โมเมนตัมบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของราคาหุ้น

โมเมนตัมคือความเร็วหรือความเร็วของการเปลี่ยนแปลงราคาในหุ้นความปลอดภัยหรือตราสารที่ซื้อขายได้ โมเมนตัมแสดงให้เห็นถึงอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาในช่วงระยะเวลาหนึ่งเพื่อช่วยให้นักลงทุนพิจารณาความแข็งแกร่งของแนวโน้ม หุ้นที่มีแนวโน้มเคลื่อนไหวด้วยความแข็งแกร่งของโมเมนตัมเรียกว่าหุ้นโมเมนตัม

นักลงทุนใช้โมเมนตัมในการซื้อขายหุ้นในแนวโน้มขาขึ้น (หรือซื้อหุ้น) และจะสั้น (หรือขายหุ้น) ในแนวโน้มขาลง กล่าวอีกนัยหนึ่งหุ้นสามารถแสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันขาขึ้นซึ่งหมายถึงราคาที่เพิ่มขึ้นหรือโมเมนตัมที่เป็นขาลงเมื่อราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง

เนื่องจากโมเมนตัมนั้นค่อนข้างมีพลังและบ่งบอกถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งนักลงทุนจึงต้องรับรู้เมื่อพวกเขาลงทุนด้วยหรือต่อโมเมนตัมของตลาดหุ้นหรือตลาดโดยรวม

ประเด็นที่สำคัญ

โมเมนตัมคือความเร็วหรือความเร็วของการเปลี่ยนแปลงราคาในหุ้นความปลอดภัยหรือตราสารที่ซื้อขายได้โมเมนตัมแสดงอัตราการเปลี่ยนแปลงของการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงระยะเวลาหนึ่งเพื่อช่วยให้นักลงทุนกำหนดความแข็งแกร่งของแนวโน้มนักลงทุนใช้แรงผลักดันในการซื้อขายหุ้น หุ้นสามารถแสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันขาขึ้น - ราคากำลังเพิ่มขึ้นหรือโมเมนตัมเป็นลบ - ราคากำลังลดลง

การทำความเข้าใจโมเมนตัม

โมเมนตัมวัดอัตราการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของราคาหุ้น สำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มโมเมนตัมเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์ของความแข็งแกร่งหรือจุดอ่อนในราคาของปัญหา ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมมีประโยชน์มากกว่าในช่วงที่ตลาดเกิดใหม่มากกว่าตลาดที่ตกลงมาเพราะตลาดพุ่งขึ้นบ่อยกว่าตลาดร่วง ในคำอื่น ๆ ตลาดวัวมีแนวโน้มที่จะนานกว่าตลาดหมี

โมเมนตัมมีความคล้ายคลึงกับรถไฟโดยที่รถไฟจะเร่งความเร็วช้าเมื่อเริ่มเคลื่อนที่ แต่ในระหว่างนั่งรถไฟจะหยุดเร่ง อย่างไรก็ตามรถไฟเคลื่อนที่ แต่ด้วยความเร็วที่สูงขึ้นเนื่องจากแรงผลักดันทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากการเร่งกำลังขับเคลื่อนไปข้างหน้า ในตอนท้ายของการขี่รถไฟชะลอตัวลงในขณะที่ช้าลง

ในตลาดนักลงทุนบางคนอาจเข้ามาและซื้อหุ้นก่อนในขณะที่ราคาเริ่มสูงขึ้น แต่เมื่อปัจจัยพื้นฐานเริ่มเข้ามาและเป็นที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนในตลาดว่าหุ้นมีศักยภาพสูงขึ้นราคาจะเริ่มขึ้น สำหรับนักลงทุนโมเมนตัมส่วนที่ทำกำไรได้มากที่สุดคือเมื่อราคาเคลื่อนไหวด้วยความเร็วสูง

