สารบัญ
- ฝากข้อมูลเทียบกับการถอนแบบเป็นระบบ
- bucketing
- การถอนอย่างเป็นระบบ
- ความแตกต่างทางจิตวิทยา
- การจัดสรรความคล้ายคลึงกัน
- ความท้าทายในการนำไปใช้
- บรรทัดล่าง
กลยุทธ์ Bucket กับการถอนอย่างเป็นระบบ
มีกลยุทธ์ที่แตกต่างมากมายที่สามารถใช้ในการสร้างรายได้จากการเกษียณอายุ แต่สองวิธีใหญ่คือวิธีการถอนอย่างเป็นระบบและวิธีฝากข้อมูล จากการศึกษาในปี 2011 พบว่า 75% ของที่ปรึกษาทางการเงินใช้กลยุทธ์การถอนเงินเป็นประจำหรือใช้กลยุทธ์อย่างเป็นระบบและ 38% ใช้วิธีแบ่งเวลาตามเวลา (ตัวเลขเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% เพราะที่ปรึกษาบางคนใช้ทั้งสองวิธี)
ประเด็นที่สำคัญ
- การออมเพื่อการเกษียณเป็นเป้าหมายร่วมกัน แต่เมื่อการเกษียณอายุสำเร็จแล้วการถอนเงินเหล่านั้นในวิธีที่ถูกต้องก็มีความสำคัญไม่แพ้กันการแบ่งกลุ่มกองทุนในช่วงเวลาที่แตกต่างกันหรือแถบความเสี่ยงต่อความเสี่ยงเพื่อรักษาอัตราการถอนเงิน. การถอนแบบระบบสนับสนุนการรักษาพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายอย่างเต็มที่ซึ่งสามารถสร้างอัตราการถอนเงิน 4-5% ในแต่ละปี
bucketing
กลยุทธ์การฝากข้อมูลหรือการแบ่งกลุ่มสินทรัพย์แบ่งออกเป็น“ ถัง” ที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับเวลาที่เหลือจนกว่าการถอนและความต้องการความเสี่ยงของลูกค้า ตัวอย่างเช่นที่ฝากข้อมูลชุดแรกอาจมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่จำเป็นสำหรับห้าปีถัดไปในขณะที่ที่ฝากข้อมูลล่าสุดอาจมีตราสารที่มีความเสี่ยงซึ่งไม่จำเป็นต้องขายเป็นเวลาหนึ่งทศวรรษหรือนานกว่านั้น ถังเหล่านี้สามารถปรับสมดุลได้ตลอดเวลาเพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในข้อกำหนดรายได้หรือการยอมรับความเสี่ยง (โปรดดูข้อมูลเพิ่มเติมที่: แผนการถอนเงินที่เป็นระบบจะทำงานให้คุณหรือไม่ )
การถอนอย่างเป็นระบบ
ในทางตรงกันข้ามหลักการพื้นฐานของวิธีการถอนอย่างเป็นระบบก็คือคุณลงทุนในหลากหลายประเภทของสินทรัพย์และถอนเป็นสัดส่วนในแต่ละเดือน กล่าวอีกนัยหนึ่งมันปฏิบัติต่อสินทรัพย์ทั้งหมดของลูกค้าเหมือนกันลบรายได้ที่ต้องการออกจากยอดรวม พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายอย่างสมบูรณ์จะถูกปรับสมดุลอย่างสม่ำเสมอเพื่อบัญชีสำหรับการถอนเงินตามปกติเหล่านี้เมื่อเวลาผ่านไป มีเป้าหมายการจัดสรรสินทรัพย์เดียวที่จะรักษาและมีการถอนประจำปีที่คาดการณ์ได้ 4% ถึง 5% (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่: ทำไมกฎการเกษียณอายุ 4% ไม่ปลอดภัยอีกต่อไป )
ความแตกต่างทางจิตวิทยา
ที่ปรึกษาทางการเงินต้องการใช้กลยุทธ์การถอนเงินอย่างเป็นระบบเนื่องจากเป็นกลยุทธ์ที่ง่ายกว่าในการรักษาและคาดการณ์ได้ในระยะยาว น่าเสียดายที่ลูกค้าบางรายประสบกับความยากลำบากในการใช้กลยุทธ์ประเภทนี้เมื่อตลาดประสบกับภาวะถดถอยหรือการปรับฐานที่ชัดเจน พวกเขาอาจเห็นมูลค่ารวมของแนวโน้มบัญชีเกษียณของพวกเขาลดลงและกลายเป็นกังวลซึ่งอาจนำไปสู่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการตัดสินใจที่ไม่ดี
กลยุทธ์ของ Bucket เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการลดความกังวลเหล่านี้ เนื่องจากการลงทุนระยะสั้นถือเป็นเงินสดหรือหลักทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ การชะลอตัวของตลาดเดียวกันอาจส่งผลกระทบต่อ "ถัง" ในระยะยาวเท่านั้นที่ลูกค้าอาจจะกังวลน้อยลงเนื่องจากได้รับระยะเวลานานจนกว่าจะต้องการการกระจาย ผลประโยชน์ทางจิตวิทยาเหล่านี้สามารถประหยัดเงินได้จำนวนมากโดยการป้องกันการตัดสินใจที่เกิดจากความตื่นตระหนก
แนวโน้มเหล่านี้เกิดจากสิ่งที่เรียกว่าการทำบัญชีในท้องถิ่นและความเอนเอียงทางปัญญาที่พบได้ทั่วไปในด้านการเงิน ตัวอย่างเช่นผู้คนมักใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตมากกว่าที่จะเป็นเงินสด ค่าใช้จ่ายไม่ได้รู้สึกเหมือนจริง แต่อย่างใด ในทำนองเดียวกันลูกค้าอาจมีจำนวนเงินเท่ากันในการลงทุนเดียวกัน แต่การแยกบัญชีออกเป็นป้ายกำกับต่าง ๆ สามารถกระตุ้นให้พวกเขารับความเสี่ยงในระดับต่างๆ
