หมีบีบคืออะไร
การบีบหมีเป็นสถานการณ์ที่ผู้ขายถูกบังคับให้ปิดสถานะของพวกเขาเนื่องจากราคาวงล้อสูงขึ้นอย่างฉับพลัน
ประเด็นที่สำคัญ
- การบีบตัวของหมีเป็นสถานการณ์ที่ผู้ขายถูกบังคับให้ปิดฐานะของพวกเขาเนื่องจากราคาวงล้อสูงขึ้นอย่างฉับพลันบวกกับแรงผลักดันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องการบีบหมีอาจเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นโดยเจตนาของหน่วยงานทางการเงินเช่นธนาคารกลาง ผลพลอยได้จากจิตวิทยาการตลาดที่ผู้ทำตลาดใช้ประโยชน์จากความกดดันในการขายลดลงทวีความพยายามในการซื้อเพื่อผลักดันราคาของหลักทรัพย์ให้สูงขึ้นผู้ค้าที่เสียภาษีสะสมตำแหน่งยาวในสินทรัพย์ shorted อย่างหนักด้วยความหวังว่า
ตลาดจิต: บูลส์กับ หมี
ทำความเข้าใจกับหมีบีบ
การบีบตัวของหมีเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในสภาวะตลาดที่บังคับให้ผู้ค้าพยายามทำกำไรจากราคาที่ลดลงเพื่อซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่สูงกว่าที่พวกเขาขายเมื่อเข้าสู่การค้า
การบีบหมีอาจเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นโดยเจตนาจากหน่วยงานทางการเงินเช่นธนาคารกลางหรืออาจเป็นผลพลอยได้จากจิตวิทยาตลาดที่ผู้ทำตลาดใช้ประโยชน์จากแรงกดดันด้านการขายที่ลดลงทำให้ความพยายามซื้อของพวกเขาทวีความรุนแรงขึ้น
การบีบหมีที่ได้รับการออกแบบโดยธนาคารกลางจะกระทำโดยมีเจตนาที่จะเพิ่มราคาของสกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) สิ่งนี้สามารถทำได้โดยการซื้อจำนวนมากของสกุลเงินนั้นโดยการลดอุปทานที่มีอยู่ในตลาดซึ่งส่งผลให้สกุลเงินนั้นแข็งค่าขึ้นอย่างมากและตั้งค่าการบีบตัวของหมี ในขณะที่มันเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นในตลาดสกุลเงินบีบหมีสามารถเกิดขึ้นได้ในตลาดใด ๆ ที่ราคาของสินทรัพย์จะถูกผลักดันขึ้นทันที ผู้ขายที่ถือครองตำแหน่งสั้นในสกุลเงินหรือสินทรัพย์อื่น ๆ จะต้องซื้อในราคาที่แลกเปลี่ยนในตลาดเพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่งของพวกเขาซึ่งด้วยความเร็วของการย้ายมักจะส่งผลให้เกิดการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ
บ่อยครั้งที่การบีบหมีเกี่ยวข้องกับการบีบสั้น ๆ วลีที่เป็นที่นิยมของนักลงทุนทั่วไป การบีบสั้น ๆ เป็นสถานการณ์ที่ความปลอดภัยที่ลดลงอย่างหนักเช่นหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนไหวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วบังคับให้ผู้ขายระยะสั้นมากขึ้นเพื่อปิดสถานะสั้นของพวกเขาซึ่งทำหน้าที่เพิ่มแรงกดดันต่อราคาหลักทรัพย์นั้น ผู้ดูแลตลาดที่สามารถเปิดมุมมองของตลาดมีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นการบีบหมีหากพวกเขาเห็นว่าสถานการณ์จะสุกงอมสำหรับเหตุการณ์ดังกล่าว
