กลยุทธ์ 130-30 คืออะไร?
กลยุทธ์ 130-30 ซึ่งมักเรียกว่ากลยุทธ์หุ้นระยะสั้น / ยาวหมายถึงวิธีการลงทุนที่นักลงทุนสถาบันใช้ การกำหนด 130-30 หมายถึงการใช้อัตราส่วน 130% ของเงินทุนเริ่มต้นที่จัดสรรให้กับตำแหน่งที่ยาวนานและทำสิ่งนี้ได้สำเร็จโดยรับ 30% ของเงินทุนเริ่มต้นจากการลัดวงจรหุ้น
กลยุทธ์ที่ใช้ในกองทุนเพื่อประสิทธิภาพเงินทุน มันใช้ประโยชน์ทางการเงินโดยการตัดหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำและด้วยเงินสดที่ได้รับจากการตัดหุ้นเหล่านั้นซื้อหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลตอบแทนสูง บ่อยครั้งที่นักลงทุนจะเลียนแบบดัชนีเช่น S&P 500 เมื่อเลือกหุ้นสำหรับกลยุทธ์นี้
ประเด็นที่สำคัญ
- กลยุทธ์การลงทุนนี้ใช้ประโยชน์จากการตัดหุ้นและวางเงินสดจากการตัดหุ้นเหล่านั้นไปทำงานซื้อและถือหุ้นที่ดีที่สุดในช่วงเวลาที่กำหนด กลยุทธ์เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีสำหรับการ จำกัด การเบิกถอนที่มาในการลงทุน พวกเขาดูเหมือนจะไม่ทันกับค่าเฉลี่ยที่สำคัญในผลตอบแทนรวม แต่มีผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีกว่า
ทำความเข้าใจกับกลยุทธ์ 130-30
หากต้องการมีส่วนร่วมในกลยุทธ์ 130-30 ผู้จัดการการลงทุนอาจจัดอันดับหุ้นที่ใช้ใน S&P 500 จากดีที่สุดไปจนถึงแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้จากผลการดำเนินงานที่ผ่านมา ผู้จัดการจะใช้แหล่งข้อมูลและกฎจำนวนมากสำหรับการจัดอันดับหุ้นแต่ละรายการ โดยทั่วไปแล้วหุ้นจะถูกจัดอันดับตามเกณฑ์การคัดเลือกที่กำหนด (ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนโดยรวม, ประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงหรือความแข็งแกร่งสัมพัทธ์) ในช่วงระยะเวลามองย้อนหลังที่กำหนดเป็นเวลาหกเดือนหรือหนึ่งปี หุ้นจะถูกจัดอันดับที่ดีที่สุดไปหาแย่ที่สุด
จากอันดับหุ้นที่ดีที่สุดผู้จัดการจะลงทุน 100% ของมูลค่าหลักทรัพย์และขายหุ้นในระดับล่างให้สูงถึง 30% ของมูลค่าพอร์ต เงินสดที่ได้รับจากการขายชอร์ตจะถูกนำกลับไปลงทุนในหุ้นที่อยู่ในลำดับต้น ๆ
130-30 กลยุทธ์และหุ้นระยะสั้น
กลยุทธ์ 130-30 รวมยอดขายระยะสั้นเป็นส่วนสำคัญของกิจกรรม การลัดวงจรหุ้นทำให้เกิดการยืมหลักทรัพย์จากอีกฝ่ายส่วนใหญ่มักจะเป็นนายหน้าซื้อขายและตกลงที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยเป็นค่าธรรมเนียม ตำแหน่งเชิงลบจะถูกบันทึกไว้ในบัญชีของนักลงทุน จากนั้นนักลงทุนจะขายหลักทรัพย์ที่ได้มาใหม่ในตลาดเปิดในราคาปัจจุบันและรับเงินสดสำหรับการซื้อขาย นักลงทุนรอให้หลักทรัพย์เสื่อมราคาแล้วซื้ออีกครั้งในราคาที่ต่ำกว่า ณ จุดนี้นักลงทุนจะส่งคืนหลักทรัพย์ที่ซื้อไปยังโบรกเกอร์ ในกิจกรรมย้อนกลับตั้งแต่การซื้อครั้งแรกและการขายหลักทรัพย์การตัดสั้นยังช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้
การขายชอร์ตมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะยาว ดังนั้นในกลยุทธ์การลงทุน 130-30 ผู้จัดการจะให้ความสำคัญกับตำแหน่งยาวมากกว่าตำแหน่งสั้น การขายชอร์ตทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงไม่ จำกัด และได้รับรางวัล ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนลงทุนในการซื้อขายหุ้นที่ $ 30 ส่วนใหญ่ที่เธอสามารถได้รับคือ $ 30 (ค่าธรรมเนียมลบ) ในขณะที่สิ่งที่เธอสามารถสูญเสียได้มากที่สุดนั้นไม่มีที่สิ้นสุดเนื่องจากหุ้นสามารถเพิ่มราคาได้ในทางเทคนิค
กองทุนเฮดจ์ฟันด์และ บริษัท กองทุนรวมได้เริ่มนำเสนอเครื่องมือการลงทุนในทางของกองทุนหุ้นเอกชนกองทุนรวมหรือแม้กระทั่งกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เป็นไปตามรูปแบบของกลยุทธ์ 130-30 โดยทั่วไปเครื่องมือเหล่านี้มีความผันผวนต่ำกว่าดัชนีมาตรฐาน แต่มักจะล้มเหลวในการบรรลุผลตอบแทนรวมที่สูงขึ้น จากการประมาณการบางโครงการมีการลงทุนมากกว่า $ 100 พันล้านทั่วโลกในกลยุทธ์ประเภทนี้
