ตรงกันข้ามกับชื่อเสียงของพวกเขาในฐานะยานพาหนะที่ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนรายย่อยโดยเฉพาะผู้ที่มีบัญชีค่อนข้างเล็ก ETF กำลังมองหาที่โปรดปรานมากขึ้นกับนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ แท้จริงแล้ว ETF มีสัดส่วนพอร์ตการลงทุนของผู้จัดการสินทรัพย์ 24.8% ในช่วงปลายปี 2561 เพิ่มขึ้นจาก 18.5% ในปี 2560 จากการสำรวจของ บริษัท ข้อมูลทางการเงินที่ Greenwich Associates รายงานใน Business Insider สามเหตุผลสำคัญสำหรับแนวโน้มนี้สรุปไว้ในตารางด้านล่าง
ทำไมนักลงทุนรายใหญ่ถึงรัก ETF
- เครื่องมือต้นทุนต่ำสำหรับการจัดการความเสี่ยงประสิทธิภาพที่ดีของการจัดการการลงทุนที่คล่องแคล่วเพิ่มความสะดวกในการเปลี่ยนกลยุทธ์และปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
Greenwich Associates สำรวจผู้จัดการการลงทุน 181 รายกองทุนสถาบัน บริษัท ประกันภัยที่ปรึกษาการลงทุนและหน่วยงานอื่น ๆ ส่วนใหญ่มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 5 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่า
การจัดการความเสี่ยง นักลงทุนสถาบันที่สำรวจโดย Greenwich Associates ระบุว่าการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญอันดับหนึ่งของพวกเขาในตอนนี้ ในบรรดาผู้สนับสนุนที่ใหญ่ที่สุดในความเสี่ยงด้านตลาดในขณะนี้คือความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน Brexit และแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนของจีน ผู้ตอบแบบสอบถามอ้างถึงความง่ายและต้นทุนต่ำในการใช้ ETFs เป็นเครื่องมือในการจัดการความเสี่ยง
ประสิทธิภาพที่ต่ำของผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ ประสิทธิภาพที่ต่ำของผู้จัดการที่กระตือรือร้นในตลาดที่มีความผันผวนในช่วงปลายปี 2561 สภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับพวกเขาเชื่อว่าผู้ตอบแบบสอบถามจำนวนมากเปลี่ยนไปใช้ดัชนี ETF ที่ติดตามดัชนีซึ่งทำได้ดีกว่าหุ้นตัวเลือก นักลงทุนสถาบันจำนวนมากขึ้นก็กำลังเปลี่ยนไปใช้อีทีเอฟแทนกองทุนรวมดัชนีและหุ้นรายตัว
กองทุนรวมหุ้นใหญ่ที่มีการจัดการแบบพาสซีฟและอีทีเอฟควบคุมสินทรัพย์ได้มากกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน สิ่งนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากประสิทธิภาพที่ลดลงโดยผู้จัดการที่ทำงานอยู่ตามการวิจัยของ Morningstar
แท้จริงแล้วแรงผลักดันสำคัญสำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็วของอีทีเอฟในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาคือความล้มเหลวของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเพื่อปกป้องนักลงทุนในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 และภาวะเศรษฐกิจถดถอยปี 2550 ถึง 2552 "ผู้คนผิดหวัง ช่วยพวกเขาพวกเขาบอกว่าพวกเขาจะสามารถปกป้องคุณจากข้อเสียและผู้จัดการจำนวนมากไม่ได้ทำตามคำสัญญานั้น "อเล็กซ์ไบรอันผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยกลยุทธ์ที่ Morningstar บอกกับ CNBC
อำนวยความสะดวกการเปลี่ยนพอร์ต ชุดรูปแบบการลงทุนที่หลากหลายยิ่งขึ้นที่ ETFs กำลังทำอยู่นั้นเป็นวิธีที่น่าสนใจสำหรับการสร้างและเปลี่ยนแปลงการจัดสรรหลักการได้รับความหลากหลายระหว่างประเทศและแม้แต่การจัดการเงินสดและสภาพคล่อง อีทีเอฟยังได้รับความนิยมในการลงทุนในตราสารหนี้
การเติบโตอย่างรวดเร็ว ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯควบคุมสินทรัพย์ประมาณ 3.75 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ 2562 ต่อ ETF.com นี่เป็นมูลค่าของพวกเขามากกว่าเจ็ดเท่าในปี 2008 นักลงทุนรายย่อยได้ทำการซื้อขายหุ้นแต่ละตัวสำหรับ ETF ในอัตราเร่งตามการวิเคราะห์โดย Bank of America Merrill Lynch อ้างโดย CNBC
มองไปข้างหน้า
แนวโน้มการบริหารการลงทุนแบบพาสซีฟที่เพิ่มขึ้นผ่านอีทีเอฟกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ด้วยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ในขณะนี้ยอมรับแนวโน้มเหล่านี้ผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ภายใต้ความกดดันที่เพิ่มขึ้นเพื่อพิสูจน์คุณค่าของพวกเขา