การจัดสรรความคล้ายคลึงกัน
กลยุทธ์การฝากข้อมูลและการถอนอย่างเป็นระบบอาจดูเหมือนเป็นวิธีที่แตกต่างกันมากบนพื้นผิว แต่อาจจะคล้ายกันมากเมื่อดูที่การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอและประสิทธิภาพการทำงาน (เป็นอิสระจากการกระทำของลูกค้า) ตามการวิเคราะห์ของ Principal Financial Group, Inc. (PFG) ลูกค้าอาจรู้สึกปลอดภัยมากขึ้นกับกลยุทธ์การฝากข้อมูล แต่อาจไม่ให้ผลประโยชน์ทางการเงินนอกเหนือจากกลยุทธ์การถอนเงินอย่างเป็นระบบซึ่งมีความซับซ้อนน้อยกว่าการจัดการ
กลยุทธ์ฝากข้อมูลมักจะสร้างการจัดสรรสินทรัพย์ที่คล้ายกันอย่างมีนัยสำคัญเป็นกลยุทธ์การถอนอย่างเป็นระบบแม้ว่ากลยุทธ์การจัดสรรพอร์ตฝากข้อมูลที่แตกต่างกันสามารถนำมาใช้ในกรณีที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นลูกค้าอาจมีสินทรัพย์ 60% ของพวกเขาเป็นเงินสดและพันธบัตรระยะสั้นในคู่แรกของถังและ 40% ของสินทรัพย์ของพวกเขาในตลาดหุ้นที่มีความเสี่ยงและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงในถังที่สองของพวกเขา ทั้งหมดนี้คล้ายกับการจัดสรรอย่างเป็นระบบของรายได้ / การเติบโต 60/40
ไม่ว่าในกรณีใดกุญแจสำคัญสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินคือทำให้แน่ใจว่าการจัดสรรสินทรัพย์นั้นเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับลูกค้ารายบุคคล ผู้ที่ยินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นจะได้รับการถ่วงน้ำหนักมากขึ้นในตราสารทุนในขณะที่ผู้ที่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงน้อยกว่าอาจมีการถ่วงน้ำหนักอย่างหนักในพันธบัตรค่างวดหรือรายการเทียบเท่าเงินสด เห็นได้ชัดว่าระยะเวลาของลูกค้ายังมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพารามิเตอร์เดียวกันนี้
ความท้าทายในการนำไปใช้
กลยุทธ์การฝากข้อมูลประสบความสำเร็จอย่างมากในแง่ของผลประโยชน์ทางจิตวิทยาให้กับลูกค้า แต่มีความท้าทายบางประการในการดำเนินการ โดยทั่วไปไม่มีเครื่องมือมาตรฐานในการคำนวณการจัดสรรข้ามที่เก็บข้อมูล มีกรอบการทำงานบางส่วนที่ใช้ทั่วทั้งอุตสาหกรรมเพื่อช่วยชี้แนะการสร้าง แต่ไม่มีมาตรฐานทองคำที่ทุกคนคาดหวังว่าจะทำให้สิ่งต่าง ๆ ง่ายขึ้น
ซอฟต์แวร์การรายงานพอร์ตโฟลิโออาจมีปัญหากับกลยุทธ์ฝากข้อมูลเนื่องจากโปรแกรมเหล่านี้มักจะรายงานการลงทุนรวมหรือตามบัญชี ในขณะที่การตั้งค่าบัญชีแยกต่างหากสำหรับแต่ละ bucket อาจใช้งานได้ในบางกรณีค่าใช้จ่ายในการดำเนินการอาจสูงเกินไปและการรวมบัญชีเกษียณและภาษีที่ต้องเสียภาษีบางอย่างอาจสร้างความปวดหัวให้กับที่ปรึกษา การปรับสมดุลยังสามารถสร้างความท้าทายได้โดยไม่ต้องใช้เครื่องมือที่เหมาะสมในการจัดสรรอย่างเหมาะสม
บรรทัดล่าง
กลยุทธ์ฝากข้อมูลและกลยุทธ์การถอนอย่างเป็นระบบมีความคล้ายคลึงกันในทางทฤษฎีเนื่องจากการจัดสรรสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะคล้ายกันมากระหว่างตัวเลือกทั้งสอง ที่กล่าวว่ามีความแตกต่างอย่างแท้จริงระหว่างสองกลยุทธ์ในการปฏิบัติขอบคุณผลกระทบจากความล้มเหลวในท้องถิ่นและอคติทางปัญญาของนักลงทุน กลยุทธ์การฝากข้อมูลมักทำให้ลูกค้ารู้สึกสบายใจกับการลดลงของตลาดและการรับความเสี่ยงที่เหมาะสมกว่ากลยุทธ์แบบดั้งเดิม
สำหรับที่ปรึกษาทางการเงินการตัดสินใจที่สำคัญในการตัดสินใจคือการเพิ่มต้นทุนและความซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การฝากข้อมูลนั้นคุ้มค่ากับผลประโยชน์ทางจิตวิทยาหรือไม่ สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการเช่นความเกลียดชังความเสี่ยงในอดีตของลูกค้าและความสะดวกสบายของผู้ให้คำปรึกษาในการรักษาพอร์ตการลงทุนประเภทนี้ ในท้ายที่สุดกลยุทธ์ทั้งสองมีผลประโยชน์และข้อเสียที่ต้องพิจารณาก่อนนำไปใช้
