มีคำพูดเก่า ๆ บนวอลล์สตรีทว่าตลาดขับเคลื่อนด้วยอารมณ์เพียงสองประการคือความกลัวและความโลภ แม้ว่านี่จะเป็นการทำให้เข้าใจง่าย แต่ก็มักจะเป็นจริงได้ การประสบความสำเร็จในอารมณ์เหล่านี้อาจเป็นอันตรายต่อพอร์ตการลงทุนตลาดหุ้นและแม้แต่เศรษฐกิจ
ในขอบเขตของการลงทุนเรามักได้ยินเกี่ยวกับความแตกต่างของการลงทุนที่คุ้มค่าและการลงทุนเพื่อการเติบโต นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญ แต่จิตวิทยาของมนุษย์มีความสำคัญเท่าเทียมกัน มีวรรณคดีเชิงวิชาการมากมายที่เรียกว่า "การเงินเชิงพฤติกรรม" ซึ่งอุทิศให้กับหัวข้อ เป้าหมายของเราด้านล่างคือการอธิบายสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่ออารมณ์ขับเคลื่อนการตัดสินใจลงทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- การปล่อยให้อารมณ์ควบคุมพฤติกรรมการลงทุนของคุณอาจทำให้คุณเสียค่าใช้จ่ายได้เป็นอย่างดีโดยปกติแล้วการละเว้นแนวโน้มการลงทุนในช่วงเวลานั้นไม่ว่าจะเป็นรั้นหรือหยาบคายและติดอยู่กับแผนระยะยาวตามพื้นฐานของ บริษัท คือและตั้งค่าการจัดสรรสินทรัพย์ให้เหมาะสม
อิทธิพลของความโลภ
คนส่วนใหญ่ต้องการรวยให้เร็วที่สุดและตลาดวัวเชิญให้เราลองทำดู ความเจริญรุ่งเรืองทางอินเทอร์เน็ตของปลายปี 1990 เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบ ในเวลานั้นดูเหมือนว่าที่ปรึกษาทุกคนจะต้องทำก็คือการลงทุนกับ "ดอทคอม" ในตอนท้ายและนักลงทุนก็มีโอกาส การซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตซึ่งเพิ่งเพิ่งเริ่มต้นจำนวนมากเพิ่งถึงระดับไข้ นักลงทุนโลภเติมน้ำมันซื้อและยกระดับราคามากเกินไป เช่นเดียวกับฟองสบู่สินทรัพย์อื่น ๆ ในประวัติศาสตร์ในที่สุดมันก็ระเบิดและกดดันราคาหุ้นจากปี 2000 ถึง 2002
การคิดอย่างรวย - เร็วทำให้ยากที่จะรักษาแผนการลงทุนระยะยาวที่มีระเบียบวินัยโดยเฉพาะท่ามกลางสิ่งที่ประธานอลันกรีนสแปนประธานสำรองของรัฐบาลกลางเรียกว่า "ความไร้เหตุผล" มันเป็นช่วงเวลาเช่นนี้เมื่อมันจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องรักษากระดูกงูและยึดติดอยู่กับปัจจัยพื้นฐานของการลงทุนเช่นการรักษาระยะยาวระยะยาวการเฉลี่ยค่าเงินดอลลาร์และการเพิกเฉยฝูงไม่ว่าฝูงจะซื้อหรือขาย
บทเรียนจาก "Oracle of Omaha"
ตัวอย่างของการลงทุนระยะยาวที่ชัดเจนคือวอร์เรนบัฟเฟตต์ซึ่งไม่สนใจฟองสบู่ดอทคอมและหัวเราะครั้งสุดท้ายกับคนที่เรียกเขาว่าเข้าใจผิด บัฟเฟตต์ติดกับวิธีการทดสอบตามเวลาของเขารู้จักกันในชื่อการลงทุนที่คุ้มค่า เรื่องนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อ บริษัท ที่ตลาดดูเหมือนว่าจะมีราคาต่ำกว่าซึ่งหมายความว่าไม่สนใจแฟชั่นที่มีการเก็งกำไร
อิทธิพลแห่งความกลัว
เช่นเดียวกับที่ตลาดสามารถกลายเป็นความโลภได้มันก็สามารถยอมแพ้ได้ด้วยความกลัว เมื่อหุ้นประสบกับการขาดทุนจำนวนมากในระยะเวลาที่ยั่งยืนนักลงทุนสามารถกลายเป็นกลุ่มที่น่ากลัวว่าจะมีการขาดทุนเพิ่มขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงเริ่มขาย แน่นอนว่าสิ่งนี้มีผลในการทำให้มั่นใจว่าราคาจะตกลงไปอีก นักเศรษฐศาสตร์มีชื่อของสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนซื้อหรือขายเพียงเพราะคนอื่นทำ: พฤติกรรมฝูง
