ปีพ. ศ. 2561 เป็นปีที่วุ่นวายสำหรับโลกการเงิน หุ้นร่วงลงอย่างมากในช่วงสุดท้ายของปีนักมองโลกในแง่ร้ายเรียกร้องให้เกิดภาวะถดถอยในอนาคตอันใกล้นี้อุตสาหกรรมใหม่แตกหน่อเติบโตและอาจขายตัวเองออกไป มีแนวการลงทุนอย่างน้อยหนึ่งพื้นที่ที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพในแง่ของการไหลเข้าและการเติบโตโดยรวมอย่างไรก็ตาม: ETF กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมีเงินทุนไหลเข้ามากกว่า 280 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วซึ่งนับเป็นปีที่สามติดต่อกันที่กองทุนรวมทางเลือกต้นทุนต่ำมีการเติบโตอย่างน้อย 250 ล้านดอลลาร์
นอกจากการขยายพื้นที่ ETF อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสินทรัพย์แล้วจำนวนของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนก็เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เช่นกัน เนื่องจากจำนวน ETF ที่นักลงทุนสามารถลงทุนได้เพิ่มขึ้นเป็นพันและเนื่องจากกองทุนมีการเติบโตที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นในแง่ของการมุ่งเน้นการแข่งขันระหว่างผู้ออกตราสารรายอื่นจึงเพิ่มมากขึ้น วิธีหนึ่งที่หลายกองทุนพยายามดึงดูดนักลงทุนให้ห่างจากคู่แข่งคือการลดค่าธรรมเนียมนักลงทุน ในตอนแรกของปี 2562 พื้นที่ ETF ใกล้เข้ามาเป็นจุดสังเกตที่สำคัญ ในปีนี้มีแนวโน้มที่จะเห็น ETFs ศูนย์ค่าใช้จ่ายครั้งแรกกลายเป็นใช้ได้สำหรับลูกค้า
แข่งไปที่ด้านล่าง
ค่าธรรมเนียมที่ผู้ออก ETF เรียกเก็บจากลูกค้าหรือที่รู้จักกันในชื่ออัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็นหนึ่งในการดึงดูดที่สำคัญของกองทุนประเภทนี้ ในทางตรงข้ามกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% นอกเหนือจากการตัดผลกำไรทั้งหมด 20% ETFs จะคิดค่าใช้จ่ายในอัตราส่วนน้อยกว่า 1% อย่างสม่ำเสมอ
ด้วยอีทีเอฟที่มีจำนวนเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อชิงเงินดอลลาร์ลูกค้าเงินบางกองทุนจึงมีเป้าหมายที่จะตัดราคาคู่แข่งและผลที่ได้คืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายอีทีเอฟลดลง แท้จริงแล้วตามรายงานของ ETF.com ขณะนี้มีอีทีเอฟ 11 กองทุนซึ่งคิดค่าใช้จ่ายเพียง 0.04% ในอัตราส่วนค่าใช้จ่าย มีห้ากองทุนเพิ่มเติมที่เรียกเก็บเพียง 0.03% เพื่อให้เข้าใจว่าค่าธรรมเนียมเหล่านี้มีน้อยเพียงใดพวกเขามีค่า $ 4 หรือ $ 3 ตามลำดับสำหรับทุก ๆ 10, 000 ดอลลาร์ที่ลงทุน อีทีเอฟต้นทุนต่ำจำนวนมากให้บริการโดยผู้ออกตราสารรายใหญ่เช่น Vanguard, Schwab และ iShares บริษัท เหล่านี้สามารถใช้ประโยชน์จากปริมาณที่มากของพวกเขาเพื่อกำหนดราคาที่ต่ำกว่าคู่แข่งที่มีขนาดเล็กกว่า
ดู ETFs ที่ถูกที่สุด