แน่นอนว่าเมื่อมีการรับรู้รายได้และผลกำไรตลาดมักจะปรับความคาดหวังของตนและราคาจะปรับตัวขึ้นหรือลงเพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท

กำลังคำนวณโมเมนตัม

มีโปรแกรมสร้างแผนภูมิจำนวนมากและเว็บไซต์การลงทุนที่สามารถวัดแรงผลักดันของหุ้นเพื่อที่นักลงทุนจะได้ไม่ต้องคำนวณอีกต่อไป อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจสิ่งที่จะเข้าสู่การคำนวณเหล่านั้นเพื่อทำความเข้าใจกับตัวแปรที่ใช้ในการพิจารณาโมเมนตัมหรือแนวโน้มของหุ้น

ในหนังสือของเขา "การวิเคราะห์ทางเทคนิคของตลาดการเงิน" ผู้เขียน John J. Murphy อธิบาย:

ความเคลื่อนไหวของตลาดวัดจากการรับผลต่างราคาอย่างต่อเนื่องสำหรับช่วงเวลาที่แน่นอน หากต้องการสร้างเส้นโมเมนตัม 10 วันเพียงแค่ลบราคาปิด 10 วันที่ผ่านมาจากราคาปิดล่าสุด ค่าบวกหรือลบนี้จะถูกพล็อตรอบเส้นศูนย์

สูตรสำหรับโมเมนตัมคือ:

$\begin{matrix} โมเมนตัม = V - V x \\ ที่อยู่: \\ V = ราคาล่าสุด \\ V x = ราคาปิด \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {โมเมนตัม} = V-Vx \\ & \ textbf {โดย:} \ & V = \ text {ราคาล่าสุด} \ & Vx = \ text {ราคาปิด} \ & x = \ text {จำนวนวันที่ผ่านมา} end {จัดชิด}$ โมเมนตัม = V − Vxwhere: V = ราคาล่าสุด Vx = ราคาปิด

การวัดโมเมนตัม

โดยทั่วไปช่างเทคนิคจะใช้กรอบเวลา 10 วันในการวัดโมเมนตัม ในแผนภูมิด้านล่างโมเมนตัมถูกกำหนดสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของแนวโน้มสำหรับตลาดหุ้นโดยรวม โปรดทราบว่าเพื่อวัตถุประสงค์เป็นตัวอย่างแผนภูมิด้านล่างเป็นเพียงแรงผลักดันของ S&P และไม่รวมราคาจากดัชนี

หากราคาปิดล่าสุดของดัชนีมากกว่าราคาปิด 10 วันทำการก่อนหน้าจำนวนบวก (จากสมการ) จะถูกพล็อตเหนือเส้นศูนย์ ในทางกลับกันหากราคาปิดล่าสุดต่ำกว่าราคาปิด 10 วันที่ผ่านมาการวัดเชิงลบจะถูกพล็อตต่ำกว่าเส้นศูนย์

เส้นศูนย์เป็นพื้นที่ที่ดัชนีหรือหุ้นมีแนวโน้มที่จะซื้อขายในทิศทางเดียวหรือไม่มีแนวโน้ม เมื่อโมเมนตัมของหุ้นเพิ่มขึ้น - ไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง - เส้นโมเมนตัม (เส้นสีเหลือง) เคลื่อนตัวออกห่างจากเส้นศูนย์ (เส้นสีน้ำเงิน)

หากไม่ดูราคาของ S&P และใช้โมเมนตัมเพียงอย่างเดียวเราจะเห็นได้ว่ามีแนวโน้มว่าดัชนี S&P ปรับตัวขึ้นพร้อมกับยอดที่สูงกว่าศูนย์ในตัวบ่งชี้โมเมนตัมด้านล่าง ในทางกลับกันมีโอกาสที่ดัชนีจะร่วงลงเมื่อเคลื่อนตัวลงด้านล่างเป็นศูนย์

