางใจควรทำตามขั้นตอนเหล่านี้อย่างเป็นทางการโดยการสร้างคำแถลงนโยบายการลงทุนที่ให้รายละเอียดที่จำเป็นในการใช้กลยุทธ์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจง ตอนนี้ผู้ดูแลระบบพร้อมที่จะดำเนินการตามโปรแกรมการลงทุนตามที่ระบุไว้ในสองขั้นตอนแรก

ขั้นตอนที่ 3: นำไปใช้

ขั้นตอนการดำเนินงานคือการเลือกลงทุนหรือผู้จัดการการลงทุนเฉพาะเพื่อตอบสนองความต้องการรายละเอียดในคำชี้แจงนโยบายการลงทุน กระบวนการขยันเนื่องจากต้องได้รับการออกแบบมาเพื่อประเมินการลงทุนที่มีศักยภาพ กระบวนการตรวจสอบสถานะเนื่องจากควรระบุเกณฑ์ที่ใช้ในการประเมินและกรองผ่านแหล่งรวมตัวเลือกการลงทุนที่มีศักยภาพ

ขั้นตอนการดำเนินการมักจะดำเนินการด้วยความช่วยเหลือของที่ปรึกษาการลงทุนเนื่องจากผู้ไว้วางใจจำนวนมากขาดทักษะและ / หรือทรัพยากรในการดำเนินการตามขั้นตอนนี้ เมื่อมีการใช้ที่ปรึกษาเพื่อช่วยเหลือในขั้นตอนการดำเนินการผู้ดูแลระบบและที่ปรึกษาจะต้องสื่อสารเพื่อให้แน่ใจว่ามีการใช้กระบวนการตรวจสอบสถานะตามที่ตกลงกันไว้ในการเลือกการลงทุนหรือผู้จัดการ

ขั้นตอนที่ 4: ตรวจสอบ

ขั้นตอนสุดท้ายอาจใช้เวลานานที่สุดและเป็นส่วนที่ถูกทอดทิ้งที่สุดของกระบวนการ ผู้ที่ไว้วางใจบางคนไม่รู้สึกถึงความเร่งด่วนสำหรับการตรวจสอบว่าพวกเขาได้รับสามขั้นตอนแรกถูกต้องหรือไม่ ผู้ไว้วางใจไม่ควรละเลยความรับผิดชอบใด ๆ ของพวกเขาเพราะพวกเขาอาจต้องรับผิดชอบต่อความประมาทเลินเล่ออย่างเท่าเทียมกันในแต่ละขั้นตอน

เพื่อที่จะตรวจสอบกระบวนการลงทุนอย่างเหมาะสมนั้นผู้ตรวจสอบจะต้องตรวจสอบรายงานเป็นระยะเพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพการลงทุนของพวกเขากับดัชนีและกลุ่มเพื่อนที่เหมาะสม เพียงแค่ตรวจสอบสถิติประสิทธิภาพไม่เพียงพอ

ผู้ดูแลระบบจะต้องตรวจสอบข้อมูลเชิงคุณภาพเช่นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างองค์กรของผู้จัดการการลงทุนที่ใช้ในพอร์ตโฟลิโอ หากผู้มีอำนาจตัดสินใจด้านการลงทุนในองค์กรได้ลาออกไปหรือหากระดับอำนาจของพวกเขาเปลี่ยนแปลงไปนักลงทุนต้องพิจารณาว่าข้อมูลนี้อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคตอย่างไร

นอกเหนือจากการตรวจสอบประสิทธิภาพแล้วผู้ดูแลระบบจะต้องตรวจสอบค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในการดำเนินการตามกระบวนการ Fiduciaries มีความรับผิดชอบไม่เพียง แต่วิธีการลงทุนของกองทุน แต่ยังรวมถึงวิธีการใช้เงินด้วย ค่าธรรมเนียมการลงทุนมีผลกระทบโดยตรงต่อประสิทธิภาพการทำงานและผู้ว่าจ้างต้องมั่นใจว่าค่าธรรมเนียมที่จ่ายสำหรับการจัดการการลงทุนนั้นยุติธรรมและสมเหตุสมผล

กฎระเบียบและข้อบังคับของ Fiduciary ปัจจุบัน

หน่วยงานของกรมธนารักษ์สำนักงานบัญชีกลางทำหน้าที่ควบคุมสมาคมการออมของรัฐบาลกลางและกิจกรรมความไว้วางใจ หน้าที่ความไว้วางใจหลายครั้งอาจขัดแย้งกับกันปัญหาที่มักเกิดขึ้นกับตัวแทนอสังหาริมทรัพย์และนักกฎหมาย สองสิ่งที่ตรงข้ามกันสามารถสร้างความสมดุลได้อย่างดีที่สุด อย่างไรก็ตามความสมดุลของผลประโยชน์ไม่เหมือนกับการแสดงผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้า

การรับรองความไว้วางใจมีการกระจายในระดับรัฐและสามารถเพิกถอนได้โดยศาลหากพบบุคคลที่ละเลยหน้าที่ของตน ในการได้รับการรับรองจะต้องผ่านการตรวจสอบเพื่อทดสอบความรู้ด้านกฎหมายการปฏิบัติและขั้นตอนที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยเช่นการตรวจสอบประวัติและการคัดกรอง ในขณะที่อาสาสมัครคณะกรรมการไม่ต้องการการรับรองความขยันเนื่องจากรวมถึงการทำให้แน่ใจว่าผู้เชี่ยวชาญที่ทำงานในพื้นที่เหล่านี้มีการรับรองหรือใบอนุญาตที่เหมาะสมสำหรับงานที่พวกเขากำลังดำเนินการ