ตามคำที่มีความหมายผู้ค้าได้รับการบีบออกจากตำแหน่งของพวกเขามักจะสูญเสีย ในตลาดตราสารทุนโดยทั่วไปจะถูกกระตุ้นโดยการพัฒนาเชิงบวกที่แนะนำว่าหุ้นอาจจะพลิกกลับ แม้ว่าการพลิกผันในโชคชะตาของหุ้นอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นเพียงชั่วคราวผู้ขายระยะสั้นจำนวนน้อยสามารถเสี่ยงต่อการขาดทุนในตำแหน่งสั้นและอาจชอบที่จะปิดมันแม้ว่ามันจะหมายถึงการขาดทุนจำนวนมากก็ตาม
หากสต็อกเริ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแนวโน้มอาจเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากผู้ขายระยะสั้นน่าจะต้องการออกไป ตัวอย่างเช่นหากหุ้นเพิ่มขึ้น 15% ในหนึ่งวันผู้ที่มีตำแหน่งสั้นอาจถูกบังคับให้เลิกกิจการและปิดสถานะโดยการซื้อหุ้น หากผู้ขายสั้นพอซื้อคืนหุ้นราคาก็จะสูงขึ้น
ทำกำไรจาก Bear Squ บีบ
Contrarians ค้นหาสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยระยะสั้น ดอกเบี้ยสั้นคือจำนวนหุ้นที่ขายชอร์ต แต่ยังไม่ปิดหรือปิด Contrarians ค้นหาสินทรัพย์เหล่านี้โดยเฉพาะเนื่องจากมีโอกาสเกิดการบีบสั้น ๆ ผู้ค้าเหล่านี้อาจสะสมตำแหน่งยาวในสินทรัพย์ที่มีการชอร์ตหนัก
การจ่ายผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ที่สั้นมากในตัวเลขหลักเดียวที่ต่ำเป็นสิ่งที่ดีสำหรับผู้ที่มีตำแหน่งยาว ความเสี่ยงของพวกเขาถูก จำกัด ไว้ที่ราคาที่จ่ายไปในขณะที่ศักยภาพในการทำกำไรนั้นไม่ จำกัด ความเสี่ยงนี้ตรงกันข้ามกับโปรไฟล์ความเสี่ยง - รางวัลของผู้ขายชอร์ตซึ่งมีผลขาดทุนไม่ จำกัด ในทางทฤษฎีหากหุ้นพุ่งสูงขึ้นจากการบีบสั้น
ยกตัวอย่างเช่นพิจารณา บริษัท Medico ที่มีผู้สมัครใช้ยาในการทดลองทางคลินิกขั้นสูง มีความสงสัยอย่างมากในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับว่าผู้สมัครยาเสพติดนี้จะทำงานได้หรือไม่และเป็นผลให้หุ้นของ Medico 25 ล้านหุ้นที่เหลืออยู่ 5 ล้านหุ้นได้รับการย่อ ความสนใจสั้น ๆ เกี่ยวกับ Medico จึงเป็น 20% และด้วยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน (ADTV) ของหนึ่งล้านหุ้นอัตราส่วนดอกเบี้ยสั้น (SIR) คือห้า นี่หมายความว่าจะต้องใช้เวลาห้าวันกว่าที่ผู้ขายชอร์ตจะซื้อหุ้น Medico ทั้งหมดที่ถูกขายชอร์ต
สมมติว่าเป็นเพราะดอกเบี้ยระยะสั้นขนาดใหญ่ Medico ได้ลดลงจาก $ 15 ไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเป็น $ 5 ไม่นานก่อนที่จะปล่อยผลการทดลองทางคลินิก การประกาศผลระบุว่าผู้สมัครยาของ Medico ทำงานได้ดีกว่าที่คาดไว้ หุ้นของ Medico จะมีช่องว่างในข่าวซึ่งอาจสูงถึง $ 8 หรือสูงกว่าเนื่องจากนักเก็งกำไรซื้อหุ้นและผู้ขายระยะสั้นแย่งชิงตำแหน่งสั้นของพวกเขาซึ่งนำไปสู่การซื้อต่อไปและชื่นชมหุ้นของ Medico ต่อไป