ตัวอย่าง Momentum S&P 500 Investopedia

หากเราวางราคาของ S&P 500 มากเกินไปพร้อมกับโมเมนตัมเราจะเห็นว่าดัชนีนั้นสอดคล้องหรือมีความสัมพันธ์ที่ดีกับการเคลื่อนไหวของแรงผลักดัน

ในช่วงฤดูร้อนปี 2559 (ด้านซ้ายของแผนภูมิ) เราจะเห็นว่าโมเมนตัมเปลี่ยนแปลงเร็ว (กล่องสีน้ำเงิน) ในขณะที่ S&P 500 ซื้อขายไปทางด้านข้าง ในเดือนกันยายนปี 2560 เราจะเห็นได้ว่าทั้งโมเมนตัมและ S&P โพล่งออกมา (ลูกศรสีน้ำเงิน) โดยที่ S&P แตะ 2875 ใน ที่สุด ในเดือนมกราคมและธันวาคม 2561 โมเมนตัมก็เริ่มยุบตัวลงและลดลงต่ำกว่าศูนย์ ลดลง ตลาดปรับตัวขึ้นในต้นปี 2562 แต่แรงผลักดันกลับมารั้นอีกครั้งเหนือศูนย์ขณะที่ S&P พุ่งขึ้นสูงถึง ~ 3030

แผนภูมิราคาของ S&P และโมเมนตัม Investopedia

จากแผนภูมิด้านบนเราจะเห็นได้ว่าหากโมเมนตัมอยู่เหนือศูนย์ แต่ไม่ได้มีแนวโน้มสูงขึ้นมันจะนำไปสู่ราคาของ S&P ที่ลดลงในที่สุด - ในกรณีของเดือนพฤษภาคมถึงกันยายน 2562 (ระหว่างลูกศรสีชมพูสองลูก) นักลงทุนและผู้ค้าจำนวนมากดูการเคลื่อนไหวในโมเมนตัมและ S&P เพราะหากทั้งสองไม่เคลื่อนไหวในเวลาเดียวกัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง S&P หรือโมเมนตัมจำเป็นต้องปรับเปลี่ยน

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

เมื่อตัวบ่งชี้โมเมนตัมเลื่อนลงมาต่ำกว่าเส้นศูนย์และจากนั้นกลับตัวในทิศทางที่สูงขึ้นนั่นไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มขาลงจะจบลง เพียง แต่หมายความว่าแนวโน้มขาลงกำลังชะลอตัวลง เช่นเดียวกันกับโมเมนตัมที่พล็อตเหนือเส้นศูนย์ อาจใช้เวลาสองสามก้าวเหนือหรือใต้เส้นศูนย์ก่อนที่แนวโน้มจะเริ่ม

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ามีหลายปัจจัยที่ผลักดันโมเมนตัม การเติบโตทางเศรษฐกิจในระบบเศรษฐกิจรายงานผลประกอบการและนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐล้วนส่งผลกระทบต่อ บริษัท และไม่ว่าราคาหุ้นของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง

กล่าวอีกนัยหนึ่งโมเมนตัมไม่ใช่ตัวทำนายการเคลื่อนไหวของราคา แต่สะท้อนถึงอารมณ์โดยรวมและปัจจัยพื้นฐานของตลาด นอกจากนี้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และภูมิศาสตร์การเมืองสามารถผลักดันโมเมนตัมและเงินเข้าและออกจากหุ้น แม้ว่ามันจะเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการทำความเข้าใจกับแรงผลักดันของตลาด แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องรู้ว่าปัจจัยใดบ้างที่ผลักดันโมเมนตัมและการเคลื่อนไหวของราคาในที่สุด

บรรทัดล่าง

โมเมนตัมเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีสำหรับการกำหนดความเคลื่อนไหวของราคาและการพัฒนาแนวโน้มที่ตามมา อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับตัวชี้วัดทางการเงินส่วนใหญ่จะเป็นการรวมโมเมนตัมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ และการพัฒนาพื้นฐานเมื่อประเมินแนวโน้มในตลาด

สารบัญ: