นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการถือครองหุ้นของ บริษัท ที่มีการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวอาจดูตะกร้าหุ้นของ Goldman Sachs ที่มีการคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่ 20% หรือสูงกว่าในปี 2019 รายการของ บริษัท ประกอบด้วย บริษัท ในอุตสาหกรรมต่างๆเช่น Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp. (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armour Inc. (UAA) และ Netflix Inc. (NFLX)
Goldman ตั้งข้อสังเกตว่า 43 S&P 500 บริษัท คาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในปี 2019 มากกว่า 20% ในขณะที่ 19 บริษัท คาดว่าจะมีกำไรลดลงมากกว่า 20% "การกระจายการเติบโตของกำไรอย่างกว้างขวางเน้นความสำคัญของการเลือกหุ้นพื้นฐานเป็นวิธีการสร้างผลตอบแทนที่แตกต่าง" บริษัท กล่าว เพื่อแก้ไขปัญหานี้โกลด์แมนขอแนะนำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับหุ้นขนาดเล็กมากกว่าที่ได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มมหภาคในวงกว้าง "เราแนะนำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับมูลค่าสัมพัทธ์และโอกาสอัลฟาที่แปลกประหลาด" บริษัท กล่าวในรายงาน Kickstart ประจำสัปดาห์ล่าสุดของสหรัฐ
การเติบโตของกำไรที่เหนือกว่า
(การคาดการณ์กำไรต่อหุ้น 2019)
· Wellcare 22%
· Incyte; 89%
· Chipotle 38%
·อุปกรณ์ไมโครขั้นสูง 37%
·ภายใต้ชุดเกราะ 28%
· Netflix 50%
รายได้พื้นฐานที่แข็งแรง
ในขณะที่ประมาณการกำไรต่อหุ้นในปี 2019 ได้ลดลงจากการเติบโต 10% ในเดือนกันยายนเหลือเพียง 4% ในขณะนี้โกลด์แมนตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนจำนวนมากมองเห็นภาพรวมที่ใหญ่ขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 7% ในปี 2562 ซึ่งแข็งแกร่งกว่ามาก ในขณะเดียวกันรายได้คาดว่าจะเติบโต 5%
ผู้เล่นที่มีรายได้ต่ำที่สุดใน S&P 500 ลากลงมารวมกันทำให้ได้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นสำหรับกลุ่มที่กว้างขึ้นดังนั้น Goldman จึงแนะนำหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด สิ่งนี้แสดงถึงโอกาสที่สำคัญเช่นเดียวกับความเสี่ยงขาลงที่วัดผ่านกรอบคะแนนการกระจาย
สองตัวเลือกการดูแลสุขภาพ
Wellcare เป็นหนึ่งใน บริษัท ที่มีการประเมินนักวิเคราะห์ชั้นนำและล่างที่แข็งแกร่งสำหรับปี 2562 ซึ่งอยู่ที่ 29% และ 22% ตามลำดับ มีคะแนนการกระจายสูงถึง 11.9% ซึ่งสูงเป็นอันดับสี่ในกลุ่ม บริษัท ที่มีมูลค่า 14 พันล้านดอลลาร์ซึ่งให้บริการด้านการดูแลสุขภาพโดยผ่านแผนประกันสุขภาพของรัฐบาล Medicare Advantage Medicare และ Medicare Prescription Drug ได้เห็นกำไรจากหุ้น 18% ในปีนี้ซึ่งสูงกว่า S&P 500 มากกว่ากลุ่มผู้ขับขี่ที่เป็นบวก สำหรับการดูแลสุขภาพ
นอกจากนี้ในรายชื่อของโกลด์แมนก็คือ บริษัท ยา Incyte ซึ่งเป็นเจ้าของยาที่ได้รับการรับรองจาก FDA ชื่อ Jakafi หุ้นของมันเพิ่มขึ้นประมาณ 30% ในปีนี้ Incyte คาดว่าจะมียอดขายเพิ่มขึ้น 8% และกำไรต่อหุ้นเติบโต 89% ในปีนี้ คะแนนการกระจายของ Incyte คือ 8.7
มองไปข้างหน้า
สิ่งสำคัญคือให้สังเกตว่าแม้แต่หุ้นที่มีการเติบโตของกำไรอย่างรวดเร็วก็มีข้อ จำกัด เช่นกัน พวกเขาก็อาจถูกลากลงอย่างรุนแรงหากเศรษฐกิจพุ่งเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือหากหุ้นเคลื่อนลงอย่างรวดเร็วในตลาดหมีที่ยั่งยืน