ETF ทั้ง 16 ตัวที่ระบุไว้ข้างต้นสามารถพิสูจน์ได้ว่าประสบความสำเร็จสำหรับผู้ออกตราสารแม้ว่าจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำ ผู้ให้บริการหวังที่จะชดเชยปริมาณที่เพิ่มขึ้นและจนถึงตอนนี้ลูกค้าดูเหมือนจะสนใจ อีทีเอฟ 16 ตัวที่เรียกเก็บเงิน $ 4 หรือน้อยกว่าต่อการลงทุน 10, 000 ดอลลาร์ดึงเงินไหลเข้าสุทธิกว่า 62 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561 ในด้านของเงินทุนนับพันสระเล็ก ๆ นี้นำเงินสดใหม่เกือบหนึ่งในสี่
ทั้งหมดนี้สามารถชี้ไปที่แนวนอนของ ETF ซึ่งค่าธรรมเนียมยังคงลดลงหรือไม่? ดูเหมือนว่าจะเป็นไปได้ ETFs ที่มีราคาถูกมาก (แต่ไม่ฟรี) ที่มีอยู่แล้วเผยให้เห็นว่าลูกค้าสามารถเรียกร้องได้อย่างไร ใช้อีทีเอฟ Invesco PureBeta MSCI USA (PBUS) กองทุนนี้มีอายุประมาณ 15 เดือนจากการเขียนนี้และการกีฬามีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.04% อย่างไรก็ตาม PBUS มีสินทรัพย์รวมต่ำกว่า 3 ล้านเหรียญแม้ว่า ETF จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าคู่แข่ง ETF (SCHX) ของ Schwab US Large-Cap โดยประมาณ 300 คะแนนพื้นฐานในปี 2018 ส่วนใหญ่ SCHX ตรงกันข้ามเพิ่มอีกประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ เงินในปี 2018 เพียงอย่างเดียว มันง่ายที่จะจินตนาการว่า Invesco พยายามเปลี่ยนการไหลของสินทรัพย์โดยการเปิดตัว ETF ใหม่ด้วยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า SCHX
ผู้ออกตราสารเช่น iShares และกองหน้าได้ปัดการเก็งกำไรที่อีทีเอฟค่าศูนย์มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ Fidelity ได้ย้ายเข้าสู่พื้นที่กองทุนแบบไม่มีค่าธรรมเนียมด้วยกองทุนรวมดัชนี บริษัท เปิดตัวกองทุนดังกล่าวสี่แห่งในปี 2561 อย่างไรก็ตามปัจจุบันนี้เปิดให้ลงทุนเพื่อลูกค้าของนายหน้าซื้อขาย Fidelity เท่านั้น
ผู้ออกรายใหญ่อย่างชวาบสามารถกำจัดค่าธรรมเนียมจากอีทีเอฟที่ได้รับความนิยมและราคาต่ำโดยไม่สูญเสียรายได้มากไปจากรายได้ประจำปี แน่นอนประโยชน์ที่ได้รับรวมถึงปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นและอัตราการเติบโตของสินทรัพย์อาจมีมากกว่ารายรับที่สูญเสียไปโดยไม่มีอัตราส่วนของค่าใช้จ่าย ในทางกลับกันผู้ออกหุ้นกู้ที่กำลังจะมาถึงในหมู่ผู้เล่นหลักในพื้นที่ ETF สามารถดึงดูดความสนใจได้อย่างมีนัยสำคัญโดยการเป็นคนแรกที่เสนอ ETF แบบไม่มีค่าธรรมเนียม กรณี Eithr นั้นค่อนข้างง่ายที่จะจินตนาการเมื่อเริ่มต้นปี 2562 คำถามอาจไม่ได้ว่าอีทีเอฟอัตราส่วนศูนย์ต้นทุนจะมาถึงหรือไม่ในปีนี้ แต่ผู้ออกตราสารรายใดจะไปที่นั่นก่อน เป็นไปได้ว่าการมาถึงของอีทีเอฟแบบไม่มีค่าธรรมเนียมครั้งแรกจะเป็นแรงบันดาลใจให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในพื้นที่อีทีเอฟขนาดใหญ่ เมื่ออีทีเอฟเริ่มคิดอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0% แล้วผู้ออกจะแยกความแตกต่างผลิตภัณฑ์จากกองทุนคู่แข่งได้อย่างไร