ความโลภครอบงำตลาดในช่วงที่ตลาดบูม นักลงทุนจะขายหุ้นอย่างรวดเร็วและซื้อสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่นหลักทรัพย์ในตลาดเงินกองทุนที่มีเสถียรภาพและกองทุนที่ได้รับการคุ้มครองเงินต้นซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ แต่ให้ผลตอบแทนต่ำ
ติดตามฝูงเทียบกับการลงทุนตามพื้นฐาน
การย้ายออกจากหุ้นจำนวนมากนี้แสดงถึงการเพิกเฉยต่อการลงทุนระยะยาวตามปัจจัยพื้นฐานอย่างสมบูรณ์ ได้รับการสูญเสียส่วนใหญ่ของพอร์ตหุ้นของคุณเป็นเม็ดยากที่จะกลืน แต่คุณเพียงความเสียหายโดยการหายไปจากการกู้คืนหลีกเลี่ยงไม่ได้ ในระยะยาวการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำจะทำให้นักลงทุนอานิสงส์โอกาสสูญเสียรายได้และการเติบโตที่เพิ่มขึ้นจนในที่สุดก็สูญเสียความเสียหายที่เกิดขึ้นในตลาด
เช่นเดียวกับการทิ้งแผนการลงทุนของคุณสำหรับแฟชั่นที่ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วล่าสุดสามารถฉีกหลุมขนาดใหญ่ในพอร์ตการลงทุนของคุณดังนั้นก็สามารถหนีตลาดพร้อมกับฝูงที่เหลือซึ่งมักจะออกจากตลาดในเวลาที่ผิด เมื่อฝูงหนีคุณควรจะซื้อเว้นแต่คุณจะลงทุนอย่างเต็มที่แล้ว ในกรณีเช่นนั้นให้กดแน่น ๆ
ความสำคัญของระดับความสะดวกสบาย
ทั้งหมดนี้พูดถึงความกลัวและความโลภเกี่ยวข้องกับความผันผวนที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้น เมื่อนักลงทุนพบว่าตัวเองอยู่นอกเขตความสะดวกสบายของพวกเขาเนื่องจากการสูญเสียหรือความไม่แน่นอนของตลาดพวกเขากลายเป็นความเสี่ยงต่ออารมณ์เหล่านี้มักจะทำให้เกิดข้อผิดพลาดค่าใช้จ่ายสูงมาก
หลีกเลี่ยงการถูกกวาดในตลาดที่โดดเด่นของวันซึ่งสามารถขับเคลื่อนด้วยความกลัวไม่มีเหตุผลหรือความโลภและยึดติดกับปัจจัยพื้นฐาน เลือกการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสม หากคุณไม่ชอบความเสี่ยงเป็นอย่างมากคุณมีแนวโน้มที่จะอ่อนไหวต่อความกลัวมากขึ้นดังนั้นการได้รับส่วนแบ่งของคุณควรมีขนาดเล็กกว่าของคนที่มีความอดทนสูงต่อความเสี่ยง
บัฟเฟตเคยกล่าวไว้ว่า: "หากคุณไม่สามารถดูการถือหุ้นของคุณลดลง 50% โดยไม่ต้องตกใจกลัวคุณไม่ควรอยู่ในตลาดหุ้น"
มันไม่ง่ายอย่างที่คิด มีเส้นแบ่งระหว่างการควบคุมอารมณ์ของคุณกับการเป็นคนที่ดื้อรั้น โปรดจำไว้ว่าให้ประเมินกลยุทธ์ของคุณเป็นครั้งคราว ยืดหยุ่น - ถึงจุด - และยังคงมีเหตุผลเมื่อตัดสินใจเปลี่ยนแผนปฏิบัติการของคุณ
บรรทัดล่าง
คุณเป็นผู้ตัดสินใจขั้นสุดท้ายสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณและรับผิดชอบต่อผลกำไรหรือขาดทุนในการลงทุนของคุณ ยึดมั่นในการตัดสินใจลงทุนในขณะที่ควบคุมอารมณ์ของคุณไม่ว่าจะเป็นความโลภหรือหวาดกลัวและไม่ทำตามความเชื่อมั่นของตลาดเป็นสิ่งสำคัญต่อการลงทุนที่ประสบความสำเร็จและรักษากลยุทธ์ระยะยาวของคุณ
